Länderrisiken

    Moinmoin,


    auch AGI - Assets in Mexiko und der Türkei - lässt sich über die neuen Gesetze aus: am Freitag -7 %.


    Mexican Tax Reform - ca am Ende des ersten Drittels der Seite


    Gute Zahlen, reichlich Cash und sie haben sich auch ein paar Perlen zu Spotpreisen einverleibt. :thumbup:



    Vielleicht ist mein Lob auf Canada nicht gerechtfertigt? Immerhin ca. doppelt so hohe Schulden wie Argentinien.


    Tja, und wen der Schuh drückt, der holt sich gerne bei denen, die ihn nicht gewählt haben. [smilie_denk]
    Zumindest die canadische Ölsandindustrie dürfte unter dem amerikanischen Shalegasboom leiden = weniger Steuereinnahmen.



    Gruß
    Vatapitta

    Dschihad-Regeln 1 bis 4: (Seite 46 + 47 gekürzt)

    1) Dschihad ist von Allah befohlen. ...

    2) Lass dich niemals durch irgendwelche Regeln oder Einschränkungen aufhalten, der Zweck heiligt jedes Mittel, egal wie furchtbar. ...

    3) Spiele immer das Opfer. Mohammed kehrt die Sichtweise um. .... Der Angriff ist ihre Schuld und die Muslime sind die Opfer, nicht die Ungläubigen.

    4) Wiederhole das wieder und immer wieder – und die Leute werden es irgendwann glauben. .....

    Einmal editiert, zuletzt von vatapitta ()

    Moinmoin,


    das habe ich schon seit langem befürchtet:
    Mexikos Drogenmafia verdient mit Schutzgelderpressung bei Rohstoffunternehmen.


    Es steht leider nirgends, wie groß das Problem schon ist.
    Die betroffenen Unternehmen werden sich auch eher nicht äußern, solange die Managergehälter noch gezahlt werden können.


    Also doch eher Kanada.


    Gruß
    Vatapitta

    Dschihad-Regeln 1 bis 4: (Seite 46 + 47 gekürzt)

    1) Dschihad ist von Allah befohlen. ...

    2) Lass dich niemals durch irgendwelche Regeln oder Einschränkungen aufhalten, der Zweck heiligt jedes Mittel, egal wie furchtbar. ...

    3) Spiele immer das Opfer. Mohammed kehrt die Sichtweise um. .... Der Angriff ist ihre Schuld und die Muslime sind die Opfer, nicht die Ungläubigen.

    4) Wiederhole das wieder und immer wieder – und die Leute werden es irgendwann glauben. .....

    • Offizieller Beitrag

    Für Investoren immer einen Blick wert. Hier ist das politische Risiko insgesamt erfaßt. Auffallend u.a, daß Argentinien in die schlechteste Gruppe gefallen ist, Mexiko sich nur im Mittelfeld befindet.
    Andererseits sind einige Details nicht ersichtlich, zB. daß der Bundestaat Nevada der USA zu den minenfreundlichsten Bereichen zählt.


    http://www.euromoneycountryris…Return/Countries#supertop


    Grüsse
    Edel


    "Die Märkte haben nie unrecht, die Menschen oft." Jesse Livermore, 20.Jh.

    "Die Demokratie ist das Paradies der Schreier und Schwätzer, Phraseure, Schmeichler und Schmarotzer, die jedem sachlichen Talent weit mehr den Weg verlegen, als dies in einer anderen Verfassungsform vorkommt." E.von Hartmann

    Dieser Beitrag ist eine persönliche Meinung gem. Art.5 Abs.1 GG und Urteil des BVG 1 BvR 1384/16

    Ich setz das mal hier rein. Ist zwar nicht ein klassisches Länderrisiko, sondern eher ein Risiko, weil Vorschriften bewusst missachtet wurden. Es betrifft 30 Minenbetreiber (und ehemalige Betreiber) in Südafrika, weil sie es versäumt haben, die Vorschriften zum Schutz der Atemwege ihrer Arbeiter umzusetzen. Bis zu 500'000 Arbeiter werden gegen die Firmen klagen. Auch bereits verstorbene Arbeiter werden in den Prozess einbezogen, allfällige Entschädigungen gehen an deren Familien.


    http://www.mining.com/south-af…-gold-giants-to-go-ahead/


    "Ruth Bookbinder, Africa Analyst at risk consultancy Verisk Maplecroft, said Friday's decision is a major blow to South Africa’s ailing mining sector....The defendants in the case include some of the world’s biggest bullion producers, including Africa’s top bullion producer AngloGold Ashanti (NYSE:AU), Gold Fields (NYSE:GFI), Harmony Gold (NYSE:HMY), Sibanye Gold (NYSE: SBGL) (JSE: SGL) and African Rainbow Minerals (ARM).."


    Gruss
    Ophiuchus

    • Offizieller Beitrag

    Einige sehenswerte und beachtenswerte Auflistungen.
    Beachtenswert die Länder mit schlechtem Rang:


    „Argentina continues to rank as the least attractive region for mining investments....
    Rounding out the bottom 10 are Venezuela, Afghanistan, India, Zimbabwe and Mozambique.“


    Dies sollten einige übereifrige Minengegner bedenken:


    “Mining is a pathway out of poverty for developing communities, and it is one of the planks in the platform of economic prosperity for developed countries, and it is super important that governments understand that and get their policies right..”


    http://www.northernminer.com/n…nstitute-says/1003784149/


    Grüsse
    Edel

    Acacia Mining ist bekanntlich diese Woche gewaltig unter die Räder gekommen (wurde auch im allgemeinen Minenthread erwähnt). Es geht um astronomische Steuernachforderungen angeblich in Höhe von 200 Jahreserträgen.
    Irre.


    This Miner’s $190 Billion Tax Bill Would Take Centuries to Pay


    Tanzania sent Acacia Mining Plc a tax bill equal to almost two centuries worth of the gold producer’s revenue.
    The government issued the company, which mines all of its gold in the African country, with a $40 billion tax bill
    and another $150 billion in interest and penalties, Acacia said in a statement Monday.
    The charge covers alleged under-declared export revenues from the Bulyanhulu and Buzwagi mines over periods between 2000 and 2017.
    (...)

    Zitat von Edel Man

    Die besten Standorte für Minen Investitionen -- Fraser Institut

    Da der "Northern Miner" die komplette Studie (PDF-Datei) nicht verlinkt, hier noch die
    SURVEY OF MINING COMPANIES 2016 vom Fraser Institute (auf Seite 6 von 74).


    The top
    For the fourth year in a row, the Republic of Ireland had the highest PPI score of 100.
    Ireland was followed by Saskatchewan in second, which moved up from 4th in the previous year.
    Along with Ireland and Saskatchewan, the top 10 ranked jurisdictions are Sweden, Finland, Nevada, Manitoba,
    Wyoming, New Brunswick, Western Australia, and Northern Ireland, which was included for the first time in the 2016 survey.


    The bottom
    The 10 least attractive jurisdictions for investment based on the PPI rankings (starting with the worst) are
    Venezuela, Afghanistan, Zimbabwe, Mongolia, Philippines, Indonesia, Chubut, South Sudan, Mendoza, and Ecuador.
    Venezuela, Zimbabwe, and Chubut were all in the bottom 10 jurisdictions last year.
    Two out of the 10 lowest-rated jurisdictions based on policy were Argentinian provinces.



    saludos

    Congo halts Sicomines copper exports, orders local processing


    Zitat

    The Democratic Republic of Congo ordered Sinohydro Corp. and China Railway Construction Corp.’s local mining venture to stop exporting unprocessed copper and cobalt and refine all its metals within the country.
    Sicomines must ship “only high-value products” as the government looks to “ensure the prompt repayment” of the country’s continuing $6 billion minerals-for-infrastructure deal with China, Mines Minister Martin Kabwelulu said on Oct. 2 in response to questions sent by text message.
    Sicomines’ profit is paying off the loans China provides to Congo, which will be reimbursed quicker if the mine exports higher value, refined metals.
    [...]

    Mal sehen was die Chinesen dazu sagen. :boese:


    saludos

    Aus dem INV-Thread zitiert:



    Da man über die Minenregionen Kanada, USA und Australien eigentlich keine Worte verlieren muss, sind für mich in dieser Studie die Regionen Lateinamerika/Karibik, Afrika, Asien und Argentinien interessant.


    Topps dieser Regionen:


    Afrika: 1. Elfenbeinküste, 2. Botswana, 3. Ghana
    Lateinamerika/Karibik: 1. Peru, 2. Chile, 3. Guyana
    Asien: 1. China, 2. Kasachstan, 3. Mongolei
    Argentinien: 1. Salta, 2. San Juan, 3. Santa Cruz
    Ozeanien: 1. Fiji, 2. Papua Neuguinea, 3. Philippinen
    Europa: 1. Finnland, 2. Schweden, 3. Irland


    Flopps dieser Regionen:


    Afrika: 1. Simbabwe, 2. Mosambik, 3. Sierra Leone
    Lateinamerika/Karibik: 1. Venezuela, 2. Uruguay, 3. Dominikanische Republik
    Asien: 1. Afghanistan, 2. Indien, 3. Myanmar
    Argentinien: 1. Jujuy, 2. Neuquen, 3. Chubut
    Europa: 1. Ungarn, 2. Griechenland, 3. Frankreich
    Ozeanien: 1. Malaysia, 2. Indonesien, 3. Neuseeland


    Überraschend für mich ist die Erkenntnis, dass Mali, Burkina Faso und Ghana so gut eingestuft werden, dass sie vor Mexiko liegen.


    Dass Peru so weit oben angesiedelt ist, hätte ich auch nicht gedacht. Ebensowenig, dass Kolumbien vor Südafrika rangiert.


    Ecuador fast gleichauf mit Südafrika konnte man auch nicht unbedingt erwarten.


    Argentinien ist ein zweischneidiges Schwert. Es gibt sowohl minenfreundliche Regionen als auch die schlechtesten Minenregionen weltweit.

    13 Wenn aber jener kommt, der Geist der Wahrheit, so wird er euch in die ganze Wahrheit leiten; denn er wird nicht aus sich selbst reden, sondern was er hören wird, das wird er reden, und was zukünftig ist, wird er euch verkündigen.


    Johannes-Evangelium Kapitel 10, Vers 13

    Einmal editiert, zuletzt von Nebelparder ()

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    Die Analyse ist sehr interessant, besonders die Tabelle auf S. 17. Policy Perception Index (PPI)
    Aber danach gehört Ecuador zu den 10 schlechtesten Gebieten.


    Policy Perception Index (PPI): An assessment of the
    attractiveness of mining policies
    While geologic and economic evaluations are always requirements for exploration, in today’s globally
    competitive economy where mining companies may be examining properties located on different
    continents, a region’s policy climate has taken on increased importance in attracting and winning
    investment. The Policy Perception Index, or PPI (see table 2 and figure 4), provides a comprehensive
    assessment of the attractiveness of mining policies in a jurisdiction, and can serve as a report card to
    governments on how attractive their policies are from the point of view of an exploration manager.
    In previous survey years, we have referred to this index as the Policy Potential Index. However, we
    feel that Policy Perception Index more accurately reflects the nature of this index.
    The Policy Perception Index is a composite index that captures the opinions of managers and
    executives on the effects of policies in jurisdictions with which they are familiar. All survey policy
    questions (i.e., uncertainty concerning the administration, interpretation, and enforcement of
    existing regulations; environmental regulations; regulatory duplication and inconsistencies; taxation;
    uncertainty concerning disputed land claims and protected areas; infrastructure; socioeconomic
    agreements; political stability; labor issues; geological database; and security) are included in its
    calculation.


    https://www.fraserinstitute.or…mining-companies-2016.pdf

    Moin moin,


    danke, die Liste enthält viele Überraschungen:


    Botswana vor Arizona, Quebec, Norwegen, Südaustralien, Alaska, Yukon, Ontario und British Columbia! :thumbup:


    Eritrea vor Guyana, Burkina Faso, Mexiko und Peru! 8|


    Mali vor Frankreich, Grönland, Brasilien und Russland! ?(


    Demokratische Republik Kongo vor China, Kalifornien, Rumänien und Türkei! :thumbup:


    Papua Neu Guinea vor Südafrika, Panama, Kolumbien, Guatemala, Kasachstan und Griechenland! [smilie_happy]


    Und Ecuador steht immerhin noch vor Indonesien, den Philippinen und der Mongolei! =O


    Ach ja, Deutschland muss man wahrscheinlich aktuell hinter der Mongolei knapp vor Zimbabwe, Afghanistan und Venezuela einordnen, weil die Regierung Merkel versucht die Bevölkerung zu verarschen. <X
    Auch dabei gilt: Der Herdentrieb - von Propaganda befeuert - ist der teuerste Trieb.


    Ich vermute, dass vieles auch vom Geschick eines dort operierenden Unternehmens abhängt und von der Höhe des gezahlten Bakschischs. Das kann bei einem Regierungswechsel wieder fällig werden, wenn man keine ausreichenden schriftlichen Verträge über den Mineralienabbau gemacht hat.


    Wer Bakschisch möchte, kann es auch über Gesetzesänderungen erpressen. Die beste Zeit zum (Ver-)handeln ist immer nach Wahlen oder einer Machtübernahme, bevor sich andere Interessen mit den neuen Machthabern zu Lasten eines Unternehmens verbünden. Wer den Zeitpunkt verpasst, trägt ein hohes Risiko. Wer dagegen frühzeitig nach einem Machtwechsel Unterstützung signalisiert, dürfte meistens relativ gut wegkommen. - Der Optimist sagt - das Glas ist halb voll; der Pessimist sagt - das Glas ist halb leer, während der Opportunist das halbe Glas Wasser trinkt.


    Länder mit hohen Dollarschulden, die auf entsprechende Einnahmen angewiesen sind, sind besonders anfällig für Erpressungsversuche gegen ausländische Firmen mit Dollareinnahmen. Die Drohung mit einem Investitionsstopp hilft machmal den Schaden in Grenzen zu halten.


    Ein Blick in die Tabelle lohnt sich.


    Vatapitta

    Dschihad-Regeln 1 bis 4: (Seite 46 + 47 gekürzt)

    1) Dschihad ist von Allah befohlen. ...

    2) Lass dich niemals durch irgendwelche Regeln oder Einschränkungen aufhalten, der Zweck heiligt jedes Mittel, egal wie furchtbar. ...

    3) Spiele immer das Opfer. Mohammed kehrt die Sichtweise um. .... Der Angriff ist ihre Schuld und die Muslime sind die Opfer, nicht die Ungläubigen.

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    5 Mal editiert, zuletzt von vatapitta ()

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    Bei diesen Einstufungen habe ich auch etwas Zweifel .
    Bei meinen Investments in Anleihen habe ich mich bei der Risikoeinschätzung an CDS-Werten, den Einstufungen der Ratingagenturen und den Riskmaps von Conrol Risk orientiert.


    https://www.controlrisks.com/riskmap-2018/maps
    Bonität
    https://www.boersen-zeitung.de/index.php?li=312&subm=laender


    Karte Südamerika von Control Risk als Anhang (vergrößert)


    H : Political Risk forecast High

    @nicco,


    beides kannst Du nicht verglichen.


    Die Minengesetzgebung berücksichtigt Rechte von Ureinwohnern, Umweltstandards, Steuern und Royalties des Staates an Minen. Dazu kommen Infrastruktur, Qualifizierung der Mitarbeiter, Kosten der Energieversorgung, Stabilität des politischen Systems, Streikfreude der Arbeitnehmer, Lohnniveau, Ausmaß der Korruption, besondere klimatische Bedingungen und Anderes mehr.


    Diese Faktoren spielen bei der Beurteilung der Bonität eines Staates eine andere oder keine Rolle.


    Deshalb kann sich die Einschätzung in beiden Bereichen erheblich unterscheiden.


    Viele Grüße
    Vatapitta

    Dschihad-Regeln 1 bis 4: (Seite 46 + 47 gekürzt)

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    2) Lass dich niemals durch irgendwelche Regeln oder Einschränkungen aufhalten, der Zweck heiligt jedes Mittel, egal wie furchtbar. ...

    3) Spiele immer das Opfer. Mohammed kehrt die Sichtweise um. .... Der Angriff ist ihre Schuld und die Muslime sind die Opfer, nicht die Ungläubigen.

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    Einmal editiert, zuletzt von vatapitta ()

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    Moin vatapitta,


    ich benötige zur Beurteilung von Länderrisiken zeitnahe Indikatoren. Die Kreditmärkte reagieren über die CDS-Spreads sehr zeitnah auf Veränderungen von Kreditrisiken. Der Faktor Zeitnähe erscheint mir wichtiger als die 100% Genauigkeit. Die aktuelle Minengesetzgebung ist irrelevant, wenn z. Bsp. die Regierung eines labilen Landes durch einen Putsch gestürzt wird.


    Anderseits wird ein höheres Risiko häufig auch durch eine höhere Rendite belohnt. Da immer weniger lukrative Goldvorkommen entdeckt werden, ist es m.E. sinnvoll, sich nicht nur auf sichere Gebiete zu beschränken.
    Deswegen habe ich u.a. auch in Minen in Russland, China oder Ägypten investiert.
    Diese Gebiete gehören nach der Einstufung von Control Risk zur mittleren Risikostufe.
    Auch wenn Ecuador ein schönes Reiseland sein soll, würde ich dort nur einen kleinen Anteil investieren.


    Adam Hamilton von Zeal Research hat in seiner Analyse "Picking-Great-Gold-Stocks" zum Thema folgendes geschrieben:


    Jurisdiction and Diversification. Unfortunately mining companies are exceptionally vulnerable to local government over-regulation, over-taxation, and even confiscation. Unlike most industries, gold mines’ production can’t be shifted across borders to flee to more-friendly countries. So I always look to see where gold stocks’ mining operations and major exploration projects are located. Some countries are too risky for me.
    Mexico and Canada are probably the best countries in the world to mine gold in. Their mining laws are well-established and their governments generally don’t harass miners too much. The US is safe, but over-regulation and ludicrously-onerous permitting processes make America somewhat less attractive. Plenty of countries in South America, Asia, and even Africa are fine, but property rights and rule of law are less certain.
    But some countries often ruled by Marxist dictators have ugly histories of forcing gold miners into paying punitive taxes and royalties under the implicit threat of mine seizures. Like much of stock picking, that knowledge simply comes from experience. We’ve owned gold miners in the past that have suffered major predation by local governments, so it makes no sense to buy other miners with heavy exposure to them.
    This great geopolitical risk inherent in static gold mining can be diversified through mines and projects spread across multiple jurisdictions. Smaller gold stocks only have one mine or project, so diversification is impossible. But larger ones have multiple mines and projects reducing the threat posed by any one government. Cross-country diversification does add significant costs as well though, it can be a double-edged sword.
    http://www.safehaven.com/artic…cking-great-gold-stocks-2

    Änderungen bei den Steuergesetzen

    Zitat

    On December 8, the national assembly approved legislation that increases royalties on copper, cobalt and gold to 3.5%, introduces a profit-windfall tax and doubles the state’s free share to 10%. It also reduces the period during which contract stability is guaranteed to five years from 10 years.
    [...]
    Local subsidiaries of Glencore, China Molybdenum, Randgold Resources, Ivanhoe Mines and MMG sent a letter, which has been seen by Bloomberg, to Leon Kengo wa Dondo and Aubin Minaku, respectively the presidents of the senate and national assembly.
    [...]


    saludos

    Making the World Safe for Prosperity:
    State Department needs an overhaul to become more business friendly -
    The case of the US Embassy and Tahoe Resources' Escobal silver mine in Guatemala (2017)


    Leider kann ich aus diesem 24 seitigen Artikel keinen Text herauskopieren, scheint irgendwie kopiergeschützt.
    Man kann den Artikel als PDF runterladen .... w e n n man registriert ist oder ein Googlekonto hat. (ich hab' keins)
    >> Also online lesen.


    saludos

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