Sibanye Gold / SGL, SGBL (JSE, NYSE)

  • Morgen, Kinder, wirds was geben!

    Morgen werden wir uns freun!

    Welche Wonne, welches Leben

    Wird in unserm Hause seyn;

    Einmal werden wir noch wach,

    Heysa, dann ist Zahlentag!


    H2 and year end 2023 results announcement to the market

    Mar 05, 2024


    Ich gehe davon aus, dass auch hier die Dividende komplett gestrichen wird und der Kurs morgen so richtig einen Tritt in die Eier bekommt.

  • Finanzierungsängste machen die Runde

    • Wenn die Preise für PGM in diesem Jahr auf ihrem aktuellen Niveau bleiben, sagt eine düstere Prognose, wird Sibanye-Stillwater seine Kreditgeberbündnisse brechen
    • um sie über Wasser zu halten, würde es dann mit der Entscheidung konfrontiert werden, entweder seine Projekte zu schließen oder 500 Millionen Dollar bis 1 Milliarde Dollar zu sammeln, möglicherweise durch ein Rechteangebot
    • SBSW 4,23$


    Sibanye-Stillwater to call for calm as funding fears circulate - Miningmx
    IF platinum group metal (PGM) prices stay at their current levels this year, one bleak forecast says, Sibanye-Stillwater will break its lender covenants. To…
    www.miningmx.com

    „Wer sich über Kritik ärgert, gibt zu, dass sie verdient war. “

    (Publius Cornelius Tacitus)


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  • Zahlen für H1/23

    • adj. EBITDA (Gesamt) 776 Mio. $ (-47%)
    • 2E/PGM (78% Palladium, 22% Platin) in USA
      • durchschnittlicher Korbpreis 1390$/oz; AISC 1737$/oz
      • adj. EBITDA 53 Mio. $
    • 3E/PGM (Recycling: Platin, Palladium, Rhodium) in USA
      • durchschnittlicher Korbpreis 2735$/oz;
      • adj. EBITDA 20 Mio. $
    • 4E/PGM (Platin, Palladium, Rhodium, Gold) in Südafrika
      • durchschnittlicher Korbpreis 1867$/oz; AISC 1083$/oz
      • adj. EBITDA 649 Mio. $
    • Goldproduktion in Südafrika
      • Goldpreis 1921$/oz; AISC 1813$/oz
      • adj. EBITDA 130 Mio. $
    • Umsatz 3,326 Mrd. $
    • Gewinn 427 Mio. $
    • headline Earnings 324 Mio. $ / HEPS 0,14$
    • Gewinnmarge 9,7%
    • Interim-Dividend 53 SA
    • SSW.JO 2914 SA
    • SBSW 6,45$

    https://thevault.exchange/?get…H12023-sens-shortform.pdf

    Heftiger Gewinneinbruch bei Sibanye im ersten Halbjahr 2023. Und es könnte noch schlimmer kommen, da die aktuellen Preise von Rhodium und Palladium deutlich unter den im Halbjahresbericht erzielten Preisen liegen (Rhodium aktuell 4300$/oz vs. >8000$/oz in H1/23; Palladium 1250$/oz vs. >1500$/oz in H1/23). In meinen folgenden Ausführungen beschränke ich mich ausschließlich auf das EBITDA-stärkste südafrikanische PGM-Segment. Laut des Halbjahresberichtes machen Platin 60%, Palladium 30% und Rhodium 9% der 4E PGM Produktion aus. Sollten Rhodium/Palladium bis zum 30. September auf dem aktuellen Preisniveau verharren, könnte der Korbpreis noch weiter fallen (laut meiner aktuellen Simulation auf unter 1400$/oz 4E im Sept.Q). Dann würde die EBITDA Marge dieses für Sibanye so wichtigen Segments voraussichtlich weiter fallen.

    Zahlen für H2/23

    • Umsatz 2,846 Mrd. $
    • Verlust 2,459 Mrd. $
    • headline Earnings -227 Mio. $
    • Marge -7,9%
    • SBSW 3,94$ (-9%)

    SBSW-H2-23 hosted at ImgBB
    Bild SBSW-H2-23 gespeichert in ImgBB
    ibb.co


    https://thevault.exchange/?get_group_doc=245/1709634145-ssw-results-book-H2YE2023-05march2024.pdf


    Wie vermutet fiel das zweite Halbjahr tatsächlich deutlich schwächer aus als die erste Jahreshälfte. Aus einem adj. Gewinn von 324 Mio. $ (in H1) wurde ein adj. Verlust von 227 Mio. $ (in H2), sodass unterm Strich in FY23 nur noch ein minimaler Gewinn von 97 Mio. $ übrig bleibt. Das adjustierte EBITDA fiel im in diesem Zeitraum von 776 Mio. $ auf 340 Mio. $, wovon allein auf die Sparte der südafrikanischen PGM-Minen 309 Mio. $ entfielen, gefolgt von den südafrikanischen Goldminen (+63 Mio. $ adj. EBITDA), danach folgt das US-PGM Recycling Segment sowie das australische Zinkgeschäft mit 13 Mio. $, alle weiteren Teilbereiche weisen bereits negative Beiträge auf: US-PGM Geschäft (-18 Mio. $), Sandouville Nickel Sparte in Europa (-37 Mio. $). Der Korbpreis der wichtigsten Geschäftseinheit fiel von 1867$/oz 4E im Juni-Halbjahr auf 1304$/oz 4E im Dezember-Halbjahr. Der tagesaktuelle Korbpreis liegt bei ca. 1220$/oz.

    „Wer sich über Kritik ärgert, gibt zu, dass sie verdient war. “

    (Publius Cornelius Tacitus)


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  • Wieso den Stab über Sibanye brechen ? Bei einem Aktienkurs (A2PWVQ ) von 0,91 EUR,

    KGV von 7,8 und Div.R. von 3,92 % ist doch der Hebel schon enorm !

    Und wenn sie weiter fällt, sagen wir auf 0,5 EUR noch enormer und wenns auf 0,1 EUR geht am

    enormsten... :hae: :hae: :hae:

    das ist doch sonst die gängige Begründung für Investments ??? Ich versteh Euch nicht mehr ???

    Helft mir, wo ist mein Fehler ? ;)

    [Blockierte Grafik: https://charts.comdirect.de/charts/rebrush/design_big.chart?AVGTYPE=simple&AXIS_SCALE=lin&DATA_SCALE=abs&HEIGHT=655&IND0=VOLUME&LCOLORS=5F696E&LNOTATIONS=283174642&SHOWHL=1&TIME_SPAN=5Y&TO=1709659372&TYPE=ohlc&WIDTH=645&WITH_EARNINGS=1]

    nähert sich mit Tempo dem Corona-Tief ! Leider total,total verwässert mit 2,8 Mrd. Aktien !

    schade um den Pennystock

    Gold’s value is not determined by world events, political turmoil, or industrial demand. The only thing that you need to know in order to understand and appreciate gold for what it is, is to know and understand what is happening to the US dollar.
    Kelsey's Gold Facts

    Einmal editiert, zuletzt von Caldera ()

  • Caldera ach, ich fand Sylvania schon immer besser als Sibanye... ^^

    Liegt am, in meinen Augen, besseren "Geschäftsmodell", ist risikoärmer und ich meine, die sind finaziell auch besser aufgestellt. Ist aber primär Bauchgefühl und auch nur meine pers Meinung, und es ist auch gut möglich, dass Sibanye unter 1€ eine riesen Chance ist, wenn man bissi Zeit mitbringt...

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