Wesdome Gold Mines / WDO, WDOFF (TSX, OTC)

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    Nur mal so aus Freude: Wesdome, das ehem Sorgenkind, ist der erste Edelmetaller, der aus den zig Werten des Depots und Watchlist ein 12 Monatshoch übertrifft.


    Gewiß noch weit weg von früheren Hochs, das snd aber nahezu alle Peers und v.a die Seniors....


    Grüsse

    Edel

  • Auf TRG wurde eben mal wieder ersichtlich, wie es für Anleger mit der Setzung von SLs auch nach hinten losgehen kann. Da wurde bis auf 6,20 € (-11%) abgefischt. Leider hatte ich kein Abstauberlimit im Markt, sodass ich über Gettex eine erste sehr kleine Wiedereintiegs-Position zu 6,50 € aus dem ASK gekauft habe. Bin hier somit seit längerer Zeit wieder an Bord...

  • Zahlen für Q1/23

    • Produktion 28 koz zu AISC 1977C$
      • Eagle River 20 koz Gold zu AISC 1709C$/oz
      • Kiena 8 koz Gold zu AISC 3048C$/oz
    • FY23 Prognose 110-130 koz zu AISC 2100-2340C$/oz wurde bestätigt
    • Umsatz 77 Mio. C$
    • adj. Gewinn 3,3 Mio. C$ / adj. EPS 0,02$
    • adj. Gewinnmarge 4,3%
    • WDO.TO 9,30C$

    https://www.wesdome.com/Englis…cial-Results/default.aspx


    Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum fällt auf, dass die AISC um fast 17% gestiegen sind. Das wirkt sich natürlich negativ auf die AISC-Marge aus, diese fiel von 701C$/oz auf 568C$/oz und auch die adj. Gewinnmarge sank deutlich von 10,4% auf 4,3%. Damit rangiert Wesdome weiter am unteren Ende des Gewinnmargenrankings.
    Der Q1 Cash-Flow Bericht fällt auch nicht allzu positiv aus: der operative CF lag bei 5 Mio. C$ + des CF aus Investitionen -23 Mio C$ ergibt einen negativen Free Cash Flow in Höhe von knapp 18 Mio. C$ + CF aus Finanzierungsaktivitäten 10 Mio. C$ führt unterm Strich zu einem Cashabfluss von 8 Mio. C$ in Q1/23. Zusätzlich sollte man wissen, dass Wesdome im abgelaufenen Quartal fleißig von seinem ATM-Programm Gebrauch gemacht hat. So wurden 2.987.500 neue Aktie ausgegeben und 20,1 Mio. C$ Einnahmen generiert (20,1/2,97= 6,73C$). Diese Einnahmen sind allerdings schonwieder verbraucht, z.T. um die Investitionen zu finanzieren und um einen Teil der Schulden zu reduzieren. Vor dem Hintergrund, dass die Jahresprognose (AISC 2100-2340C$/oz) bestätigt wurde, sollte man nicht ausschliessen, dass die Kosten, ausgehend von 1977C$/oz in Q1, in den nächsten Quartalen steigen könnten.

    Zahlen für Q2/23

    • Produktion 31 koz Gold zu AISC 2238C$ (1666$/oz)
      • Eagle River 23 koz zu AISC 2019C$ (1504$/oz)
      • Kiena 8 koz zu AISC 2755C$ (2052$/oz)
    • H1/23 Produktion 59 koz Gold zu AISC 2111C$/oz (1567$/oz)
    • FY23 Prognose bekräftigt
    • Umsatz 85 Mio. C$
    • adj. Verlust 5 Mio. C$ / adj. EPS -0,03$
    • adj. Marge -5,9%
    • WDO.TO 6,70C$

    https://www.wesdome.com/Englis…r-2023-Financial-Results/
    Das high-grade nicht immer high-quality bedeutet hat Wesdome in diesem Quartal mal wieder "eindrucksvoll" bewiesen. Die AISC sind im Vergleich zum ersten Quartal um 13% gestiegen. Die AISC-Marge fiel von 568 auf 402C$/oz. Der Free Cash Flow war wieder negativ und Wesdome hat wieder die "Notenpresse bemüht" um Schulden zu bedienen. Im zweiten Quartal wurden 11 Mio. C$ durch das ATM-Programm eingenommen (1,426 Mio. neue Aktien = 7,71C$ je Aktie im Durchschnitt). Die neue CEO ist überzeugt davon, dass die Nutzung des ATM-Programms nicht mehr erforderlich sei. Beim Ausblick für 2023 ist Wesdome mit den Halbjahreszahlen derzeit in-line. Anfang Juli hat Wesdome im Chart ein Death-Cross markiert.

    Zahlen für Q3/23

    • Produktion 28 koz Gold zu AISC 2021$/oz
      • Eagle River 20 koz Gold zu AISC 1839$/oz
      • Kiena 7 koz Gold zu AISC 2504$/oz
    • 9M/23 Produktion 87 koz Gold zu AISC 1704$/oz
    • Umsatz 70 Mio. C$
    • adj. Verlust 3 Mio. C$
    • adj. Marge -3,7%
    • WDO.TO 7,90C$

    https://www.wesdome.com/Englis…cial-Results/default.aspx

    Wieder einmal ein schwaches Quartal von Wesdome. Die Kosten sind im Vergleich zum Vorquartal deutlich gestiegen. Die AISC-Marge ist im dritten Quartal sogar negativ. Daher überrascht es auch nicht, dass bei Wesdome nach neun Monaten ein Verlust zu Buche steht. Das P/B Verhältnis von 2,7 ist in meinen Augen ein Witz. Mal zum Vergleich, eine Agnico Eagle hat ein P/B Verhältnis von 1,22 schreibt jedes Quartal Gewinne und zahlt eine Dividende.

    Zahlen für Q4/23

    • Produktion 36 koz Gold zu AISC 2082C$/oz (1529$/oz)
      • Eagle River 24 koz Gold zu AISC 1902C$/oz
      • Kiena 12 koz Gold zu AISC 2466C$/oz
    • Umsatz 102 Mio. C$
    • adj. Gewinn 2 Mio. C$ / adj. EPS 0,02C$
    • adj. Gewinnmarge 2,4%

    Zahlen für FY23

    • Produktion 123 koz Gold zu AISC 2231C$/oz (1653$/oz)
      • FY24 Ausblick 160-180 koz Gold zu AISC 1750-1950C$/oz (1325-1475$/oz)
    • Umsatz 333 Mio. C$
    • adj. Verlust 2 Mio. C$ / adj. EPS -0,01$
    • adj. Marge -0,6%
    • WDO.TO 9,77C$

    Wesdome Announces Fourth Quarter and Full Year 2023 Financial Results; Provides Annual Mineral Reserve and Resource Update
    TORONTO, March 12, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) - Wesdome Gold Mines Ltd. (TSX: WDO) (“Wesdome” or the “Company”) today announces its results for the fourth quarter…
    www.wesdome.com


    Wesdome hat auch in 2023 nichts verdient. Wenn sich die Prognose für 2024 allerdings halbwegs bewahrheitet, sollte Wesdome in 2024 der Turnaround gelingen. Die AISC Marge könnte sich von 295$/oz in 2023 auf über 600$/oz verdoppeln. Wir haben uns hier direkt nach Bekanntgabe der Prognose für dieses Jahr mit einer Position eingekauft und spekulieren darauf, dass Wesdome seine Kosten in diesem Jahr in den Griff bekommt.

    „Wer sich über Kritik ärgert, gibt zu, dass sie verdient war. “

    (Publius Cornelius Tacitus)


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  • So ganz verstehe ich den heutigen Abschlag nicht (insb. da die Produktionszahlen bereits vor Wochen veröffentlicht wurden).
    Im Grunde hat man mit dem lang ersehnten Nettogewinn bereits im 4. Quartal den Turnaround geschafft, und dies bei AISC von 2082C$/oz (1529$/oz). In den nächsten 4 Quartalen wird die Produktion um 30 bis 45% weiter hochgefahren, und dies bei AISC, die um 5 bis 13% niedriger als im 4.Q/2023 sind. Mindestens im 1. Quartal des laufenden Jahres sogar bei einem höheren durchschn. POG.

    In 2025 ist eine weitere Produktionssteigerung in Aussicht gestellt worden, bei womöglich noch geringeren Kosten ...und dann fällt der Kurs heute um 6% bei grünen Minenindizes...schwer nachzuvollziehen...

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    Dieser Beitrag ist eine persönliche Meinung gem. Art.5 Abs.1 GG und Urteil des BVG 1 BvR 1384/16

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