Wiluna Mining Corporation / WMX (AX)

Moin moin,

BLK scheint eine Aktie für Trader zu sein.

Von einem Tief bei 0,175 A$ stieg sie auf 0,30 A$. Nun ist der Anstieg fast vollständig korrigiert und sie liegt aktuell bei 0,19 A$. Das Risiko bis zum Tief beträgt weniger als 10%, die Chance bis zum Hoch mehr als 50%.
So sieht ein gutes CRV aus.

In den 3 Quartalen des Finanzjahres 2017 sind knapp 40.000 oz Gold produziert worden. Cash Flow positiv?
Die vorhandene Kapazität von 100.000 oz/Jahr wird also bei Weitem nicht ausgeschöpft! Reserven und Ressourcen konnten deutlich gesteigert werden.

In der Zwischenzeit gab es einige News, darunter neue Bohrergebnisse bei Wiluna und eine Präsentation auf dem Denver Goldforum, die sehr lesenswert ist. BLK hat über 40% institutionelle Investoren und kann seine Produktion bei niedrigen Investitionskosten auf 200.000 oz/Jahr ausweiten. Aktuell schätzt man das Minenleben auf 9 Jahre.

Die Marktkapitalisierung beträgt nur 48 Mio. €. Ob demnächst eine Kapitalerhöhung ansteht und wie es um das Cash bestellt ist, kann ich nicht sagen. Ich vermute allerdings, dass die 35 Mio. A$ vom Februar 2017 noch nicht verbraten sind. Der Kursverfall bei einer guten Präsentation wird jedenfalls nicht grundlos sein. - Hier noch mal zur Erinnerung etwas zur Qualität des Managements.

Allein mir fehlt der Mut dort einzusteigen.

Ich halte die Zahlen in der Präsentation nicht für nachhaltig. Das Management hat schon zu oft gelogen.
BLK ist ausschließlich eine Übernahmespekulation. Die beteiligten Institutionellen könnten sich dafür die notwendige Kapitalmehrheit zu Kursen von weniger als 1/3 der Kapitalerhöhung vom Februar 2017 auf dem Markt besorgen.

Bei einer Übernahme möchte die Instis wenigsten ihren Einsatz wieder raus haben. Die Zahlen werden einer genauen Überprüfung durch ein interessiertes Unternehmen nicht stand halten.

Auf jeden Fall sollte man vor einem Tradingversuch die in Westaustralien erwartete Regenmenge für die nächsten 4 Wochen abklären.

Ich habe mir noch den Bericht zum 30.06. 2017 angesehen. Auf Seite 8 steht, dass noch gut 31 Mio. Options ausstehen, fast alle deutlich aus dem Geld. 16,7 Mio Options enden am 31.12 2017. Der Ausübungspreis beträgt 0,18 A$. Darunter wird der Aktienkurs bis zu dem Datum nicht mehr fallen, vermute ich sehr stark.
Zwei Direktoren sind ausgeschieden und 2 neue haben angefangen. Am 30.06 hielt das Management ca. 9 Mio. Aktien, plus 2,5 Mio. Aktien (= knapp 180.000 A$). Die Vergütung des gesamten Managements im Finanzjahr 2016 betrug - inclusive Boni/Options - ca. 1,4 Mio. A$.

Im Geschäftsjahr gab es knapp 7 Mio. A$ Verlust, davon 5,5 Mio aus dem Verkauf von Edelmetallen (Seite 21).
Nun reicht es: Auf Seite 22 findet ihr einen gewaltigen Cashburn und ich kann nicht sagen, wohin die Kohle entschwunden ist. Buchhalter an die Front!

Viele Grüße
Vatapitta

Bin hier schon seit längerem aussen vor......wie Du schon sagts....das Management ist unterirdisch.......dieser Wert ist solange Kneifzange bis sie diese Versager von Hof gejagt haben....

Auch Minen mit guten Daten werden nur noch aberkauft. Daher ist es schon egal, was für Zahlenwerke gemeldet werden.

Dass unsere Minen nur noch tiefrot im Depot liegen, daran haben wir uns doch gewöhnt

Moin Moin,

@KPO Du sagst es! - Guter Ausstieg, denn heute ging es über 20% abwärts auf 0,165 A$.

Nun ist es also passiert, dass der Kurs unter den Ausübungspreis für die Optionen zum Jahresende bei 0,18 A$ gefallen ist. Die Aktie wird bei onvista heute heftig diskutiert.

[quote='onvista','http://forum.onvista.de/forum/Blackham_Resources-t540131']stksat|228891975 : hier droht ein Totalverlust!
anscheinend leiden hier ein paar an Realitätsverlust!
Denn das hier kann jetzt ein Totalverlust werden!!!
das ist das xte schlechte Quartal in Folge! Die verbrennen nur Geld!
lächerliche 15.619 Unzen gefördert! und Die quatschen, dass Sie ein 200.000 Unzen Förderer werden wollen...
werden sie nie im Leben, weil es die Metallurgie dort nicht zulässt!! Lest lieber mal nach warum!

AISC!!! jeder seriöse Miner veröffentlicht den AISC! Haben Sie aber nicht!! warum wohl? weil der für die paar Unzen unglaublich hoch gewesen ist! deshalb kein AISC! das wird nix... nur mehr 10Mio in Cash und Unzen. wieviel ist da noch Cash? nächste massive Kapitalerhöhung wird passieren!! ist gleich massive dilution durch den niedrigen Aktienkurs...
das Ding wird in ein paar Monaten bei 0,05 pro Aktie landen!! Deshalb bin ich raus.
(alles meine persönliche Meinung)

Genauer - in English - findet ihr es hier:
der User fasst das gut zusammen:

1. Production well below expected level for reasons that are not entirely clear - was it just due to pit wall subsidence or were there other factors that resulted in the lower volume of ore mined which resulted in mill being under-utilized. the mining operations are still underperforming and this is the key to becoming cashflow positive (assuming the higher ore grade is actually there).

2. Once again the grade of ore milled was well below expectations, another reason for the low level of production.

3. ASIC was not specified in the report and would have been over $2000/ounce

4. The report has not mentioned expected ore grade, costs and production level for the December quarter (and to end June 2018) - most likely the mine is still underperforming and they will produce less than 20k ounces in December Q.

5. Actual cash on hand is just under $8m + some bullion, while debt is $37m, of which $14.8m is due to be repaid this quarter.

6. Cash/bullion fell by around $10m during the quarter, (after factoring in debt repayment of $2.8m, which was offset by $1.8m in inflows from the issue of new shares).

7. Note the very high strip ration of 26.8:1 in the September quarter, way above forecast level - can one believe them that things will improve enough in the December Q?

8. Why did the secondary crusher need to be completely rebuilt this quarter - how bad is the rest of the second hand processing equipment?

9. The way BLK is trending they are likely to be close to running out of cash this quarter, even if the $14.8m in debt repayments is re-scheduled into a subsequent period. I doubt that that debt holders will let things get that close given BLK's payables level. That will mean that BLK will need to do a capital raising - they can use the Lind facility which will prove costly in terms of shareholder dilution.

10. Dixon needs to move on - the Chairman can no longer allow this farce to continue. He has no credibility left, and I doubt that the Denver Gold Forum would invite him back.

11. Forget about the 200k pa ounce expansion - BLK is in survival mode

Eine Rückzahlung des Kredits in Q 4 wird es m. E. n. nicht geben. Die Gläubiger werden den Laden vor Jahresende oder in Q1 übernehmen und verwerten. Das Unternehmen ist insolvent.
Für die Aktionäre bleibt nichts!
Noch könnt ihr eventuelle Bestände verkaufen.

Bin dort nie beteiligt gewesen.

Gruß Vatapitta

Moin moin,

Punktlandung, am 07.11. war es schon so weit, dass BLK den Kurs aussetzen musste.

Die ASX meldet (übersetzt von Google): "AUSSETZUNG AUS AMTLICHEN ANGEBOTEN
Die Wertpapiere von Blackham Resources Limited (die "Gesellschaft") werden auf Verlangen des Unternehmens bis zur Veröffentlichung einer Bekanntmachung über eine Finanzierungsvereinbarung unverzüglich von der Notierung ausgeschlossen."

Und so einfach funktioniert eine Kursaussetzung:

"Liebe Sandra

ANTRAG AUF FREIWILLIGE SUSPENSION

Gemäß der ASX-Listing-Regel 17.2 beantragt Blackham Resources Limited (ASX: BLK) eine freiwillige Suspendierung der Wertpapiere des Unternehmens bis zu einer Finanzierungsvereinbarung.
Die freiwillige Aussetzung ist bis zum Handelsbeginn am Montag, 13. November 2017, beantragt.
Dem Verwaltungsrat ist kein Grund bekannt, warum dieser Antrag auf freiwillige Aussetzung nicht erteilt werden sollte.

Hochachtungsvoll
Mike Robbins Firmensekretär"

Für die Aktionäre könnte das eine mindestens 30%ige Verwässerung ihres Anteils am Unternehmen bedeuten.
Ich kann mir auch 50% oder mehr vorstellen.

Viele Grüße
Vatapitta

Moin moin,

die Kursaussetzung wird um eine Woche verlängert.

13 November 2017
Sandra Wutete
Australian Securities Exchange LimitedLevel 40, Central Park
152-158 St Georges Terrace
PERTH WA 6000

Dear Sandra

REQUEST FOR VOLUNTARY SUSPENSION
Pursuant to ASX Listing Rule 17.2, Blackham Resources Limited (ASX: BLK) requests anextension of its voluntary suspension over the Companies securities pending a fundingarrangement.

The voluntary suspension is requested until the commencement of trading on Monday, 20November 2017.
The Directors are not aware of any reason why this request for voluntary suspensionshould not be granted.

Yours faithfully

Mike Robbins
Company Secretary

Gruß Vatapitta

BLK ist eine Geldverbrennungsmaschine......zeichnet sich schon seit längerem ab.....eine schöne Promotionstory...

Die Handelsaussetzung wurde schon wieder verlängert.
Ich denke nicht, dass es hier um eine normale KE geht. Entweder gibt es hier eine MEGA-Super-Duper-Hammer-Meldung wie eine Übernahme etc. oder es wird die Pleite bekannt gegeben.

Ich bin gespannt...

Blackham Resources Limited
REINSTATEMENT TO OFFICIAL QUOTATION
The suspension of trading in the securities of Blackham Resources Limited (the “Company”) will be lifted before the commencement of trading on Monday, 27 November 2017, following the release by the Company of an announcement regarding a funding arrangement.
Security Code:
BLK
Sandra Wutete
Senior Adviser, ASX Listings Compliance (Perth)

Blackham Resources Ltd ("Blackham” or “the Company") (ASX: BLK) has taken a major step towards completing the re-financing of the Matilda-Wiluna Operation with an agreed initial $60 million Funding Package with Pacific Road Capital (Pacific Road). Blackham welcomes Pacific Road as a new cornerstone shareholder and substantial financial contributor to the 6.5Moz Matilda-Wiluna Gold Operation.
 A$60 million Pacific Road Funding Package includes:
o A$7.35 million Private Placement;
o A$2.65 million sub-underwriting of a planned A$12.3 million Entitlement Offer to existing shareholders;
o A$50 million Loan Facilities; and
o Potential for further debt funding of the Wiluna Plant Expansion to lift capacity to 3.3Mtpa (Expansion Funding).
 The funding agreement is at executed term sheet stage, with formal legal documentation well advanced and expected to execute within one week.
 This follows an extensive technical due diligence process by Pacific Road.
 Blackham will offer shareholders an opportunity to participate at the same share price as Pacific Road through a renounceable entitlement offer, of two (2) shares per seven (7) shares held, to potentially raise a further $12.3 million (Entitlement Offer).

Blackham Resources has taken a major step towards completing the refinancing of its 6.5-million ounce Matilda/Wiluna operation, in Western Australia, with an agreed initial A$60-million funding package with Pacific Road Capital.
The proceeds will be used to refinance Blackham’s current debt facility, strengthen and lengthen reserves, complete expansion studies and provide additional working capital.
The new loan facilities have the first repayment date in June 2020, which means the company’s short-term working capital position will be improved significantly.
Blackham will also launch a renounceable rights issue to raise A$12.3-million at 12c apiece. Pacific Road has offered to sub-underwrite up to A$2.65-million of the offer, while it also includes a A$7.35-million equity private placement and loan facilities totalling A$50-million.
Blackham is studying the expansion of its Matilda/Wiluna operation. A prefeasibility study (PFS) focused on the construction of a new crushing and grinding circuit to increase throughput by 1.5-million tonnes to 3.3-million tonnes a year, the construction of a new flotation circuit, the refurbishment of the existing sulphide treatment plant, and the construction of a new carbon-in-leach circuit.
The The expansion PFS has confirmed gold production averaging 207 000 oz/y from the Matilda/Wiluna operation.

Highlights
 High grade mineralisation intercepted in the Bulletin Main lode as well as sub-parallel structures
 Better intercepts (downhole widths) include:
BUUD0064: 16.6m @ 6.03g/t Au 100g*m
BUUD0069: 8.0m @ 11.1g/t Au & 89g*m
2.3m @ 9.44g/t Au 22g*m
BUUD0061: 15.0m @ 5.32g/t Au & 80g*m
8.0m @ 4.31g/t Au & 35g*m
5.0m @ 6.91g/t Au 35g*m
BUUD0072: 11.3m @ 6.63g/t Au 75g*m
BUUD0057: 11.0m @ 3.10g/t Au & 34g*m
13.8m @ 4.91g/t Au 68g*m
BUUD0075: 8.5m @ 8.33g/t Au 71g*m
WURC0446: 9m @ 5.66g/t Au from 278m 51g*m
WURC0449: 4m @ 10.5g/t Au from 185m 42g*m
WURC0481: 7m @ 5.79g/t Au from 162m 41g*m

Würde gerne eure Einschätzung zu dem Wert hören (lesen).
Tatsächlich nur eine Geldverbrennungsmaschine oder doch mehr!?

Finanzierung scheint ja jetzt durch den strategischen Partner positiv zu sein.
Resourcenschätzungen sind auch nicht schlecht.

Grüße!
Mio

Moin moin,

BLK wird in Sydney aktuell noch nicht gehandelt.

Die sehr umfangreiche Finanzierung findest Du bei Miningscout beschrieben.
Weitere Nachrichten gibt es bei Finanznachrichten.
Mine und Anlagen dienen als Kreditsicherheit, Zinsen zwischen 10 + 14%, weitere Optionen/Verwässerung, zwei neue Direktoren von Pacific Road. Die zu leistenden Arbeiten für das neue Equipment brauchen viel Zeit (1 Jahr?). Bis dahin reicht vielleicht der Kreditrahmen. So lange macht BLK aus dem operativen Geschäft Verluste. Zu den Verlusten kommen jetzt noch höhere Zinslasten. Verlust bei jeder oz Gold, die gewonnen wird!

Die Hauptversammlung hat allem zugestimmt, bis auf den Report zur Vergütung. Das soll wohl heißen: "Haut ab!"

In Deutschland findet ein starker Handel über dem Ausgabepreis (0,077 €) der neuen Aktien statt.
N. m. E. kein Kauf. Enteignung der freien Aktionäre nur aufgeschoben? - Mit einer Kapitalerhöhung für die freien Aktionäre erhält Pacific Road zusätzliche Sicherheiten für die eigenen Kredite.

Schau doch mal bei Resolute Mining rein. Die Reserven/Resourcen und Produktion sollten besser sein, bei viel geringerem Risiko.

Gruß Vatapitta

Sicherlich hat Blackham mit seinem schlechtem Management bislang nur enttäuscht. Dennoch ist der Kurs auf aktuellem Niveau einen spekulativen Kauf wert.

Zitat von Edelmetallgewitter

Sicherlich hat Blackham mit seinem schlechtem Management bislang nur enttäuscht. Dennoch ist der Kurs auf aktuellem Niveau einen spekulativen Kauf wert.

Moin moin,

Pacific Road ist kein Samariter. Der Cashbestand wurde zu einem erheblichen Teil zur Rückzahlung von Schulden genutzt. Die restlichen Finanzmittel (Kredite + Kapitalerhöhung) reichen n.m.E. bis Ende 2018 - hoffentlich? - für den Neubau der Verarbeitungsanlage!, die Zinszahlungen an PR und für die Verluste aus operativem Geschäft.

Ich kann mir gut vorstellen, dass am Ende des Kredites PR die restlichen Anteile für 0,05 A$ oder weniger übernimmt. Warum sollten sie teilen wollen?

Eine neue Anlage für die Erzverarbeitung gibt es nicht im Discounter. Das dauert und kostet und die Alte hat bewiesen, dass sie nicht kostendeckend arbeitet. Vor einem Kauf zumindest mal die Kreditbedingungen (s.o. Miningscout) durchlesen.

Abwarten und Tee trinken.

Vatapitta

Moin moin,

BLK ist mal wieder ausgesetzt. Der Deal mit PR ist noch nicht in trockenen Tüchern.

Gruß Vatapitta

Der Deal mit Pacific Road ist wohl geplatzt.

http://blackhamresources.com.a…lation-entitlement-offer/