IAMGOLD / IMG, IAG (TSX, NYSE)

  • 360 Mio. $ Cash für die Rosebel Mine, die zuletzt (H1/22) AISC von über 1800$/oz aufwies wäre ein (sehr) guter Deal für Iamgold, wenn er durchgeht. Zwar wird Iamgold einen Großteil der Erlöse in die Mehrkosten des Coté-Projektes stecken müssen, aber dadurch sinkt die Gefahr einer Kapitalerhöhung ein wenig. Das der Käufer eine chinesische Minengesellschaft ist verwundert mich wenig, für solche Assets ist der Interessentenkreis eher überschaubar. Iamgold könnte in 2023 vor einer Neubewertung stehen, wenn der Verkauf erfolgreich abgeschlossen wird. Die AISC könnten spürbar sinken. Als nächstes würde ich die Westwood-Mine (Quebec) ins Schaufenster stellen, die Entfernung zu Coté (über 400km) ist zu hoch für irgendwelche Synergien zwischen diesen beiden Kanada-Assets. In der Nähe der Westwood Mine befindet sich Eldorado´s Lamaque Mine (83km), Agnico Eagles Goldex-Mine (71km), Wesdome´s Kiena-Mine (68km), Malartic (54km), Lapa Mine (AEM 28km), La Ronde Mine (AEM 18km). Ohne Zweifel würde Westwood am besten zu Agnico passen, oder aber Iamgold spekuliert auf eine mittelfristige Übernahme durch AEM, dann müsste man sich wahrscheinlich noch der Essakane Mine entledigen und würde dann zu einem rein kanadischen Produzenten. Spannend.

    • IAG 1,06$

    https://www.iamgold.com/Englis…-360-Million/default.aspx


    Die entscheidende Frage wird sein, ob die 360 Mio. $ von Zijin Mining reichen werden um die Kapitallücke beim Coté-Projekt wasserdicht zu schliessen!

    Rosebel Deal ist in trockenen Tüchern, Zijin hat heute den Vollzug gemeldet

    • IAG 2,81$

    https://www1.hkexnews.hk/liste…23/0201/2023020102438.pdf

    „Wer sich über Kritik ärgert, gibt zu, dass sie verdient war. “

    (Publius Cornelius Tacitus)


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  • Zahlen für Q4/22 bzw. FY22

    • Q4/22 Produktion 185 koz Gold zu AISC 1672$/oz

      • Essakane 98 koz Gold zu AISC 1456$/oz
      • Westwood 18 koz zu AISC 2639$/oz
      • Rosebel 68 koz Gold zu AISC 1554$/oz
    • FY22 Produktion 713 koz Gold zu AISC 1581$/oz

      • Essakane 440 koz Gold zu AISC 1234$/oz
      • Westwood 66 koz Gold zu AISC 2568$/oz
      • Rosebel 215 koz Gold zu AISC 1753$/oz
    • damit liegt IAG überhalb seiner Produktionsprognose und unterhalb seines AISC-Ausblickes
    • FY23 Prognose 410-470 koz Gold zu AISC 1625-1700$/oz (ohne Rosebel)

      • Essakane 340-380 koz Gold
      • Westwood 70-90 koz Gold
    • FY22 Umsatz 959 Mio. $
    • adj. Verlust 35,6 Mio. $ /adj. EPS -0,07$
    • adj. Marge -3,7%
    • verbleibende Kosten für das Coté-Projekt 800-875 Mio. $

      • bis zu 340 Mio. $ durch SMM
      • = 460-535 Mio. $ durch IAG
      • Erlöse aus den Assetverkäufen in Q1/23 (Rosebel) bzw. Q2/Q3 (Afrika-Assets) erwartet
    • IAG 2,47$

    https://www.iamgold.com/Englis…2022-Results/default.aspx


    Licht und Schatten bei Iamgold: das FY22 lief besser als erwartet, der Ausblick für FY23 ist allerdings eher schwach, vorallem auf der Kostenseite. Die AISC sollen von 1508$/oz (ohne Rosebel) in FY22 auf 1625-1700$/oz steigen. Was jedoch viel wichtiger ist, dass Iamgold (nach eigenen Angaben) die Finanzierungslücke seines Coté-Projektes erfolgreich geschlossen hat. Iamgold plant außerdem wieder auf 70% des Projektes zu kommen und die Bilanz zu stärken, dazu werden Finanzierungsinitiativen vorangetrieben.

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  • Hallo geschätzter Vassago


    müssen wir da alle nicht langsam umdenken, da nun jeder seine AISC erhöhen muss.
    Ich kenne mittlerweile niemand, der die in 2023 senken kann.
    Sind da in der aktuellen Berichtssaison nicht schon alle Apokalypsen eingepreist und MItte/Ende 2023
    könnte ein Investment in ausgewählten Minen wieder interessant werden :rolleyes:

  • Zahlen für Q1/23

    • Produktion 113 koz Gold zu AISC 1525$/oz; realisierter Goldpreis 1893$/oz
      • Essakane 92 koz zu AISC 1157$/oz
      • Westwood 21 koz Gold zu AISC 2508$/oz
    • FY23 Prognose 410-470 koz Gold zu AISC 1625-1700$/oz
      • ab Q2 sollen die AISC am oberen Ende der Prognosespanne oder drüber liegen
    • Umsatz 226 Mio. $
    • adj. Gewinn 25 Mio. $ / adj. EPS 0,05$
    • adj. Gewinnmarge 11,0%
    • das Coté-Projekt war zum Quartalsende zu 80% fertiggestellt
    • IAG 3,16$

    "Die geschätzten zurechenbaren Kosten für die Fertigstellung des Baus belaufen sich auf 625 bis 700 Millionen US-Dollar, wobei 70 % der anfallenden Kosten berücksichtigt werden. Es wird erwartet, dass IAMGOLD im weiteren Verlauf des Jahres 2023 460 bis 535 Millionen US-Dollar finanzieren wird, basierend auf seiner 60,3-prozentigen Beteiligung am nicht eingetragenen Joint Venture Côté Gold."


    IAMGOLD Reports First Quarter 2023 Results
    All monetary amounts are expressed in U.S. dollars, unless otherwise indicated. Toronto, Ontario-(Newsfile Corp. - May 11, 2023) - IAMGOLD Corporation (NYSE:…
    www.iamgold.com


    Iamgold befindet sich derzeit in einer Übergangsphase, bis die neue Mine in Produktion geht. Da die Kosten ab dem nächsten Quartal (wegen des Waste-Strippings) wieder steigen sollen, ist tendenziell mit einer fallenden Marge zu rechnen. Cash 532 Mio. $ + Kreditlinie 257 Mio. $ = 790 Mio. $, damit müsste Iamgold das Cote-Projekt finanzieren können.

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  • Zahlen für Q2/23

    • Produktion 107 koz Gold zu AISC 1912$/oz; realisierter Goldpreis 1973$/oz
    • H1/23 Produktion 245 koz Gold zu AISC 1719$/oz
    • FY23 Ausblick bekräftigt
    • Umsatz 239 Mio. $
    • adj. Verlust 3 Mio. $ / adj. EPS -0,01%
    • adj. Marge -1,4%
    • das Coté-Projekt ist zu 86% fertiggestellt
    • IAG 2,37$

    "IAMGOLD wird voraussichtlich im weiteren Verlauf des Jahres 2023 425 bis 475 Millionen USD finanzieren"


    https://www.iamgold.com/Englis…2023-Results/default.aspx
    Bei Iamgold geht es derzeit im wesentlichen um folgenden Fragen (i) schafft es das JV im Budget und Zeitplan zu bleiben (ii) wird das Hochfahren der Mine reibungslos ablaufen und (iii) wann wäre der richtige Zeitpunkt um sich hier zu positionieren (wenn die ersten beiden Fragen mit "ja" beantwortet wurden)?

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  • Moin moin,


    Respekt für Iamgold, dass sie die Finanzierung für Cote Gold geschafft haben und dabei das Unternehmen neu aufgestellt haben. Präsentation September 2023


    IMG ist am Freitag gegen den Trend um 2,1% gestiegen. Der Aktienkurs ist vom 52 Wochentief Tief bei 1,38 C$ weit entfernt und aktuell bei 2,96 C$.

    Market Cap - 1,409,730,508

    Listed Shares Out - 481,136,692


    Cote Gold soll die ersten 6 Jahre ca. 495.000 oz pro Jahr produzieren. ASCI im Durchschnitt life of Mine 841 $/oz - Lebensdauer bis 2041. Damit wird Iamgold zu einem Übernahmekandidaten.


    Ausblick 2023:

    ESTABLISHING A STRONG FOUNDATION

    CôtéGold: One of the largest goldmines in Canada with production expected in early 2024

    Essakane: 6th largest goldmine in West Africa averaging 396,000 oz per year over last 5 years

    Westwood:moving toward positive cashflow with a revised technical approach to mine planning

    2023 production guidance of 410,000470,000 ounces @ AISC1 of $1,625 $1,700 per ounce


    FINANCIAL CAPACITY

    • Liquidity position of~$1.2 billion2, including $747.7 million in cash & equivalents
    • IAG funding to complete Côté of $460$535 million, in partnership with Sumitomo3
    • Prioritizing return to 70% interest in Côté following rampup of production in 2024

    Die Präsentation ist ausführlich und transparent.


    Wie auch immer sie es geschafft haben, dass es keine unlösbaren Probleme in Burkina Faso gab - Schmiergeld? - verbessert sich mit dem Start von Cote Gold auch die Verhandlungsposition für einen Verkauf von Essakane.


    Zahlen von MarketScreener (US$):

    Umsatz 2023 - *928 Mio.

    Nettoergebnis 2023 - *97 Mio.

    Nettoverschuldung 2023 - *908 Mio.
    KGV 2023 - *14,0x

    KUV 2023 - 2,10x


    Umsatz 2024 - *1 298 Mio.

    Nettoergebnis 2024 - *120 Mio.

    Nettoverschuldung 2024 *984 Mio

    KGV 2024 *7,10x

    KUV 2024 1,56x


    Streubesitz 94.73%


    Iamgold hat umfangreiche Hedgepositionen in US$/C$ und Öl/WTI.

    Laufzeit und Zinssatz für die Nettoverschuldung sind vor einem Investment noch zu klären.


    Welche Unternehmen kommen für eine Übernahme in Frage?


    Das größte politische Risiko für Iamgold ist Trudeau, da der seinem Einflüsterer aus Davos bedingungslos folgt. Schwab hat über alle Parteien die Mehrheit im kanadischen Parlament!

    Was kostet ein Abgeordneter?


    LG Vatapitta

    Dschihad-Regeln 1 bis 4: (Seite 46 + 47 gekürzt)

    1) Dschihad ist von Allah befohlen. ...

    2) Lass dich niemals durch irgendwelche Regeln oder Einschränkungen aufhalten, der Zweck heiligt jedes Mittel, egal wie furchtbar. ...

    3) Spiele immer das Opfer. Mohammed kehrt die Sichtweise um. .... Der Angriff ist ihre Schuld und die Muslime sind die Opfer, nicht die Ungläubigen.

    4) Wiederhole das wieder und immer wieder und die Leute werden es irgendwann glauben. .....

    4 Mal editiert, zuletzt von vatapitta ()

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  • Zahlen für Q2/23

    • Produktion 107 koz Gold zu AISC 1912$/oz; realisierter Goldpreis 1973$/oz
    • H1/23 Produktion 245 koz Gold zu AISC 1719$/oz
    • FY23 Ausblick bekräftigt
    • Umsatz 239 Mio. $
    • adj. Verlust 3 Mio. $ / adj. EPS -0,01%
    • adj. Marge -1,4%
    • das Coté-Projekt ist zu 86% fertiggestellt
    • IAG 2,37$

    "IAMGOLD wird voraussichtlich im weiteren Verlauf des Jahres 2023 425 bis 475 Millionen USD finanzieren"


    https://www.iamgold.com/Englis…2023-Results/default.aspx
    Bei Iamgold geht es derzeit im wesentlichen um folgenden Fragen (i) schafft es das JV im Budget und Zeitplan zu bleiben (ii) wird das Hochfahren der Mine reibungslos ablaufen und (iii) wann wäre der richtige Zeitpunkt um sich hier zu positionieren (wenn die ersten beiden Fragen mit "ja" beantwortet wurden)?

    Zahlen für Q3/23

    • Produktion 109 koz Gold zu AISC 1975$/oz
    • 9M/23 Produktion 354 koz Gold zu AISC 1803$/oz
    • FY23 Kostenprognose wurde von 1625-1700 auf 1750-1825$/oz angehoben
    • Umsatz 225 Mio. $
    • adj. Verlust 4 Mio. $ / adj. EPS -0,01$
    • adj. Marge -1,8%
    • das Coté-Projekt ist zu 92% fertiggestellt
    • IAG 2,30$

    „Bei Côté Gold nähern wir uns der Ziellinie der Bauarbeiten. Die Teams vor der Inbetriebnahme beginnen mit der Übergabe der Projektelemente von den Bauteams, da die Aktivitäten vor Ort den Übergang vom Hauptbau zur Fertigstellung und Inbetriebnahme beginnen.“ Die Arbeiten im September waren zu 92 % abgeschlossen, sodass das Projekt auf Kurs für die Goldproduktion im ersten Quartal des nächsten Jahres ist."


    IAMGOLD Reports Third Quarter 2023 Results
    All monetary amounts are expressed in U.S. dollars, unless otherwise indicated. Toronto, Ontario-(Newsfile Corp. - November 9, 2023) - IAMGOLD Corporation…
    www.iamgold.com

    Vermutlich dürfte das nächste Quartal ähnlich schwach ausfallen wie dieses.

    „Wer sich über Kritik ärgert, gibt zu, dass sie verdient war. “

    (Publius Cornelius Tacitus)


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  • Produktionszahlen für Q4/23

    • Produktion 136 koz Gold
    • FY23 Produktion 465 koz Gold
    • Iamgold liegt damit am oberen Ende seiner Prognose von 410-470 koz Gold
    • IAG 2,30$

    „Bei Côté Gold kommen die Vor- und Inbetriebnahmeaktivitäten gut voran“, fuhr Herr Adams fort. „Die Vorinbetriebnahme des primären Brechkreislaufs ist im Gange. Die vollständige Inbetriebnahme des ersten abgebauten Gesteins, das über unsere autonomen Transportfahrzeuge zum Brecher geliefert wird, ist für später in dieser Woche geplant. Zu den nächsten Schritten gehört die Inbetriebnahme des sekundären Brechkreislaufs, gefolgt vom Mahlen und Nassmachen Wir erreichen unser Ziel einer Erstproduktion gegen Ende des Quartals.

    IAMGOLD Reports Fourth Quarter 2023 Production Results and Commissioning Progress at Côté Gold
    All monetary amounts are expressed in U.S. dollars, unless otherwise indicated. Toronto, Ontario-(Newsfile Corp. - January 22, 2024) - IAMGOLD Corporation…
    www.iamgold.com

    „Wer sich über Kritik ärgert, gibt zu, dass sie verdient war. “

    (Publius Cornelius Tacitus)


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