Die akt.EMX-Zahlen für 2023 sind raus, anbei die Royalties-Verteilung.
Die genaue Beachtung der Jahreszahlungen in den Details machen nicht unbedingt Spaß, manchmal schaue ich in die Details rein, aber im Groben ist diese Cash-Flow-Zahlung schon der Dreh- und Angelpunkt für EMX.
Die Zahlen können sich sehenlassen, 20,3 Mio USD Royalties in 2023 ggü.6,9 Mio in 2022. Verantwortlich ist dafür zum größten Teil Timok.
Caserones (Kupfer, Moly) läuft über eine Zwischenfirma, in der auch Altius Elemental beteiligt ist und wird somit extra ausgewiesen.
Der nun erhöhte Anteil an Caserones in Chile (Lundin) erbrachte in 2023 netto gut 4 Mio USD in 2023
ZitatDuring FY2023, the Company recognized equity income from investments in an associated entity of $4,134,000 (FY2022
- $2,890,000). This related to the share of the Company's net income derived in SLM California which holds the
Caserones effective royalty interest
Fazit: EMX ist gut auf Kurs , bin sehr zufrieden und zuversichtlich
Alles anzeigenDie akt.EMX-Zahlen für 2023 sind raus, anbei die Royalties-Verteilung.
Die genaue Beachtung der Jahreszahlungen in den Details machen nicht unbedingt Spaß, manchmal schaue ich in die Details rein, aber im Groben ist diese Cash-Flow-Zahlung schon der Dreh- und Angelpunkt für EMX.
Die Zahlen können sich sehenlassen, 20,3 Mio USD Royalties in 2023 ggü.6,9 Mio in 2022. Verantwortlich ist dafür zum größten Teil Timok.
Caserones (Kupfer, Moly) läuft über eine Zwischenfirma, in der auch Altius Elemental beteiligt ist und wird somit extra ausgewiesen.
Der nun erhöhte Anteil an Caserones in Chile (Lundin) erbrachte in 2023 netto gut 4 Mio USD in 2023
Fazit: EMX ist gut auf Kurs , bin sehr zufrieden und zuversichtlich
Moin moin Kollege,
Du hast QRC in deinem Portfolio.
Mein Spezialgebiet sind Royaltiy-Firmen im Rohstoffsektor u. auch Beteiligungs-, Finanzierungs-Unternehmen wie z.B. Queens Road Capital oder Palisades Goldcorp.
Mir gefällt das Portfolio von QRC.
Sie finanzieren die Unternehmen über Wandelanleihen und erhalten so Zinsen mit der Option der Wandlung bei positiver Kursentwicklung. Im Portfolio sind Anleihen von Nexgen, GROY, ISO, CTGO?, CEL?, LA? u.a.
Mich irritiert, dass in den letzten 3 Monaten knapp 108 von 456 Mio. Shares von Insidern verkauft wurden und nur 29 Mio. gekauft.
Was könnte der Grund dafür sein?
Danke Vatapitta
Vielen Dank, Sorgenfrei!
Was hat der Verkauf von Wyloo mit Forrest bzw. FMG zu tun? 
Danke Vatapitta
QRC ist im Smart Investor März 2024 erwähnt:
Auf Stippvisite
„Unser Geschäftsmodell ist besser als das von Royaltygesellschaften“, sagt Warren Gilman, Chairman und CEO des Minenfinanzierers Queen’s Road Capital (WKN: A2PZYY; IK). Das in Kanada börsennotierte Unternehmen hat sich auf Wandelanleihen für Bergbauunternehmen spezialisiert – ein Sektor, der bislang institutionellen Anlegern vorbehalten war.
Royalty und Streaming hat zweifellos seine Vorteile. Der große Nachteil: Es kann mitunter Jahre dauern, bis sich ein solches Investment rentiert. Bei einer Wandelanleihe gibt es vom ersten Tag an Zinseinnahmen, die im Fall von Queen’s Road Capital im Durchschnitt bei etwa 9% p.a. liegen. Wird die Anleihe in Aktien des Anleiheschuldners gewandelt, steht und fällt der Erfolg damit, dass diese zu einem Kurs verkauft werden, der den vorher festgelegten Wandlungspreis übersteigt. Gilman erläutert, wie er eine Wandelanleihe des Uranprojektentwicklers NexGen Energy mit Erfolg „recycelt“ hat. Die Anleihe hatte im Jahr 2020 ein Volumen von 15 Mio. USD. Nach dem starken Kursanstieg von NexGen wurden die durch die Wandlung erhaltenen Aktien mit hohem Gewinn verkauft und NexGen erhielt eine neue Wandelanleihe über 70 Mio. USD – ein Win für beide Partner. Das Gleiche soll demnächst – wenn auch in kleinerem Maßstab – mit den Aktien von IsoEnergy (ebenfalls Uran) geschehen. Die Wandelanleihen an Rohstoffunternehmen hat Queen’s Road Capital durch Private Placements und/oder Bankdarlehen refinanziert.
Aktuell hat Queen’s Road Capital sieben Investments – 64% davon im Uranbereich, für den Gilman besonders optimistisch ist: „Es wird viel mehr verbraucht als gefördert. Es dauert Jahre, bis die benötigten Kapazitäten geschaffen werden.“ Die Unternehmen im Einzelnen: NexGen Energy, IsoEnergy, Adriatic Metals, Los Andes Copper, Contango Ore, Challenger Exploration, Gold Royalty.
Gilman weist darauf hin, dass seine Aktie trotz des jüngsten Kursanstiegs immer noch mit einem Abschlag auf den inneren Wert gehandelt wird. 2,4% Dividendenrendite gibt es obendrauf. [Blockierte Grafik: https://www.smartinvestor.de/2024/03/22/queens-road-capital-ik/]
The majority of news was related to the Q4 2023 financial results. Some companies provided also portfolio updates. The biggest news is probably the Thacker Pass lithium mine receiving a $2.26 billion loan from the U.S. Department of Energy, which is very good news for Trident Royalties.
Franco-Nevada (FNV) released its Q4 financial results. The company sold 152,351 toz of gold equivalent, generating revenues of $303.3 million, which is in line with the previous quarter and slightly less than in Q4 2022. The operating cash flow amounted to $283.5 million, which is 20% more than in Q3, but only 1.5% more than in Q4 2022. Franco-Nevada reported a net loss of $982.5 million, attributable to the $1.17 billion impairment charge related to the Cobre Panama stream. The adjusted net income equals $172.9 million. Franco-Nevada ended Q4 with cash of $1.422 billion and debt-free. In 2024, Franco-Nevada expects sales of 480,000-540,000 toz of gold equivalent. By 2028, the sales should increase to 540,000-600,000 toz of gold equivalent. During the quarter, Franco-Nevada acquired an additional 1% NSR royalty on Skeena Resources' (SKE) Eskay Creek gold project for $41.8 million, additional royalties on the Haynesville natural gas project for $125 million, and an additional 1% NSR royalty on Argonaut Gold's (OTCPK:ARNGF) Magino gold project for $28 million.
Wheaton Precious Metals (WPM) reported its Q4 financial results too. The gold equivalent sales amounted to 162,360 toz. The revenues grew to $313.5 million, which is 40% more than in Q3 and 33% more than in Q4 2022. The operating cash flow jumped up too. It grew by more than 40% to $242.4 million. The net income equaled $168.4 million, which is in line with Q4 2022, but 45% more than in Q3 2023. Wheaton ended Q4 with cash of $546.5 million, and a symbolical debt of $6.2 million. During Q4, Wheaton acquired a 100% silver stream on Waterton Copper's Mineral Park project for $115 million. It also agreed to pay up to $530 million to acquire a 62.5% gold stream and 5.25% platinum and palladium stream on Ivanhoe Mines' (OTCQX:IVPAF) Platreef project, 6.875%-7.375% gold and silver stream on BMC Minerals' Kudz Ze Kayah project, and 3.05% gold stream on Dalradian Gold's Curraghinalt gold project. Wheaton also paid $20 million for a royalty on Vista Gold's (VGZ) Mt. Todd gold project. In February, Wheaton acquired a 1.5% NSR royalty on Integra Resources' (ITRG) DeLamar project.
The company also adopted a progressive dividend policy according to which, as much as 30% of average cash flows for the previous four quarters should be distributed in the form of dividends. The Q1 2024 dividend was set at $0.155 per share which is 3.33% more than in Q4. It will be paid on April 15, to shareholders of record as of April 2.
Sandstorm Gold (SAND) provided an extensive portfolio update. The most important news is that Ivanhoe Mines (OTCQX:IVPAF) decided to accelerate the Platreef Mine Phase 2 development and also to increase the projected capacity of the Platreef mine, where Sandstorm holds a 37.5% gold stream. Phase 1 production should start in early 2025, an updated feasibility study for Phase 2 is scheduled for H2 2024. Teck Resources (TECK) announced that the Antamina mine life was extended until 2036. Sandstrom holds a 1.66% silver stream and 0.55% net profit interest from Antamina. Worth mentioning is also Lundin Gold's (OTCQX:LUGDF) decision to expand the Fruta del Norte mine throughput by 10% and recoveries by 3%. Sandstorm holds a 0.9% NSR royalty on Fruta del Norte. Less positive is the information that following the mining disaster at its Turkish mine, SSR Mining (SSRM) retracted all its guidances regarding the Turkish assets, the Hod Maden project included. Sandstorm expects that the project will be delayed by 1 year.
The company also declared another quarterly dividend. Sandstorm will pay C$0.02 per share on April 26, to shareholders of record as of April 16.
Gold Royalty (GROY) announced its Q4 2023 financial results. The company recorded revenues of $1 million, operating cash flow of -$1.7 million, and net loss of $19.4 million. The loss is attributable to a $19.76 million impairment charge related mainly to the Jerritt Canyon, Beaufor, McKenzie Break, and Swanson royalties. As of the end of Q4, Gold Royalty held cash of $1.8 million and debt of $33.1 million. What is important, in 2024, the company expects an approximately 100% growth in attributable production, to 5,000-5,600 toz of gold equivalent. The growth is attributable mainly to the Cote, Odyssey, Cozamin, and Borborema royalties.
Metalla Royalty & Streaming (MTA) released its Q4 financial results. The company generated revenues of $1.4 million, which is in line with the previous quarter, and more than 100% better compared to the same period of last year. The operating cash flow remains low, it declined from $300,000 in Q3 to -$800,000 in Q4. The net income amounted to -$1.9 million, which is only slightly better compared to Q3, however, there is a notable improvement compared to the $4.8 million loss recorded in Q4 2022. Metalla ended Q4 with cash of $14.1 million and the net debt amounted to $1.1 million.
EMX Royalty (EMX) released its Q4 financial results. The revenues amounted to $7.5 million, operating cash flow to $3.5 million, and net income to $1.4 million. All the numbers are notably worse compared to Q3, as the Q3 results were inflated by the delayed payments related to the Timok royalty. What is positive, the numbers are notably better compared to Q4 2022, due to the Timok royalty that started generating regular cash flows following the resolution of the dispute with Zijin Mining (OTCPK:ZIJMF), and due to the growing Caserones royalty. As of the end of Q4, EMX held cash of $27.3 million and its net debt amounted to $5.4 million. In 2024, EMX expects gold equivalent sales of 11,000-14,000 toz of gold equivalent. This is less than the 2023 sales of 15,784 toz of gold equivalent, however, the 2023 number includes also the delayed Timok royalty payments accumulated during 2021 and 2022.
