Endeavour Mining Corp./ EDV (TSX)

    Ich schätze mal, dass SWA von Silver Lake Resources übernommen werden könnte. Die sind bereits beteiligt.


    Bei Endeavour Mining hatte ich vor einiger Zeit mal gemutmaßt, dass die wohl die neue Randgold werden möchten. Mit der Übernahme von Semafo und jetzt vielleicht noch Teranga, wäre das bereits Realität.


    Zitat von Nebelparder

    Vielleicht wird ja in Westafrika weiter konsolidiert. Ich könnte mir vorstellen, dass EDV Ambitionen hat die neue Randgold Resources zu werden.


    Und wer weiß, vielleicht läufts am Ende dann genau wie bei Randgold, die ja von Barrick übernommen wurden.


    In diesem Falle könnte ich mir Anglogold Ashanti vorstellen, die dann fast 5 Moz p.a. fördern würden.

    13 Wenn aber jener kommt, der Geist der Wahrheit, so wird er euch in die ganze Wahrheit leiten; denn er wird nicht aus sich selbst reden, sondern was er hören wird, das wird er reden, und was zukünftig ist, wird er euch verkündigen.


    Johannes-Evangelium Kapitel 10, Vers 13

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    Zahlen sind raus.
    Sieht alles gut aus, wie erwartet.


    HIGHLIGHTS

    • Q3-2020 production increased by 64% over Q2-2020 to 244koz while AISC decreased by $33/oz to $906/oz
    • Production expected to continue to increase in Q4-2020 due to Boungou restart and ramp-up of Kari Pump at Houndé
    • On track to achieve full year pro forma production guidance of 995—1,095koz at an AISC of $865—$915/oz
    • Record Operating Cash Flow before working capital of $223m or $1.37/share for Q3-2020; $427m or $3.33/share for YTD-2020
    • Adjusted Net Earnings of $72m or $0.44/share in Q3-2020; $159m or $1.24/share for YTD-2020
    • Significant deleveraging during Q3-2020 as Net Debt decreased by $298m to $175m
    • Healthy leverage ratio as Net Debt / Adjusted EBITDA stands at below 0.3x compared to 1.94x last year
    • First dividend of $60m or $0.37/share declared, representing an attractive yield of 1.6%
    • A total of 2.0Moz of M&I resources and 0.8Moz of P&P reserves were added across Houndé, Ity and Fetekro
    • Fetekro Project is being fast tracked to PFS stage for Q1-2021, potential to become another cornerstone asset


    Q4 verspricht nochmal ordentliches Steigerungspotential. Boungou ist wieder voll in Produktion und auf den anderen Minen soll jetzt höhererwertiges Material verarbeitet werden. Wodurch sich die Produktion steigern und kosten senken sollten. Ende des Jahres wird man nahezu schuldenfrei sein.


    Merger mit Teranga würde wahrscheinlich Sinn ergeben. Beide Unternehmen haben die letzten Jahre viel Investiert und kommen nun in die Cashflow Phase. Teranga peilt für nächstes Jahr über 500000 Unzen zu unter 800 Aisc an. Edv über 1 Million Unzen zu 800+ Aisc. Eventuell lassen sich die kosten durch diverse Synergieeffekte noch etwas weiter senken. Zusammen wäre man gerade mal mit 5,5 Millarden USD Bewertet, bei einer Produktukion von 1,6 Mio OZ zu 800 Aisc.

    Taylor Dart ist nicht so glücklich mit der Vereinigung EDV und Teranga nach der Semafoübernahme, die er für gut hält.
    EDV sei seinen Übernahmeprinzipien diesmal untreu geworden :


    What do you think of the possible combination Endeavour-Teranga?Thank you very much!




    14 Nov 2020, 08:23 AM Reply 0 Like


    [Blockierte Grafik: https://static2.seekingalpha.com/images/users_profile/045/984/866/small_pic.png] Taylor Dart
    Comments11318 | + Follow
    Hi Jcsolanas,Thanks, happy it was of value! I'm not crazy about it. I like Teranga a lot, and I like Endeavour as well, but the one thing I've liked about Endeavour is that they've done all their growth through acquisition only at the right price with depressed gold prices (True Gold/Avnel), or depressed stock prices (Semafo). Teranga merger is a big deviation from that, and I think they already have a solid organic growth profile, so I'm not crazy about the deal - they literally just came off of a massive acquisition and told market how undervalued they are and have an enviable organic growth profile, I don't see why there's a need to suddenly merge, they've already achieved 1 million ounce producer status. I would prefer they grow organically, or look at a buy-out of Centamin currently with the share price down over 50% which would be accretive, which is something they already looked at at the same prices but $400/oz ago on gold - this makes far more sense to me than merging with Teranga here. The only issue is that a Centamin deal would have to be in cash/debt & shares, as to use all shares for the deal would use a weak share price to try to make the acquisition.
    14 Nov 2020, 08:37 AM Reply




    oben seine Antwort im Kommentarteil des Artikels :
    https://seekingalpha.com/artic…source=all_articles_title


    :) Caldera

    Gold’s value is not determined by world events, political turmoil, or industrial demand. The only thing that you need to know in order to understand and appreciate gold for what it is, is to know and understand what is happening to the US dollar.
    Kelsey's Gold Facts

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    Deal / Fusion perfekt :



    ENDEAVOUR AND TERANGA ANNOUNCE COMBINATION TO CREATE NEW SENIOR GOLD PRODUCER


    HIGHLIGHTS:


    · Creates a new top 10 senior gold producer with industry-leading low production costs and diversification across three countries



    · Combines highly complementary assets with potential for significant synergies



    · Strong cash flows and healthy balance sheet to fund attractive dividends and growth, whilst building a strong net cash position in 2021



    · High potential for re-rating given potential best in class operating and financial metrics and attractive valuation compared to other senior gold producers



    · Re-rating potential also underpinned by an enhanced capital markets profile with intention to seek a second listing on the London Stock Exchange as a Premium issuer targeting FTSE 100 entry



    · Exchange ratio of 0.470x represents a premium of 5.1% based on the closing price on November 13, 2020, reflecting a balanced contribution from both sets of shareholders



    · Combination strongly supported by cornerstone shareholders with voting support agreements received
    · La Mancha commits to inject $200 million in the combined entity


    Würden die Menschen das Geldsystem verstehen, hätten wir eine Revolution noch vor morgen früh - Henry Ford

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    https://s21.q4cdn.com/95414756…n-presentation-vFinal.pdf


    Liest sich nicht schlecht.


    Und jetzt haben wir tatsächlich eine neue Randgold Resources.

    13 Wenn aber jener kommt, der Geist der Wahrheit, so wird er euch in die ganze Wahrheit leiten; denn er wird nicht aus sich selbst reden, sondern was er hören wird, das wird er reden, und was zukünftig ist, wird er euch verkündigen.


    Johannes-Evangelium Kapitel 10, Vers 13

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    Danke @Nebelparder für die Merger-Präsentation . Teranga scheint den Schritt nach vorne gewagt zu haben und ist unter den Rock von Endeavour M. gekrochen , bevor sie von Barrick geschnappt und zerlegt worden wären.
    Grund ?
    Wie immer : Geldknappheit , teuer zu bezahlende Schulden siehe Präsent. S. 39/40 !!! 374 Mio zu 8,25% !

    Wenig Eigenkapital , Schwierigkeiten bei den anstehenden Projektfinanzierungen ?


    Somit ist der 2:1-Deal sehr im Sinne der TGZ-Aktionäre und T.Dart hat mit seiner Einschätzung Recht !


    aber insgesamt wirklich interessant , EDV sieht diese Gelegenheit unter dem Stern des steigenden Goldpreises und
    somit entschärfen sich höhere AISC und die Schulden von TGZ lassen sich bestimmt mit der höheren Kreditwürdigkeit von EDV umfinanzieren.
    Das höhere Länderrisiko der afrikan.Goldprod.-Kombin. ist durch die niedrigere Bewertung eingepreist im global. Vergleich.


    :) Caldera

    Gold’s value is not determined by world events, political turmoil, or industrial demand. The only thing that you need to know in order to understand and appreciate gold for what it is, is to know and understand what is happening to the US dollar.
    Kelsey's Gold Facts

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    Höhere Aisc seitens Teranga sollten mit dem hochgradigen Erz von Massawa der Vergangenheit angehören.
    Zukünftig sollen sie deutlich niedrigere Aisc (783 für 2021 geplant) aufweisen. Schulden sind im Verhältnis zum Cashflow (vorausgesetzt der Goldpreis bleibt stabil) absolut zu vernachlässigen und wie du schon sagst. lässt sich sicherlich zu Vernünftigeren Konditionen umschulden


    Hier noch ein Video

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    zur Übernahme.

    zum aktuellen Kurs kann man da ohne mit der Wimper zu zucken einsteigen. Mittelfristig bei steigenden Goldpreisen können die nur steigen. Das EDV Management hat in den letzten Jahren immer tragfähige Strategien entwickelt - habe einen guten Eindruck


    Mir würde gefallen, wenn die auch in anderen Regionen Fuß fassen würden

    Hallo @Nebelparder ,


    wenn es Deine Zeit erlaubt........., ich weiß-Du hast Dich sicherlich mit der neuen EDV beschäftigt und mir erscheint sie trotz etwas teurerer Übernahme/"Fusion" und Afrika-Risiko recht lukrativ.


    Ich habe schon gerechnet und komme auf rechnerische 242 Mio.Aktien für das fusionierte Unternehmen und damit
    auf ein für mich starkes CV von 6,2 -für mich ein solides Unterpfand für überproport. starke Kursentwicklung bei steigend. POG.
    Welche Bewertung erfährt das neue Unternehmen nach Deiner Berechnungsmethode ?


    :) Caldera

    Gold’s value is not determined by world events, political turmoil, or industrial demand. The only thing that you need to know in order to understand and appreciate gold for what it is, is to know and understand what is happening to the US dollar.
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