PGM-Minen (Platin, Palladium, Rhodium)

    Zitat von vatapitta

    Elektrofahrzeuge verbrauchen PGM? Die haben doch keine Katalysatoren!

    VW fährt Sonderschichten in Wolfsburg für Verbrenner. Im Januar hat Elon in Südkorea nur einen (1) Tesla verkauft.

    Wenn Banken solche Analysen schreiben, dann auch in eigenem Interesse. D. h. sie wollen zuerst ungestört selber zu Tiefstpreisen einsteigen. Die Chartechnik wird uns zeigen, wie sich die Nachfrage nach PGM Aktien entwickelt. Welche Mine hat in diesem Sektor den höchsten Goldanteil?


    Danke Vatapitta

    Offensichtlich ein Übersetzungsfehler via Google translate. Hier der original Wortlaut in Englisch und eine Alternative Übersetzung in deutsch die Sinn ergibt:


    Estimates of the growth rate in electric vehicle (EV) consumption, which Van Graan acknowledges may be “overly optimistic”, is one of the main factors keeping the lid on a PGM price recovery. For some, only a significant change in recent EV/internal combustion engine (ICE) trends will trigger a sharp and sustained recovery in PGM prices.


    „Schätzungen der Wachstumsrate im Verbrauch von Elektrofahrzeugen (EV), von denen Van Graan anerkennt, dass sie "zu optimistisch" sein könnten, sind einer der Hauptfaktoren, die eine PGM-Preiserholung im Auge behalten. Für einige wird nur eine signifikante Änderung der jüngsten Trends für Elektro- und Verbrennungsmotoren (ICE) eine starke und anhaltende Erholung der PGM-Preise auslösen.“

    Zitat von Rhein-Main-Gebiet

    Als mittlerweile rein physischer Pt-Spekulant hoffe ich, dass der Korbpreis noch weiter runter geht.
    Rh + Pd haben m.E. noch 50 % Abstiegspotential, wenn man sich die 10-Jahrescharts anschaut.
    Und dann unrentable Schächte schließen .... das beste Szenario für deutliche Preissteigerungen auf mittelfristige Sicht von 3-10 Jahren.

    Rh und Pd mit 50% Abwärtspotenzial :hae: Rhodium steht aktuell bei 4400$ das wären 2200$, da bin ich skeptisch das es so weit runtergeht. Palladium steht bei knapp 900$/oz, bei einer Halbierung 450$/oz dann wären wohl alle Minen unprofitabel und könnten schließen. Die 50% Abwärtspotenzial die du da siehst sind mir deutlich zu hoch, zumal von unten die Kosten drücken. Denke 10-20% Abwärtspotenzial sind realistischer. Unrentable Schächte werden bereits geschlossen.

    Northam Platinum

    • 10,6% Erhöhung des äquivalenten raffinierten 4E-Unzen ("Oz")-Metalls aus dem Eigenbetrieb auf 434 977 oz 4E (H1 F2023: 393 309 oz 4E)
    • 25,5% Rückgang der Umsatzerlöse auf 15,0 Milliarden R (H1 F2023: R20,1 Milliarden), trotz eines Anstiegs des Verkaufsvolumens um 10,4% auf
      457 357 oz 4E (H1 F2023: 414 170 oz 4E), in erster Linie auf eine 42,3%ige Abnahme des 4E ZAR-Korbpreises auf R24 269/oz 4E zurückzuführen
      (H1 F2023: R42 046/oz 4E)
    • 73,3% Rückgang des Bruttogewinns auf 2,4 Milliarden R
    • 68,1% Rückgang des EBITDA auf 3,2 Milliarden R
    • 86,4% bis 96,4% erwarteter Rückgang des Basisgewinns pro Aktie
    • 87,5% bis 97,5% erwarteter Rückgang des Gesamtgewinns pro Aktie
    • NPH.JO 10.541 ZAc (-6%)

    Northam Platinum "pauses, defers, curtails" projects as sales fall 25% - Miningmx
    NORTHAM Platinum said on Monday it had adjusted capital programmes across the group’s three mines following a deterioration in the platinum group metal (PGM)…
    www.miningmx.com

    Amplats Zahlen für FY23

    • Produktion 3,8 Moz PGM´s
    • Umsatz 124.583 Mio. Rand (-24%)
    • Headline earnings 14.034 Mio. Rand (-71%)
    • Gewinnmarge 11,3%
    • HEPS 5.330 Cents (-71%)
    • Dividende 2130 Cents (-81%)
    • AMS.JO 67.566 ZAc (-6%)

    https://www.angloamericanplatinum.com/~/media/Files/A/Anglo-American-Group/Platinum/investors/annual-reporting/annual-results-2023/annual-results-booklet-presentation-2023.pdf


    Der Rückgang der Gewinnmarge von 29,8% in 2022 auf 11,3% in 2023 hinterließ deutliche Spuren. Der Korbpreis fiel im gleichen Zeitraum von 2551$/oz auf 1657$. Im Dezember-Halbjahr lag dieser bei 1463$. Den Korbpreis für das Dezember-Quartal schätze ich auf ca. 1390$/oz. Im aktuellen Märzquartal könnte der Korbpreis ähnlich ausfallen.

    Zitat von Vassago

    Gewinneinbruch bei Impala

    • geringere Umsätze aufgrund eines um 37 % gesunkenen 6E Korbpreises
    • konnten nur teilweise durch einen um 8 % schwächeren Rand ausgeglichen werden
    • die Verkaufsmenge stieg um 12% (Royal Bakofeng Übernahme)
    • die Cashkosten wurden durch die Konsolidierung der Kostenbasis von Impala Bafokeng negativ beeinflusst
    • "headline earnings" sollen zwischen 75-82% zurückgehen auf 2,5-3,5 Mrd. Rand
    • HEPS sollen um 76-83% auf 279-391 Cents zurückgehen
    • im Vergleichszeitraum lagen die "headline earnings" bei 14 Mrd. Rand bzw. HEPS 1654 Cents
    • desweiteren gab es Asset-Abschreibungen auf u.a. Impala Canada (701 Mio. Rand), Two Rivers Platinum (987 Mio. Rand)
    • IMP.JO 6.784 Zac (-2%)

    "Folglich geht Implats davon aus, dass das unverwässerte Ergebnis ("basic eanrings") und der Gewinn pro Aktie für diesen Zeitraum um 86% bis 93% auf zwischen 1,0 und 2,0 Milliarden Rand sinken wird bei EPS zwischen 112 Cent und 224 Cent pro Aktie"

    https://www.implats.co.za/pdf/…rading-statement-2023.pdf


    Der Gewinnrückgang in dieser Größenordnung war zu erwarten. Am 29. Februar sollen die Zahlen für das Dezember-Halbjahr veröffentlicht werden.

    Zahlen für H1/24

    • Korbpreis 1376$/oz 6E (-37%)
    • Umsatz 43.425 Mio. Rand (-25%)
    • "headline earnings" 3.264 Mio. Rand (-77%)
    • HEPS 365 Cents
    • Gewinnmarge 7,5%
    • IMP.JO 6.670 ZAc

    "Impala Platinum gab bekannt, dass es sein kanadisches Palladiumgeschäft umstrukturiert und geplante Ausgaben für verschiedene Projekte in Südafrika und Simbabwe verschieben wird, nachdem das Bergbauunternehmen im ersten Halbjahr einen Gewinneinbruch von 78 % verzeichnete."

    IMP - IMPALA PLATINUM HOLDINGS LIMITED - Condensed consolidated interim results (reviewed) for the six months ended 31 December 2023 - 29/02/2024
    www.sharenet.co.za

    Zudem verzichtet Impala auf die Zahlung einer Zwischendividende. Der realisierte Platinpreis (-0,3%) hielt sich um Längen besser als Palladium (-42%) oder Rhodium (-70%). Platin und Rhodium könnten ihren Boden bilden während sich Palladium weiter volatil präsentiert. Ich tippe, dass der Korbpreis im Juni-Halbjahr sein Tief bei ca. 1300$/oz 6E markieren könnte.

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