Ascot Resources / AOT (TSX)

  • Die Kernfrage bei Developern ist immer ob sie (i) im Zeit- und (ii) im Kostenrahmen bleiben werden. Ascot äußerte im Q2/23 Bericht, dass man im Plan sei und die erste Goldproduktion im ersten Quartal 2024 geplant sei. Rund 200 Mio. C$ an Kapitalkosten sind bereits angefallen, während das verbleibende Projektbaukapital 110 Mio. C$ (ohne bestimmte Vorbetriebskosten und Betriebskapital) beträgt. Damit liegt Ascot knapp über dem jüngsten Gesamtprojektbudget von 300 Mio. C$.


    "Das Unternehmen bewertet den Bedarf an Betriebskapital, während das Projekt von der Inbetriebnahme über die Produktions- bis zur Hochlaufphase fortschreitet, und prüft verschiedene potenzielle Finanzierungsoptionen, falls zusätzliche Mittel erforderlich sein sollten."

    Es deutet sich an, dass Ascot eventuell noch mal eine kleine Finanzierung benötigen könnte. Mit 119 Mio. C$ Cash und einem Bedarf von mindestens 110 Mio. C$ (ohne Vorbetriebskosten) sieht es so aus, als würde Ascot nochmal etwas Kapital benötigen.

    „Wer sich über Kritik ärgert, gibt zu, dass sie verdient war. “

    (Publius Cornelius Tacitus)


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  • Ich habe Derek am Montag auf der 121 in London gesprochen. Sie haben die Option eine NSR für ca. C$14M zurück zu kaufen. Der aktuelle Marktwert dieser NSR wären ca. 70$M, so dass ein Überschuss von ca. C$56M da wären, wenn sich ein Käufer findet. Ich denke, dass wäre die "sauberste" Option für uns alle. Aber mal sehen, der Markt für Finanzierungen von Juniors ist aktuell ausgetrocknet. Auf dem Kongress herrschte schon fast Galgenhumor was Finanzierungen angeht :D

  • Falls noch nicht bekannt, hier könnt ihr euch eine Aufzeichnung des letztem Webinars mit Derek ansehen:


    Ascot Resources Ltd. webinar | Tue, Dec 12, 4:05 PM ET (NYC)
    Tuesday, December 12, 2023 at 4:05 PM Eastern Standard Time.
    webinars.on24.com


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    Vor allem die Erläuterungen zu den Tailings und der Finanzierungslücke haben mich sehr beruhigt. Es scheint, dass das Problem mit den Tailings in einigen Wochen gelöst sein wird. Die Finanzierung könnte durch den Kauf und Verkauf der NSR erfolgen. Andernfalls besteht immer noch die Möglichkeit, Schulden aufzunehmen, und schließlich stünde Ccori Apu als Eigenkapital zur Verfügung. Aber wenn ich das richtig verstanden habe, wäre das die letzte Option.


    Ich fand es auch gut, dass ein Best-Case-Szenario eingefügt wurde, damit der Fokus nicht nur auf den Dingen liegt, die schief gehen können. Wenn alles gut läuft, wird AOT erhebliche FCF generieren. Im Cashflow-Modell der alten FS wird von 150 Mio. FCF im zweiten Jahr (2025) ausgegangen, und das bei einem deutlich niedrigeren Goldpreis.

  • Ascot arrangiert eine Bought-Deal-Finanzierung in Höhe von 25 Millionen C$ und eine zusätzliche Finanzierung in Höhe von 50 Millionen US$ für die Fertigstellung und Erweiterung des Goldprojekts Premier


    Ascot Resources Ltd.
    Ascot Resources is a Canadian mineral development company focused on re-start the processing plant at the historic Premier gold mine in northwestern B.C.
    ascotgold.com

  • Unterirdisch :wall: <X


    ..."have agreed to buy on a bought deal private placement basis, 56,820,000 Common Shares of the Company (the “Common Shares”) at a price of C$0.44 per Common Share"....


    • Cost Overrun Facility: US$20 million from Nebari Credit Fund II to be drawn in full at closing, with maturity to be in June 2027. The interest rate would be 10.0% plus the greater of: (i) 3.5% and (ii) the three month secured overnight financing rate (“SFOR”) per annum. Nebari Credit Fund II will also be granted warrants to purchase Common Shares, as described below.
  • Der 25 Mio. C$ Bought Deal bedeutet eine Verwässerung von ca. 10%. Der Offering Price liegt 11% unter dem letzten Handelskurs von 0,495C$. Die 20 Mio. C$ von Nebari zu 13,5% Zinsen zeigen sehr deutlich, wie hoch hier der Risikoaufschlag ist. Zudem wird der Royalty Deal mit Sprott restrukturiert.


    Umstrukturierung von Lizenzgebühren: 30 Millionen Dollar (US) Bruttoerlös für Ascot, um eine neue 3,10-prozentige NSR für die das PGP-Immobilienpaket abdeckt, zu gewähren und an SRSR zu verkaufen; bis Ende 2026 können bis zu 50 Prozent der neuen Lizenzgebühren je nach Zeitpunkt und kumulativer Produktion für unterschiedliche Beträge zurückgekauft werden; 13,7 Millionen Dollar (kanadisch) des Bruttoerlöses werden verwendet, um zwei bestehende 5-prozentige NSR-Lizenzgebühren für verschiedene PGP-Immobilienansprüche zurückzukaufen, was zu einem Nettoerlös von etwa 20 Millionen Dollar (US) führt


    Derek White, Präsident und Chief Executive Officer von Ascot, kommentierte: "Im vergangenen Jahr hat das Unternehmen trotz vieler Herausforderungen erhebliche Fortschritte bei der Bau- und Bergbauentwicklung des Premier-Goldprojekts erzielt, und wir freuen uns darauf, sehr kurzfristig in die Produktion zu gehen. Der Projektbau war Ende Dezember 2023 zu 86 Prozent abgeschlossen, und während wir diese Phase des Projekts abschließen, hat sich das Unternehmen darauf konzentriert, sich auf die erste Produktions- und Hochlaufphase des Betriebs vorzubereiten. In dieser Phase ist es von größter Bedeutung, dass das Unternehmen gut finanziert ist, und ich glaube, dass dieses Finanzierungspaket dies erreicht.

    Ascot Resources Ltd.
    Ascot Resources is a Canadian mineral development company focused on re-start the processing plant at the historic Premier gold mine in northwestern B.C.
    ascotgold.com

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