Perseus Mining / ASX PRU

  • Perseus Mining erwirbt von Resolute Mining 15% an Orca Gold

    • rund 39,1 Mio. Aktien zu 0,448$ für ingesamt 17,5 Mio. C$
    • zusätzlich gewährt Perseus Orca einen kurzfristigen 5 Mio. C$ Kredit (bis 30.06.22 / Zinssatz 7,5%)
    • PRU.TO 1,29C$
    • ORG.V 0,41C$

    https://www.finnewsnetwork.com…e_news_network350842.html

    Eventuell wäre Perseus auch an einer Komplettübernahme interessiert, wenn man zu einer positiven Einschätzung der Lage im Sudan kommt.

    „Wer sich über Kritik ärgert, gibt zu, dass sie verdient war. “

    (Publius Cornelius Tacitus)


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  • Perseus Mining erwirbt von Resolute Mining 15% an Orca Gold

    • rund 39,1 Mio. Aktien zu 0,448$ für ingesamt 17,5 Mio. C$
    • zusätzlich gewährt Perseus Orca einen kurzfristigen 5 Mio. C$ Kredit (bis 30.06.22 / Zinssatz 7,5%)
    • PRU.TO 1,29C$
    • ORG.V 0,41C$

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    Eventuell wäre Perseus auch an einer Komplettübernahme interessant, wenn man zu einer positiven Einschätzung der Lage im Sudan kommt.


    Gehe ich auch von aus.
    Yaouree läuft derzeit prächtig und verdient sehr gutes Geld. Das Projekt von Orca sieht auf den
    ersten Blick sehr ähnlich aus was Größe und Kostenstruktur anbelangt. Mit dem Bau von Sissingue und
    Yaouree hat Perseus die Expertise um das Projekt erfolgreich umzusetzen. Npv von ~1,3 Millarden (Gold 1800) bei dieser Bewertung, nicht uninteressant. Leider kann ich die Politische Lage im Sudan überhaupt nicht einschätzen

  • Halbjahreszahlen für das Dez.-HJ 2020

    • Produktion 137 koz Gold zu All-in site costs 1000$/oz
      • davon 56 koz Sissingué zu All-in site costs 643$/oz
      • Edikan 79 koz Gold zu All-in site costs 1253$/oz
      • Yaouré 3 koz
    • Juni-HJ 2021 Ausblick: Produktion 175-190 koz Gold zu All-in site costs 950-1150$/oz
    • 2021 Ausblick: Produktion 312-327 koz Gold zu All-in site costs 970-1067$/oz
    • Umsatz 287 Mio. $
    • Gewinn (nach Steuern) 49 Mio. $
    • EPS 0,03$
    • PRU.AX 1,115 A$
    • Hedgebook 310 koz Gold zu 1517$/oz

    https://themarketherald.com.au…-in-half-year-2021-02-24/

    Halbjahreszahlen für das Dez.-HJ 2021

    • Produktion 241 koz zu AISC 949$/oz
      • davon Yaouré 140 koz zu AISC 687$/oz
      • Sissingué 34 koz Gold zu AISC 917$/oz
      • Edikan 67 koz Gold zu AISC 1509$/oz
    • FY22 Ausblick 471-506 koz Gold zu AISC 932-1020$/oz
      • davon H2/22 Produktion 230-265 koz Gold zu AISC 915-1085$/oz
        • Yaouré 130-140 koz Gold zu AISC 765-815$/oz
        • Sissingué 25-35 koz Gold zu AISC 810-1280$/oz
        • Edikan 75-90 koz Gold zu AISC 1210-1430$/oz
    • Umsatz 546 Mio. A$
    • Gewinn 127 Mio. A$
    • Gewinnmarge 23,3%
    • EPS 0,089 A$
    • Interim-Dividende 0,0081A
    • PRU.AX 1,59 A$

    https://hotcopper.com.au/threa…ort-and-accounts.6599303/
    https://www.miningweekly.com/a…rge-in-profits-2022-02-23

    Starker Umsatz- und Gewinnanstieg dank der frisch hochgefahrenen Yaouré Mine. Hinzu kommt, dass sich Perseus in den nächsten 12 Monaten einen Großteil seiner Hedges entledigen kann (281 koz zu 1687$/oz). Danach wären nur noch 20 koz gehedged und Perseus könnte (vermutlich) von höheren Spotpreisen profitieren.In H1/22 lag der realisierte GP mit 1663$/oz, deutlich unter dem Spot von ~1780$/oz. Ich würde sogar dazu tendieren jetzt neue Hedges (zu ~1900$/oz) aufzubauen. Bisher hatte Perseus 20% seiner Goldproduktion der nächsten 3 Jahre gehedged.

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  • Perseus ersetzt seine auslaufenden Hedges jedes Quartal, sie werden somit nicht abgebaut, aber mit jedem Quartal etwas besser.


    Auszug aus dem letzten Q Bericht:
    Perseus’s total hedged position at the end of the quarter was 301,294 ounces at a weighted average sales price of US$1,693 per ounce. Perseus’s hedge position has increased by 672 ounces since the end of the September 2021 quarter. As a result of our policy of replacing lower priced hedges with higher priced hedge contracts when possible, the weighted average sales price of the hedge book increased by US$51 per ounce or 3.1% during the quarter.

  • Perseus Mining erwirbt von Resolute Mining 15% an Orca Gold

    • rund 39,1 Mio. Aktien zu 0,448$ für ingesamt 17,5 Mio. C$
    • zusätzlich gewährt Perseus Orca einen kurzfristigen 5 Mio. C$ Kredit (bis 30.06.22 / Zinssatz 7,5%)
    • PRU.TO 1,29C$
    • ORG.V 0,41C$

    https://www.finnewsnetwork.com…e_news_network350842.html

    Eventuell wäre Perseus auch an einer Komplettübernahme interessiert, wenn man zu einer positiven Einschätzung der Lage im Sudan kommt.

    Perseus unterbreitet Orca Gold ein Übernahmeangebot

    • Orca Gold
      • hält 70% am Block14 Projekt/Sudan
      • 31,4% an Montage Gold (MAU.V 0,69C$) Koné Goldprojekt/ Elfenbeinküste
    • geplant ist ein All-Share Deal
    • Orca Aktionäre sollen 0,56 Aktien von Perseus erhalten
    • rechnerisch wäre Orca mit 0,896C$ bewertet
    • rechnerisches Premium von 62,9%
    • Gesamtvolumen 215 Mio. C$
    • Orca Management hat die Annahme des Übernahmeangebotes empfohlen und untersützt es mit ihren 37%
    • PRU.TO 1,58C$
    • ORG.V 0,55 C$

    Perseus goes hunting for Orca
    Dual listed gold miner Perseus Mining has made a takeover offer for TSX-V listed Orca Gold Inc, to acquire all of the outstanding common shares of Orca.…
    www.miningweekly.com


    Da die Übernahme in einem All-Share Deal abgewickelt werden soll, besteht die Gefahr, dass das anfänglich in den Raum gestellte Premium von ~63% mit der Zeit abschmelzen könnte, falls der Kurs von Perseus fällt. Sollte sich die Orca-Aktie heute in Richtung 0,89C$ bewegen, sollte jeder Investierte darüber nachdenken sofort zu verkaufen. Einige Beispiele aus der Vergangenheit (z.B. Fortuna/Roxgold) haben gezeigt, dass die anfänglich in den Raum gestellten Premiums sich am Ende der Übernahme nicht mehr realisieren liessen. Es ist eher eine theoretische Rechengröße zum Zeitpunkt der Bekanntgabe der Übernahme.

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  • Dazu gehören immer zwei, einer die zieht und einer der sich ziehen lässt. :thumbup:

    • Resolute hatte Ende Januar seine 39,1 Mio. Orca Gold Aktien an Perseus für 17,5 Mio. C$ verkauft
    • nach Angaben von Resolute zu je 0,448 C$
    • nur die Hälfte des von Perseus zu Grunde gelegten Transaktionswertes von 0,896 C$ je Orca Aktie
    • das unterscheidet ein smartes Management (Perseus) von einem "[...] limitierten" Management (Resolute)

    https://www.miningweekly.com/a…adas-orca-gold-2022-01-31

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  • Produktionszahlen für das März-Quartal

    • Produktion 131 koz Gold zu AISC 908$/oz --> realisierter Goldpreis 1701$/oz
    • Dez-HJ: 241 koz Gold zu AISC 949$/oz --> realisierter GP 1669$/oz
    • Juni-HJ Prognose : 230-265 koz Gold zu AISC 915-1085$/oz
    • FY22-Prognose: 471-506 koz Gold zu AISC 932-1020$/oz
    • Hedge-Book: 385 koz Gold zu 1805$/oz
      • 294 koz zu 1825$/oz (bis 30. September 2023)
      • sowie 91 koz zu 1742$/oz
    • PRU.AX 1,88A$

    https://www.globenewswire.com/…-2022-Quarter-Report.html

    Starke operative Zahlen von Perseus, zudem erreicht der Hedgepreis ein immer besseres Niveau:

    • Juni-Q21: Hedge 301 koz Gold zu 1595$/oz
    • Sept-Q21: Hedge 301 koz Gold zu 1642$/oz
    • Dez-Q21: Hedge 301 koz Gold zu 1693$/oz
    • Mär-Q22: Hedge 385 koz zu 1805$/oz

    „Wer sich über Kritik ärgert, gibt zu, dass sie verdient war. “

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  • Perseus unterbreitet Orca Gold ein Übernahmeangebot

    • Orca Gold

      • hält 70% am Block14 Projekt/Sudan
      • 31,4% an Montage Gold (MAU.V 0,69C$) Koné Goldprojekt/ Elfenbeinküste
    • geplant ist ein All-Share Deal
    • Orca Aktionäre sollen 0,56 Aktien von Perseus erhalten
    • rechnerisch wäre Orca mit 0,896C$ bewertet
    • rechnerisches Premium von 62,9%
    • Gesamtvolumen 215 Mio. C$
    • Orca Management hat die Annahme des Übernahmeangebotes empfohlen und untersützt es mit ihren 37%
    • PRU.TO 1,58C$
    • ORG.V 0,55 C$

    https://www.miningweekly.com/a…ting-for-orca-2022-02-28/


    Da die Übernahme in einem All-Share Deal abgewickelt werden soll, besteht die Gefahr, dass das anfänglich in den Raum gestellte Premium von ~63% mit der Zeit abschmelzen könnte, falls der Kurs von Perseus fällt. Sollte sich die Orca-Aktie heute in Richtung 0,89C$ bewegen, sollte jeder Investierte darüber nachdenken sofort zu verkaufen. Einige Beispiele aus der Vergangenheit (z.B. Fortuna/Roxgold) haben gezeigt, dass die anfänglich in den Raum gestellten Premiums sich am Ende der Übernahme nicht mehr realisieren liessen. Es ist eher eine theoretische Rechengröße zum Zeitpunkt der Bekanntgabe der Übernahme.

    Orca Aktionäre stimmen Übernahme zu

    • PRU.TO 1,50 C$
    • ORG.V 0,84 C$

    https://www.miningweekly.com/a…k-perseus-play-2022-05-17


    Dieses Angebot hätte ich als Orca-Aktionär auch angenommen. Die Handelsspanne für ORG.V lag nach dem 28. Februar (Zeitpunkt des Übernahmeangebot) zwischen 0,77C$ und 1,00C$.

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  • Hallo es gibt es einige deutschsprachige Artikel zu australischen Ressourcen-Unternehmen, teilweise sind auch unbekanntere Unternehmen dabei. Alle befinden sich an der Frankfurter Börse. Viel Spaß beim Lesen. :)


    themarketherald.de/grundstoffe/

  • Wir gelangen beim Goldpreis langsam auf ein Niveau, bei dem sich zumindest bei Perseus das Hedging lohnt. Müsste sich eigentlich positiv oder zumindest unterstützend auf den Kurs auswirken...

  • Wir gelangen beim Goldpreis langsam auf ein Niveau, bei dem sich zumindest bei Perseus das Hedging lohnt. Müsste sich eigentlich positiv oder zumindest unterstützend auf den Kurs auswirken...

    Kommt drauf an für welchen Zeitpunkt die Hedes abgeschlossen wurden. Meisten werden neue Hedges für einen deutlich in der Zukunft liegenden Zeitpunkt vereinbart, zumindest handhaben es die meisten Aussies so.
    Vor einem Jahr lag der durchschnittliche Hedgepreis noch bei unter 1600$, durchaus möglich das diese niedrigeren Hedges erstmal abgebaut werden. In diesem Umfeld und dem großen Pessimismus können die Absicherungen allerdings nicht schaden.

  • Zahlen für FY22

    • Juni-Quartal Produktion 122 koz Gold zu AISC von 1005$/oz; realisierter Goldpreis 1705$/oz
    • Juni-Halbjahr22 Produktion 253 koz Gold zu AISC von 955$/oz; realisierter Goldpreis 1703$/oz
      • Dez-HJ21 Produktion 241 koz Gold zu AISC 949$/oz; realisierter Goldpreis 1663$/oz
    • FY22 Produktion 494 koz Gold zu AISC von 952$/oz; realisierter Goldpreis 1683$/oz
      • davon Yaoure 298 koz Gold zu AISC von 668 $/oz
      • Sissingué 62 koz zu AISC von 1051$/oz
      • Edikan 135 koz Gold zu AISC von 1534$/oz
    • FY22 Prognose sowohl bei der Produktion 471-506 koz Gold als auch bei den AISC 932-1020$/oz erreicht
    • Prognose für das Dez- HJ 22: Produktion 240-265 koz Gold zu AISC 1000-1100$/oz
    • Hedge Book: 290.000 oz Gold (Terminverkaufskontrakte) zu durchschnittlich 1897$/oz (bis 29.Dezember 2023) sowie 71.300 oz aufgeschobene Spotverkaufskonktrakte zu durchschnittlich 1740$/oz
    • PRU.AX 1,60 A$ (-5%

    PRU (ASX) Ann: June quarter report
    June quarter report
    hotcopper.com.au


    Gute Zahlen von Perseus Mining, im Juni-HJ konnte die Produktion (253 koz) gegenüber dem Dez.HJ (241 koz) leicht gesteigert werden und das zu minimal gestiegenen Kosten (AISC von 949 auf 955$/oz). Zwar deutet sich anhand der Juni-Quartals Zahlen (AISC 1005$/oz) und der Dez. HJ Prognose (AISC 1000-1100$/oz) ein moderater Anstieg der AISC an, aber dieser sollte dank des Hedge-Books (361 koz zu 1866$/oz) kompensiert werden.
    Die Yaoure Mine ist und bleibt die Cash-Cow unter den 3 produzierenden Minen von Perseus.

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  • Zu erwähnen ist vielleicht noch der 19 tägige produktionsausfall bei Edikan wodurch deutlich weniger gefördert wurde als geplant zu entsprechend viel zu hohen AISC. Sissingue geht das Erz aus, hoffe hier geht es bald los mit dem Boden aus der Exore Übernahme. Insgesamt ein durchwachsenen Quartal. Einzig und allein Yaroue hat das Quartal mit AISC von unter 700 gerettet. Hedges haben und dieses Quartal wieder Geld gekostet (Verkaufspreis 1705) leider gibt es keine aufschlüsselung wann die besseren hedges greifen....

  • Zahlen für FY21

    • 137 koz Gold im Dez-Halbjahr / AISC 1030$/oz
    • 191 koz Gold im Juni-Halbjahr / AISC 1030$/oz
    • FY21 Produktion 329 koz Gold zu AISC 1016$/oz
      • Ausblick für das Dez.Halbjahr 2021 (FY22)
        • Produktion 225-255 koz Gold zu AISC 925-1015$/oz
    • Umsatz 680 Mio. $
    • Gewinn nach Steuern 139 Mio.$
    • EPS 0,096$
    • Gewinnmarge 20%
    • erstmalige Dividendenzahlung in Höhe von 0,015A$
      • zukünftig halbjährliche Dividendenzahlungen geplant; Ziel: mind. 1% Dividendenrendite
    • PRU.AX 1,47 A$ (1,07$)
    • KGV 11

    https://www.stockwatch.com/News/Item/Z-C!PRU-3130922/C/PRU


    Das FY22 dürfte für Perseus Mining durchaus spannend werden, gerade im Hinblick auf die geplante Produktion von 500 koz Gold. Unter c.p. Bedingungen (AISC & Goldpreis), könnte der Gewinn in FY22 um über 50% steigen.

    Zahlen für FY22

    • Produktion 494 koz Gold zu AISC 952$/oz; realisierter Goldpreis 1683$/oz
      • davon 253 koz Gold im Juni-Halbjahr 2022 / AISC 954$/oz
      • Prognose Dez-Halbjahr: 240-265 koz zu AISC 1000-1100$/oz
    • Umsatz 1,126 Mrd. A$ (+66%)
    • Gewinn 280 Mio. A$ (+101%)
    • Gewinnmarge 24,9%
    • EPS 0,184A$
    • FY22 Dividende 0,0245A$ (bestehend aus 0,0081 + 0,0164A$)
    • Dividendenrendite 1,6%
    • PRU.AX 1,575A$
    • KGV 1,575A$/0,184A$ = 8,6

    https://perseusmining.com/wp-c…nual-Financial-Report.pdf
    https://www.miningweekly.com/a…s-profits-soar-2022-08-31


    FY22 war ein sehr starkes Jahr für Perseus, die Produktion stieg um 50%, der Umsatz um 66%, der Gewinn um über 100%, dazu hat Perseus einen operativen Cash Flow von über einer halben Milliarde A$ erwirtschaftet (+73%), abzüglich der Investitionen liegt der Free Cash Flow bei 356 Mio. A$, der Cashbestand erhöhte sich um 244 Mio. A$. Zwar sollen die AISC im Dezember-Halbjahr leicht steigen, aber Perseus sollte weiter in der Lage sein gute Gewinne zu erwirtschaften.

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  • Sehr starkes Q3 von Perseus!


    Gold produced 137,460
    All-In Site Cost (AISC) US$/ounce 879
    Average sales price US$/ounce 1645
    Notional Cashflow US$ million 112


    Trotz Produktionsrückgang bei Yarore hat man mit 658 US Aisc wieder ordentlich Cashflow generiert.
    Edikan steigerte seine Produktion erheblich und reduzierte seine Aisc kosten daduch um 43% auf 1060US


    Wie bereits erwartet, haben sich die Absicherungspreise noch nicht positiv auf den Verkaufspreis ausgewirkt, da die höheren Preise erst zu einem späteren Zeitpunkt greifen. Der Großteil der niedrigeren Hedges solle inzwischen abgebaut sein. Aktuell hat man 430500 Unzen zu 1872 Us Dollar abgesichert. In Kombination mit den niedrigen Aisc sollte somit die nächsten Quartale ein ordentlicher Cashflow erwirtschaftet werden. Zudem ist man fast Schuldenfrei und hat ordentlich Cash auf der hohen Kante US$353.8 million. Gibt derzeit nicht allzu viele Unternehmen bei denen dies der Fall ist

  • Produktionszahlen für das Sept-Quartal 2021

    • 113 koz Gold zu AISC 966$/oz
      • nach 103 koz Gold zu AISC von 1047$/oz im Jun-Q
      • und 88 koz Gold zu AISC von 999$/oz im März-Q
    • Prognose Dez. HJ: 225-255 koz zu AISC 925-1025$/oz
      • demzufolge ist für das Dez-Q eine Produktion zwischen 112-142 koz Gold zu erwarten
    • realisierter Goldpreis 1655$/oz
    • Hedge book 301 koz Gold zu 1642$/oz
    • PRU.AX 1,67A$

    "At the end of the quarter, Perseus held gold forward sales contracts for 209,985 ounces of gold at a weighted average sales price of US$1,626 per ounce. These hedges are designated for delivery progressively over the period up to 31 December 2022. Perseus also held spot deferred sales contracts for a further 90,637 ounces of gold at a weighted average sales price of US$1,679 per ounce. Combining both sets of sales contracts, Perseus’s total hedged position at the end of the quarter was 300,622 ounces at a weighted average sales price of US$1,642 per ounce."

    https://www.globenewswire.com/…-2021-Quarter-Report.html

    Aber das gute ist, dass der Hedgepreis steigt, dh. Perseus alte Hedges durch neue, zu höheren Preisen ersetzt und so das ganze Hedgebook mit der Zeit erneuert/umgewälzt wird. Im Juni-Quartal waren noch 301 koz Gold zu 1595$/oz gehedged, im Sept.-Q waren es 301 koz Gold zu 1642$/oz, also 47$/oz mehr als im Vorquartal.

    Produktionszahlen für das Sept-Quartal 2022

    • 137 koz Gold zu AISC 879$/oz
      • Yaouré 71 koz Gold zu AISC 658$/oz
      • Edikan 52 koz Gold zu AISC 1060$/oz
      • Sissingué 14 koz Gold zu 1336$/oz
    • realisierter Goldpreis 1645$/oz
    • Hedgebook: 286 koz Gold zu 1904$/oz (bis Ende März 2024)
    • + aufgeschobene Spot-Verkaufskontrakte 117,5 koz zu durchschnittlich 1794$/oz
    • kombiniert 403,5 koz Gold zu einem durchschnittlichen Verkaufspreis von 1872$/oz
      • rund 67 koz davon sind für das Sept-Q22 bestimmt
      • die restlichen 336 koz Gold sind für die künftige Goldproduktion
    • Ausblick für das Dezember-Halbjahr22: Produktion 240-265 koz Gold zu AISC 1000-1100$/oz
      • davon Yaouré 130-140 koz Gold zu AISC 810-875$/oz
      • Edikan 90-100 koz Gold zu AISC 1190-1320$/oz
      • Sissingué 20-25 koz Gold zu AISC 1600-1950$/oz
    • demzufolge dürfte das Dezember-Quartal nicht mehr so stark ausfallen wie das Sept.-Quartal
    • PRU.AX 1,625A$

    [Blockierte Grafik: https://i.ibb.co/TkYnL6m/Perseus.jpg]
    Yaouré ist eine Cash Cow für Perseus, während sich Sissingué zu einem Poor Dog entwickelt.


    PRU (ASX) Ann: September Quarterly Report
    September Quarterly Report
    hotcopper.com.au

    „Wer sich über Kritik ärgert, gibt zu, dass sie verdient war. “

    (Publius Cornelius Tacitus)


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  • "

    • Ausblick für das Dezember-Halbjahr22: Produktion 240-265 koz Gold zu AISC 1000-1100$/oz

      • davon Yaouré 130-140 koz Gold zu AISC 810-875$/oz
      • Edikan 90-100 koz Gold zu AISC 1190-1320$/oz
      • Sissingué 20-25 koz Gold zu AISC 1600-1950$/oz
    • demzufolge dürfte das Dezember-Quartal nicht mehr so stark ausfallen wie das Sept.-Quartal "

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    Der unveränderte Ausblick verwundert mich ein wenig. Genau aufgrund des Ausblicks war das Quartal eine so positive Überraschung. Dem Ausblick zufolge müsste die Aisc bei Yaroure von 658 auf über 1000 steigen, bei Edikan auf 1500 und bei Sissingue auf 1800 , sprich in jeder Mine Aisc Steigerungen von 50% obwohl der Kostendruck sich schon jetzt in den Zahlen bemerkbar machen müsste. Ich gehe daher davon aus Perseus ist bei der prognose sehr zurückhaltend und möchte lieber positiv überraschen.

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