Karora Resources / KRR (TSX)

Da ich hier im Forum nur sehr spärliche Resonanz zu diesem Producer (auch zu RNC) gefunden habe, mache ich einfach mal einen Faden auf.

Daten (Stand 30.7.2020):

Name: Karora Resources Inc. (seit 16.6.2020, davor Royal Nickel Corporation (RNC Minerals bzw. RNX))
Anzahl Aktien: 672 Mio., ab 31.7.2020: ~149 Mio. (Reverse Split: 1:4.5)
Marktkapitalisierung: ca. 500 Mio. CAD
Preis/Aktie: 0,77 CAD
AISC: 1.000-1.050 USD
Cash: 50.2 Mio. CAD laut letztem Bericht
Fully unhedged
Hier die letzte Präsentation vom 8.7.2020

Symbol: KRR (ISIN: CA48575L2066, WKN: A2QAN6)
CEO: Paul Huet, Director: Graeme Sloan

Minen:

• Beta Hunt / Westaustralien / Kambalda Mining District
  
  
  • Untergrundmine
  • ehemalige Nickelmine, 2018 wurde Gold gefunden
  • Umsatz Q1.2020: 38 mio.
  • Reserven: 306.000 oz @2.8g/t
  • Bemessen und angedeutet: 944.000 oz @ 2.9g/t
• Higginsville / 75km südlich von Beta Hunt
  
  
  • OpenPit-Minen
    
    
    • Baloo
    • Fairplay North
  • Umsatz Q1.2020: 22.5 mio.
  • Reserven: 367.000 oz @1,9g/t
  • Bemessen und angedeutet: 1.2 Mio oz @ >2g/t

=> ca. 1.3 Mrd. Umsatz @1900 Goldpreis

Q3.2020:

• Royalty um 10% gesenkt (dürfte so um die 1.2mio dieses Jahr sein)
• Sprott kaufte 26Mio. Aktien für 18 Mio. USD (0,504 CAD/Aktie)
• Dumont Nickel Project für 10.7 Mio. CAD Cash verkauft, somit keine Nickelproduktion mehr
• Mit dem heutigen Reverse Split wird die Aktie für Fonds attraktiver, da diese keine Pennystocks kaufen dürfen.
• Aquisition des Spargos-Gebiets, welches ca. 9 Mio. AUD kostet (112.000 oz @ >4g/t open pit => 210 Mio. Umsatz)

Derzeit werden aggressiv Kosten gesenkt, mit den jüngsten Verkäufen und Verwässerungen ist eine Menge Cash da (ca. 80 Mio). Davon wird ein großes Explorationsprogramm gestartet (8-10 Mio.) bzw. ist bereits im Gange, weiterhin dürften Investitionen in eine Mill fließen.

Ich selber bin seit gestern dabei.

Kann ein Mod hier das Label korrigieren? Ich konnte kein passendes finden.

Wie zu erwarten dicke Umsätze heute in Kanada, derzeit +15%. (Eine Aktie war nach dem Resplit 3.45$ teuer, jetzt bei 4.16$).

Red Cloud Securities hebt sein Ziel für 2020 auf 5.85$ an.
http://cdn.ceo.ca.s3-us-west-2…s-20200731-KRR-Update.pdf

Am 10.8. werden die Q2-Ergebnisse veröffentlicht.

Aktienkonsolidierung (Stärkung?) klingt aber auch blöd, Aktienzusammenlegung wäre wohl genauer, Resplit ist kürzer
Solange besagter Holzscheit ordentlich Zunder gibt, bin ich dahingehend ziemlich indifferent

Gerade Antwort von Tradegate erhalten, weil mein Depot nicht aktualisiert wird:

Die Gattung Karora Resources Inc. / CA48575L1076 / A2P630 hatte eine ISIN-Änderung und wird seit dem 31.07.2020 unter der neuen Kennung CA48575L2066 / A2QAN6 gehandelt.

Aquisition des Spargos-Gebietes komplettiert:

https://www.karoraresources.co…d-High-Grade-Gold-Project

Kosten: 4 Mill. plus 2.5 Mill. AUD Optionen für deren Liegenschaft. 112.000oz liegen dort und werden ab 2021 abgebaut (ca. 220 Mill. Ertrag bei derzeitigem Kurs), weitere Exploration wird ebenfalls dort durchgeführt.

Zitat

19SPRRC004 intersection of 37.1 g/t over 18m (62m to 80m), including 93.1 g/t over 2m from 78m downhole

Gute Zahlen heute für Q2, Umsatz liegt im Fahrplan, keine wirklichen Überraschungen. Die Investoren hatten Neuigkeiten bzgl. des MMX-Deals erwartet, die aber nicht kamen. Es geht da glaub ich um Royalties für Beta Hunt, die um 2.75% gesenkt werden sollen, aber aus Gründen noch nicht in trockenen Tüchern sind. Auch wurden einige Wetterkapriolen genannt für geringfügig geringere Produktionszahlen als in Q1.

Der Kurs wurde darauf um 5% heruntergeprügelt (schöne kleine 100er-Pakete..)

Q2-Produktion: 24.078oz (56,1m CAD Umsatz (POG: 1609$); da ist noch bisserl Nickel usw. drin)
AISC: 1065$
Earnings per share: 0.07CAD

Buchwert liegt jetzt bei: 103,547m * 3.83$ = 396m $
Market cap liegt bei 522 Mio. $

Für Q3 sollten die Produktionswerte gleich bleiben. Extrapoliert ergäbe sich somit (angenommener Durchschnittsgoldpreis von 2000$), wenn wir nur die Goldproduktion ins Auge nähmen:
56,1m * 2000/1609 = 69,73m CAD Umsatz
69,73 - 27,775 - (69,73/10,96) - 2,207 - 4,641 - 5,472 = 23,27m Operative Earnings

In Q2 kamen 4,3m Währungsgewinne hinzu; ich rechne mal sehr konservativ mit der Hälfte, kann aber auch irgendwelche anderen Werte annehmen:

23,27m + 2,15m = 25,42m EBITDA
abzgl. 1,875m Tax abzgl. 31.07% Einkommenssteuern = 15,65m Nettoergebnis

=> Earnings per share: 0.108CAD für Q3

Angenommen, die Zahlen blieben gleich fürs restliche Jahr, ergäbe dies einen Wert von (0,07+0,108+0,108+0,108) = 0,394 CAD per share aufs Jahr 2020 gerechnet

P/E = 3,83/0,394 = 9,7

Der Forecasted GDXJ hat einen PE von ca. 18

Hochgerechnet ergäbe dies somit für 2020 und Goldpreis von 2000$:
18 * 0,394 => 7,09 CAD per share

Daher dürfte bei dieser Aktie noch ordentlich Spielraum nach oben sein.
Für 2021 wirds dann erst recht lustig, wenn die zusätzlichen Minen (Spargos und weitere kleinere Gebiete) angeschlossen werden. Hoffen wir nur, dass der Goldpreis stabil bleibt.

Zitat

Maverix Metals Announces Closing of Transaction with Karora Resources

VANCOUVER, BC , Sept. 3, 2020 /CNW/ - Maverix Metals Inc. (the "Company" or "Maverix") (NYSE American: MMX) (TSX: MMX) is pleased to announce the closing of the previously announced transaction with Karora Resources Inc. ("Karora") to reduce the gold royalty on the Beta Hunt mine from 7.5% to 4.75% effective July 1, 2020 (the "Transaction"). The Transaction will allow both Maverix and Karora shareholders to benefit from a renewed focus on exploration, development and potential future production growth at the Beta Hunt mine. As consideration for the Transaction, Maverix will receive total consideration of US$18 million in cash, with US$15.5 million received on closing and an additional US$2.5 million to be paid in January 2021. The Company plans to use the proceeds to reduce the amount drawn under its revolving credit facility.

Dan O'Flaherty, CEO of Maverix, commented, "Maverix is pleased to support Karora as it continues to unlock Beta Hunt's potential. We remain focused on growing our asset portfolio by pursuing opportunities to acquire high quality royalties and streams, creating further per share value for our shareholders."

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Hierbei geht es um die im ersten Post angesprochenen Royalties für die BetaHunt-Mine. Die 18 Mio. entsprechen ungefähr dem, was die Reserven derzeit wert sind.
Beta Hunt hat ca. 306.000oz in der Erde. Bei einem Preis von 1.950$/oz macht das rund 596 Mio. Umsatz.
Alte Royalty (7.5%) ergäbe: 44.7m
Neue (4.75%): 28.3m

Konservativ: Steigt der Goldpreis -> gut, fällt er, nicht gut

KRR wird daher jetzt anfangen, das "Wohnzimmer" (Fathers Day Vein) abzubauen mit ca. 30k oz hochgradigem Gold. Die nächsten Quartalsberichte sollten diese Erhöhung dann auch beinhalten, wie auch immer sie dieses Vorkommen strecken werden.

Optimistisch: Das Ding macht jetzt erstmal einen riesigen Satz nach oben, war auch ordentlich nach unten geprügelt worden die letzten Wochen. Die letzten zwei Monate gab es auch, seit der Ankündigung des Deals, eine selbstauferlegte NDA bzgl. des Bohrprogrammes, welches immer wieder Andeutungen bzgl. weiteren Vorkommen von "coarse gold" beinhaltete. Wahrscheinlich gibts kurzfristig eine Reihe von Ergebnissen. Mal schauen.

Und los gehts mit einer Menge neuer Bohrergebnisse; neue Zone (Footwall) mit Nickel und Gold angebohrt.

https://www.karoraresources.co…ty-Survey-at-Higginsville

Zitat

New Footwall Zone

• WFN-106exp: 4.6 g/t over 9.4 m
• WFN-115: 6.0 g/t over 5.3 m
• WFN-134: 2.4 g/t over 23.3 m, including 6.3 g/t over 6.0 m;
• WFN-131exp: 7.0 g/t over 8.6 m

Infill Drilling
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• 
  
  
  • WFN-130: 8.1 g/t over 6.6 m, including, 13.7g/t over 3.3
  • WFN-090: 3.8 g/t over 9.9 m;
• New nickel drilling highlights at Western Flanks North^1.:
  
  
  • WFN-103A: 7.2% over 1.2 m;
  • WFN-135: 5.2% over 0.8 m;
  • WFN-118: 4.1% over 2.2 m

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Zitat von onlinefan

Nur schade, dass die Ergebnisse heute bei einem schwachen Markt wahrscheinlich „untergehen“.

Ja. Aber, Ergebnisse sind Informationen, und die sind nie schlecht, gehen ja schließlich nicht weg. Wenn sie die Aktie in einem fallenden Markt dann auf dem Niveau halten können, sind sie schonmal nicht nachteilig.

Weiter gehts mit Bohrergebnissen, weiteres neues Gebiet etabliert, Erhöhung des Explorations-Budgets um 50% auf 15mio:

https://www.karoraresources.co…o-2020-Exploration-Budget

Nettes Nickelvorkommen. Das neue Larkin-Gebiet sieht, von der Graphik her aus, als wenn es eine lange Ader aufweisen könnte.
KRR hat momentan echt viel zu tun an vielen Fronten, um die neuen Gebiete einzuverleiben, scheint mir, und neben Gold noch Nickelvorkommen (das ganze Unternehmen war ja vorher eine reine Nickelmine) zu verarbeiten, ist schonmal eine größere Hausnummer.

Zitat

Highlights:
[*]"Larkin Gold Zone" – New broad, high-grade gold discovery south of Alpha Island Fault^1.2.: [*]BE30-003: 8.2 g/t over 3.9 m
[*]BE30-004: 3.3 g/t over 15.8 m
[*]BE30-007: 3.9 g/t over 11.0 m
[*]BE30-010: 15.3 g/t over 3.5 m
[*]BE30-011: 7.4 g/t over 8.9 m
[*]Wall Sample (BD40ACCLHW_002): 5.0 g/t over 14.4 m, including 22.7 g/t over 2.6 m
[/list][*]"30C Nickel Trough" - First new nickel discovery at Beta Hunt in 13 years^1.2: [*]BE30-007: 3.8% Ni over 2.3 m
[*]BE30-009: 7.7% Ni over 1.3 m
[*]BE30-010: 8.6% Ni over 1.0 m
[/list][/list]

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Figure1

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Figure2

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[/list]

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