Mein Portfolio 2022 > Fokus Edelmetalle

Hallo Gerald,

ich folge deiner Einladung, obwohl ich die meisten der von Dir aufgezählten Werte nicht kenne.
Um es einfacher zu machen, suche ich die heraus, die Du schon im Depot hast:

• (D) AMX - Amex Exploration Inc - Marktkapitalisierung: 214 Mio. C$, Shares: 88,2 Mio.
• (D) FSX - Fosterville South Exploration Ltd - 70 Mio. C$, 68 Mio. Shares
• (D) MPM - Millennial Precious Metals Ord Sht - 49 Mio. C$, 135,4 Mio. Shares
• (D) SM - Sierra Madre Gold and Silver Ltd - 30 Mio. C$, 63,9 Mio. Shares
• (D) ZAC - Zacatecas Silver Corp. - 35,9 Mio. C$, 52,8 Mio. Shares

Du möchtest gerne aus einem großen Vermögen ein kleines machen?
Dann bist Du auf dem richtigen Weg!

Die letzten drei "Werte" sind ca. seit 6 Monaten an der Börse notiert und fallen seitdem.
Bei den letzten beiden gibt es nur ein minimales Handelsvolumen an der TSX.

Diese drei Werte hast Du vermutlich gekauft, weil sie von einem "Experten" eines Pusherbriefes
empfohlen wurden. Die werden für Promotion von den Minen bezahlt und bekommen oft auch Gratisaktien. Wenn sie den Kurs tüchtig anschieben, können sie die Shares dann mit Gewinn an Dich verkaufen.

Ich schaue mir das jetzt nicht im einzelnen an.
Dein Job ist es jetzt zu schauen:

Wer ist jeweils CEO?
Gibt einen Geologen im Team?
Was haben beide bisher geleistet?
Was haben die Unternehmen noch in der Kasse?
Gibt es in dem Explorationsgebiet eine alte Mine und eventuell eine Ressource von Gold oder Silber?

Ich würde mir diese Arbeit wahrscheinlich nicht machen und die drei Unternehmen sofort verkaufen, was bei dem sehr niedrigen Umsatz von Nr. 4 + 5 schwierig sein könnte.
Ich hoffe Du hast die Akten in Toronto gekauft.
In Deutschland dürfte es einen sehr großen Spread zwischen An- und Verkaufskursen geben.

Mit dem geretteten Kapital kannst Du an dem Anstieg von Qualitätsunternehmen teilhaben.
Wenn Du abwartest, verpasst Du diese Chance eventuell. Qualität steigt zuerst.
Realistischerweise sind wir beide nicht in der Lage kleine Unternehmen in Mexiko oder Kanada korrekt zu bewerten. Dort einzusteigen ist dann eher wie Lotto spielen. Die Chancen sind ähnlich.

AMX und FSX kannst Du im Depot lassen.

Du hast bis jetzt nur Cashburner eingesammelt. Das sind Unternehmen, die hoffen, dass sie mehr Metall im Boden finden, als sie neue Aktien gegen Cash ausgeben. Mit jeder Kapitalerhöhung wird dein Anteil am Unternehmen kleiner, weil es danach mehr Aktien gibt.

Alle Aktien in deinem Depot auf gar keinen Fall "verbilligen"!

Nun etwas zum Investieren. Da gibt es viele Wege.
Der Teufel scheißt immer auf den größten Haufen. Die großen Vermögensverwalter und die wirklich reichen Leute kaufen nur die großen Werte, weil nur dort die Liquidität vorhanden ist, um ausreichend Aktien kaufen zu können und auch wieder verkaufen zu können.
Spezialisten wie Sprott, können auch kleinere Unternehmen einschätzen, weil sie das Gebiet kennen, vom Management genauere Informationen bekommen oder das Management gut kennen.

Wenn Du von einer Entwertung des Geldes gegen Sachwerte ausgehst, dann entwertet sich auch das Cash der Explorer gegen die Kosten für die Exploration. D. h.: Die Cash Burn Rate steigt.
Woher sollen sie ausreichend Mittel bekommen, um das Unternehmen zum Erfolg zu führen?
Dabei setze noch voraus, dass diese Leute ehrlich sind, was ich bei deinen 3 letzten Werten eher nicht vermute.

Wenn die Kosten für die Exploration, den Minen- und Anlagenbau steigen, dann profitieren davon die Unternehmen, die die Finanzierung sicher stellen. Das sind die Royalties, die eigene Fachleute haben, um die Angaben zu überprüfen.

Wenn ein Unternehmen eine Finanzierung durch eine Royaltie bekommt, ist das in den allermeisten Fällen ein Qualitätsnachweis. Das Minenunternehmen nimmt einen Kredit (=Fremdmittel) auf, um die Mine zu bauen.
Zurückgezahlt wird der Kredit mit einem Anteil der geförderten Metalle. Der Anteil der Aktionäre wird durch die Kreditaufnahme nicht verwässert.

Die Royalties haben relativ zu den Minen viel weniger Risiken.
Ihr Geschäft ist skalierter. D.h.: Sie können mit der gleichen Personalstärke immer neue Geschäfte abschließen.
Royalties und produzierende Minen sind normalerweise Cash-Generatoren. Sie sind bei steigenden EM-Preisen sozusagen die Goldesel.

Die Kosten für Abbau und Verarbeitung von Erz einer open Pit Mine sind innerhalb einer Spanne ähnlich.
Es kommt also darauf an, dass das Erz möglichst werthaltig ist und/oder die Verarbeitung möglichst günstig.
Aktuell braucht eine Mine 70 - 80 mal soviel Silber pro Tonne Erz um den gleichen Wert wie eine Goldmine zu haben. 6 Gramm Gold pro Tonne entsprechen über 400 Gramm Silber(äquivalent) pro Tonne. Ich vermute, dass auch der Chemikalieneinsatz zum Lösen des Metalls aus dem Erz entsprechend höher ist.

Ich verlinke Dir mein Depot. Schau auch mal bei den anderen rein.

ARTG, CKG, OSK, SBB und WM sind Developer, die über große Reserven/Ressourcen an EM verfügen.
FSX und PGX haben noch nichts und hoffen, dass sie etwas finden.
Tendenziell werde ich den Anteil an diesen 7 Unternehmen zu Gunsten der Royalties abbauen.
Stürmische Zeiten voraus!

So sieht eine ordentliche Homepage aus. Schau Dir mal eine Präsentation an, damit Du eine Vorstellung davon bekommst, wie so etwas aussehen sollte.

Ich halte sehr viel von Andreas Beck. Der Mann macht kluge Überlegungen und man kann viel von ihm lernen.

Ich hoffe, Du bist jetzt nicht zu sehr gefrustet.
Alles Gute für deine Investitionen!

LG Vatapitta

Zitat von Gerald

Wie soll mein Depot in etwa aussehen?

50% Major-/Mid-Tier-Producer, Streaming & Royalties

35% Junior-Late-Stage Developer, Junior-Near-Term-Producer, Junior-Producers

15% Explorer
Die Titel für die Kategorie "Major-/Mid-Tier-Producer, Streaming & Royalties" sind bereits im Groben klar.

Streaming & Royalties: Sandstorm, Wheaton Precious Metals, (Franco-Nevada)

Gold: Wesdome, Argonaut Gold, (SSR Mining, Newmont, Equinox, Endeavor Mining, B2Gold, Karora)

Silber: Hecla, MAG, First Majestic, Gatos, GoGold, Endeavour Silver, (K92, Coeur, Silvercrest, Fortuna Silver Mining)

Alles anzeigen

Das ist eine gute Depotgrundlage, Gerald.

Zitat von Gerald

Jene mit (D) markiert, habe ich bereits im Depot und jene mit (W) markiert sind auf meiner engeren Beobachtungsliste. Dabei möchte ich vorrangig auf hochqualitative Wachstumswerte und einige interessante Explorer setzen.

Ich suche Dir jetzt aus deiner Liste die Werte raus, die mir bekannt sind oder die @Nebelparder nach umfangreicher Prüfung in seine Wikifolios genommen hat, und wo es sich lohnt sie genauer anzusehen:

• Adriatic Metals PLC
• (W) Ascot Resources Ltd.
• EMX Royalty Corp
• (W) Karora Resources
• Maverix Metals
• (W) Orezone Gold Corp
• SKE - Skeena Resources

Minenperlen von Nebelparder.
Chancen von Nebelparder

Zu den anderen Werten kann ich nichts sagen.
Ab einer Marktkap. von ca. 500. Mio. A, C, US $ werden die Aktien auch von institutionellen Investoren wahrgenommen und gekauft. Es gibt auch Fonds für kleine Spezialwerte.

Auf Goldseiten.de findest Du Artikel von Hannes Huster, der aussichtsreiche Werte für Investoren mit langem Zeithorizont vorstellt.
Martin Siegel betreut drei Fonds und gibt dort täglich einen Bericht ab. Wenn er etwas in seinen Fonds hat, dann hat das meistens Hand und Fuß. Sein Ansatz ist: long only

Bitte schaue selber, was zu Dir passt. Du kaufst vor allem das Management. Dem vertraust Du dein Geld an!
Das schaue ich mir im Zweifel immer zuerst an - vor allem Anderen!
CEO und Geologen ruhig mal googeln, um zu schauen, was sie bisher gemacht haben, wenn sie das auf der Homepage verschweigen.

Der zweite Schritt ist immer sich den Kassenstand anzusehen. Kein Cash = Finger weg und erst nach der Finanzierung einsteigen.
Dann muss es so etwas wie einen Arbeitsplan für das laufende Jahr geben. Manchmal findest Du auch eine Timeline über mehrere Jahre. Wenn das Management einen Plan hat, ist das gut!

Normalerweise steigen Aktien von Unternehmen, wenn sie ihre Mine bauen und in absehbarer Zeit in Produktion gehen.

Pure Gold Mining - PGM - ist so ein Unternehmen. Ich habe auf den Kauf verzichtet, weil der Kurs von PGM trotz baldiger EM-Produktion nicht gestiegen ist. Eine Woche später kam die Kapitalerhöhung und der Kurs ist gefallen. Jetzt kaufe ich PGM nicht, weil sie schlechte Konditionen für die Erhöhung bekommen haben und der Kurs trotz der Finanzierung gefallen ist. Da gibt es anscheinend wenig Vertrauen in das Management. Also Vorsicht bei "Schnäppchen"! Wenn eine Aktie, im Vergleich zu anderen, zu billig ist, hat das oft einen Grund. Sie dürfen mich gerne vom Gegenteil überzeugen. Solange bleibe ich an der Seitenlinie und schaue mir das nur an.

LG Vatapitta

Zitat von Gerald

P.s.: Ja die 3 Werte wurden von Markus Bussler (Goldfolio) promoted. Was mich dennoch positiv stimmt ist, dass die letzten zwei Werte auch im "Silver Stock Investor" (Maven Resource Gwen Preston & Peter Krauth) aufgenommen wurden.

"Könnte es sein, dass Markus bei Gwen abgeschrieben hat?
Irgendjemand ist die Quelle dieser Einschätzungen.
Die wird nicht dadurch richtiger oder falscher, dass sie von weiteren Autoren abgeschrieben werden."

Nachdem ich hier sehr kleine Positionen halte, werde ich die weitere Entwicklung mal beobachten.
Kleine Position.

Es sind hoffentlich nicht alle Letter-Schreiber "Gauner" ...
Nein, es gibt auch Gaunerinnen.
Gwen bekommt für das Promoten eine Bezahlung, wenn ich mich recht erinnere.
Frag nach bei @Edel Man.

Alles anzeigen

Bei Berücksichtigung der durch die Inflation steigenden Cash Burn Rate halte ich die Erfolgsaussichten für sehr gering. Miniexplorer ohne Ressource passen m. E. nicht in diese Zeit.
Zweite Überlegung: Richtig gute Leute suchen sich richtig gute Projekte - große Aufgaben mit entsprechender Bezahlung. Es gibt relativ wenig richtig gute Leute. Die Anderen machen bestenfalls ihren Job. Den Anteil der Dummen und Faulen kann man kaum überschätzen.

Danke für das Teilen deines Depots.

LG Vatapitta

[…]

Keine Ahnung, ich lese keine Letter. - Aber "Daily" hört sich gefährlich an.
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