Depotstruktur -- Märkte und Edelmetalle im Vergleich

Wochenrückblick von Chris Marchese / Chief Mining Analyst, GoldSeek. Endlich ein US Kolumnist, der die Statisiken der USA als manipuliert aspricht. (Was seit Jahren im Hegemonthread unermüdlich bewiesen wurde und wird...)

Wie üblich, Kurzupdates einiger PM Aktien: $BTG, $CXB, $EGO, $EQX, $EXN, $F, $AG, $FSM, $GCM, $GPL, $JAG, $KNT $LUG, $MGR, $NUAG, $OR, $SVM, $SILV, $WDO.

"Gold und Silber hatten beide eine schöne Woche, aber das ist nicht wirklich unerwartet, da beide überverkauft waren. Die Metalle reagierten positiv auf die C.P.I.-Zahlen dieser Woche, die zeigten, dass die Verbraucherpreisinflation ansteigt, wenn auch nur geringfügig, aber die höchste seit einiger Zeit. Der P.P.I. war ebenfalls höher als erwartet. Der C.P.I. zeigte, dass die Verbraucherpreise im Vergleich zum Vorjahr um 2,60 % gestiegen sind. Nach dem G.D.P. ist der C.P.I. der am zweitstärksten manipulierte Datensatz, so dass die Tatsache, dass er über 2,50% lag, darauf hinweist, dass die Inflation um ein Vielfaches höher ist. Warum sollte dies nicht der Fall sein, da die Ausweitung der Geldmenge seit diesem Zeitpunkt vor einem Jahr sehr erheblich war?

Mit Hilfe der Zentralbanken zeigen die Regierungen keine Anzeichen, die Druckerpresse zu drosseln, und es ist mit einer sich beschleunigenden Inflation zu rechnen (deren Zeitpunkt allerdings unmöglich zu bestimmen ist). Es ist bemerkenswert, wie irgendjemand glaubt, dass der CPI ein auch nur annähernd akkurater Gradmesser für die Inflation ist, wenn man bedenkt, dass er durch Substitutionen, geometrische Gewichtung, Hedonismus und andere Spielereien manipuliert wird. Die Lebensmittelpreise sind in die Höhe geschnellt, ebenso wie die Immobilienpreise, die Aktienkurse, die meisten Rohstoffpreise (insbesondere die Benzinpreise, die im Vergleich zum Vorjahr um 22,50 % gestiegen sind, während der gesamte Energiekomplex um 13,20 % gestiegen ist), und dennoch ist die Inflation nur um 2,60 % gestiegen; im Vergleich zum Vorjahr? Keine Chance...2

https://goldseek.com/article/g…inflation-hotter-expected
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Grüsse
Edel

Das Kupfersegment im Depot brummt und nimmt inzwischen knapp 20 % des Gesamtgewichtes ein.

CGG, CMMC und MGM (KK1028) nehmen in dieser Reihenfolg die Plätze 3, 4 und 5 der Depotgewichtung ein. SLS toppt beste Aktien in der Performance und ist leider nur mit einem rel. bescheidenen Anteil, dem Spin-off von Equinox, vertreten...

Im Kupferthread sind in den letzten Tagen Informationen hereingestellt worden, die weiterem Optimismus rechtfertigen, u.a der angehängte eindrucksvolle Kupfertrend...

Grüsse
Edel

Fundstück: Copper Ziel 4,90 $

Spill = Sturz; Möglich, aber eher wie bisher eine Korrektur, bis der Anstieg weiter erfolgt...

Grüsse
Edel

Das Depot blieb in den letzten Wochen nahezu unverändert; es fanden einige Umschichtungen statt. So wurde der 2.Exote MMG Minerals nach schnellem Kuirsanstieg teilverkauft und Nevada Copper aufgestockt, Capstone zugekauft.

Der Kupferanteil im Depot entwickelt sich zunehmend und beträgt momentan 19,4 %. Das Depot besteht weiterhin zu 100 % aus Edelmetall und Rohstoffaktien.

Im Wochenrückblick der Märkte fiel auf:
-- Der $ fiel um 1,0 %, Gold konnte nicht profitieren mit leichtem Minus.
-- Silber 0,1 % im Plus, dagegen SIL - 1,8 %.
-- Platinmetalle fest.

Aktien mit neuem Hoch, Depot und Watchlist D/W:
CMMC..................... D --- Cu
CS......................... D --- Cu

Neues Tief:
ATC...................... W --- Go

Kurse + / - 10 %.
KORE..................... D --- + 15,7 %
WHN..................... W --- + 11,7 %
CMMC.................... D --- + 10,5 %

Grüsse
Edel

Natürlich sind auch Silberlinge im Depot. Aber deren Anteil schwankt seit Anbeginn sehr und ist zumeist deutlich kleiner als der Goldanteil, darüber habe ich öfter berichtet. Insoweit bin ich eher Gold als Silberbug.

Wenn Silber eine stürmische Phase erreicht, war und bin ich mit höherem Anteil dabei.

Es ist nie falsch, mit Trends zu gehen, wie der Vergleich einger Indices zeigt. Interssanterweise liegt der SILJ klar vor dem SIL und den Goldminenindices...

Grüsse
Edel

Oder Kupfer fest, Kupferfest.

Ein ereignisreicher Tag für das Depot zeichnet sich ab: Während sich Gold und Silber redlich mühen, braust Kupfer aufwärts: Copper momentan mit 9 JH kurz vor ATH, der Kupferminenindex COPX auf Mehrjahreshoch und :

Alle Kupferaktien im Depot im Plus; sehr fest: CMMC, CS, fester NCU, MMG/HK und SLS. [Blockierte Grafik: https://www.goldseiten-forum.com/wcf/images/smilies/smilie_blume1.gif] Die Gold / Kupferaktie CGG auf sehr hohem Niveau konsolidiert, wie zuvor gelegentlich. WRN als Gold und Kupferexplorer/ Entwickler fest.

CMMC ist inzwischen nach GBR und WDO -- 2 Goldaktien -- 3.schwerster Depotwert. CS erfreut mit weiterem starken Kursanstieg auf Mehrjahreshoch trotz spätem Kauf nach furioser Kursantwicklung zuvor.

Grüsse
Edel

Ein Chart schlicht und ohne Gedöns ...

Grüsse
Edel

[Blockierte Grafik: https://gracelandupdates.com/w…021/04/2021apr27gold1.png]
http://www.321gold.com/editori…n_s/thomson_s_042721.html

Ein durchwachsener Monat liegt hinter uns ähnlich dem Aprilwetter. Nach den ersten guten Wochen folgten 2 schlechte.
Besonders die letzte Woche war ausgesprochen schwach für Edelmetalle und Minen, diese kurz im Rückblick vereinfacht:

Go ................ - 0,4 %
Si ................. - 0,2 %
Cu ................ + 2,8 %

GDXJ ............. - 4,5 %
SIL ............... - 5,2 %
COPX ............ + 0,7 %

US$ .............. + 0,7 %
CD$ ............. + 2,2 %

-- Während die Goldund Silberminen auf breiter Front nachgaben, sieg Kupfer und die Kupferaktien.
-- Der negative Hebel bei Go und Si Aktien war aussergewöhnlich hoch mit etwa 10 und weit höher.

Eine Betrachtung für das erste Jahresdrittel folgt später.

Grüsse
Edel

In die wöchentlicheń Übersichten / Recherchen des Marktes und Depots habe ich die Notierungen für Copper, COPX und Kupfer Future mit aufgenommen.

Seit längerem wurden Kupferaktien in zunehmendem Ausmaß in das Depot aufgenommen, eine ausserordentlich glückliche und effektive Entwicklung, die hier und in den Spezialthread im Einzelnen dargestellt wird.

Der Kupferanteil im Depot beträgt aktuell 22,3 % und hat sich in den letzten Wochen deutlich von der Entwicklung der anderen Depotkomponenten abgesetzt.

Während die Indices der Edemetalaktien zuletzt zw.4,3 und 5,3 % verloren, gewann der COPX 0,7 %, ausgesuchte Aktien weitaus mehr, wie NCU + 15,4, SLS + 1,2 %.

Auffallend daß entgegen dem Kursabfall nahezu aller Edelmetallaktien in der letzten Woche ALLE 6 Kupferaktien stiegen und den sonst eingetretenen starken Verlust des Depotwertes auf einen Bruchteil minderten.

Und : Neues Jahres bzw Mehrjahrshoch:
Copper --------------- NYM
COPX ----------------- ETF
CMMC.......... Cu -- D
CS.............. CU -- D
SLS............. Cu -- D

Grüsse
Edel

Eine kurze Bilanz der Edelmetall und Rohstoffmärkte. Während Standardwerte mit neuerlichen Schuldenorgien weiter hochgetrieben werden, ist der Markt der Edelmetalle vernachlässigt; Platinmetalle, Kupfer und ÖL konnten allerdings stürmischen Anstiege verzeichnen. Einige Werte:

Gold / $ .................... - 6,8 %
Silber........................ - 1,7 %
Platin ..................... + 12,6 %
Palladium................. + 22,2 %
Kupfer..................... + 26,5 %

GDXJ...................... - 12,6 %
GDX......................... - 4,6 %
XAU......................... - 1,5 %
SIL.......................... - 8,6 %
COPX...................... + 30,0 %

Öl wti..................... + 32,1 %

$............................ + 1,5 %
C§.......................... + 5,3 %
A$.......................... + 0.6 %

Die Minenaktien entwickelten sich höchst unterschiedlich, wie bereits die hohen Differenzen der Minenindices zeigen:

-- Gold weitaus schwächer vs Dollar
-- Silber rel. stärker vs Gold
-- Explorer und Juniors merklich schwächer vs, Mid -tiers und Seniors
-- Negativer Habel bei Silberaktien höher vs Goldaktien

Innerhalb der Minenindices sind die Unterschiebe allerdings ausserordentklich groß: Die höchsten Kursanstiege bzw. Verluste werden in einem Folgebeitrag dargestellt.

Grüsse
Edel

Fielen die Unterschiede in den Marktsegmenten und Indices schon sehr unterschiedlich aus, war die Spannbreite der Kursentwicklungen der einzelnen Aktien noch größer.

Hier eine Übersicht der besten und schlechtesten Kursentwicklungen aus den 42 Aktien des Depots und Watchlist D / W in den ersten 4 Monaten des Jahres:

CMMC................. + 127 % -- D --- Cu
CGG .................. + 107 % -- D --- Go/Cu
NDM ................... + 76 % -- W --- Go/Cu
SLS .................... + 64 % -- D --- CU/Go
NCU ................... + 55 % -- D --- CU

PGM ................... - 52 % -- W --- Go
AOTVF................. - 39 % -- W --- Go
PRG ................... - 33 % -- W --- Go
KORE .................. - 32 % -- D --- Go

Auffallend, daß alle Bestperformer Kupfer orientiert sind -- zu ihnen zählen noch CS und MMG /HK, die aber später ins Depot kamen -- und daß alle Verlierer Goldaktien sind.

Die Goldproduzenten in Depot und Watchlist verloren allesamt nb. zw. -8,1 % bzw -13,0 als Beste = PLZL bzw. KL und mit -24,5 % als schwächste = EQX. Ausnahme hier der Exot CGG wie vorerwähnt.

Natürlich ist diese Übersicht nicht unbedingt repräsentativ für die Märkte allgemein, weil eine Auswahl stets subjektiv ist, bildet aber Trends brauchbar ab.

Grüsse
Edel

Im Kupferthread wird aktuell eine Korrektur des Kupferpreises prognostiziert. Natürlich wird jede Hausse mit Korrekturen und Konsoldierungen begleitet, wurde auch schon hier erwähnt. Baw. geht der Aufschwung noch weiter; Viel wichtiger sollten die mittel bis langfristigen Aussichten sein, oft dargestellt.

Gestern schlossen alle 7 Kupferwerte des Depots im Plus und trieben den Anteil im Depot auf 26,8 % hoch. Mit neuen Hochs: CS, NCU, SLS sowie der COPX.

Zum geeigneten Zeitpunkt werden evtl.Gewinne mitgenommen. Stopmarken sind hier etwas schwierig zu definieren, weil alle Kupferwerte in diesem Jahr nach Korrekturen weiter hoch liefen.

Wähend Kupfer sein Allzeithoch etwa erreicht hat, ist der COPX noch deutlich entfernt, ähnlich der Entwicklung zwischen Gold und dem XAU.
Der 10 J Vergleich mit sehenswerter Korrelation des XAU zum COPX.

Grüsse
Edel

Die Kursentwicklung der Kupferproduzenten ist ähnlich unterschiedlich wie die in anderen Sektoren. Das sehe ich bereits an den 7 Kupfer orientierten Minen bzw Explorern im Depot sehr deutlich.

Die angesprochen NCU, @warum, tat sich ja lange schwer, überhaupt aus dem tiefen Keller heraus zu kommen, während andere mit entsprechender Kostenstruktur extremste Anstiege verzeichnen, wie Capstone z.B.
Wobei NCU vom Tief aus bereits ein schöner Kursvervielfacher bereits ist.

Vorhin wies ich im Kupferfaden auf die langfristigen Prspektiven hin, und da bin ich überzeugt, daß daß Flut alle CU Werte noch höher treibt. Ebbe (nach Flut etc etc.) sollte man hinnehmen....

Grüsse
Edel

War das neue Jahresdrittel eher durchwachsen, erfolgte im Wonnemonat eine fulminante Minenwoche.

Eine kurze Bilanz der Edelmetall und Rohstoffmärkte. Die meisten Edelmetalle und u.a. Kupfer konnten stürmischen Anstiege verzeichnen.
In meine wöchentliche Übersicht habe ich Cu, COPX und den KupferFuture neu aufgenommen.
Einige Werte aus dem Metallbereich:

Gold / $ .................... + 3,5 %
Silber........................ + 5,9 %
Platin ....................... + 4,4%
Palladium................... - 0,4 %
Kupfer....................... + 6,2 %

GDXJ........................ + 8,4 %
GDX......................... + 8,9 %
XAU........................ + 10,0 %
SIL.......................... + 6,7 %
COPX...................... + 12,3 %

$............................ - 1,2 %
C§.......................... + 0,1 %
A$.......................... + 0.5 %

Kurzes Fazit:
-- Gold stärker vs Dollar
-- Silber rel. stärker vs Gold
-- Explorer und Juniors schwächer vs. Mid-tiers und Seniors
-- Hebel bei Silberaktien kleiner vs Goldaktien
-- Kupferaktien sehr fest

Grüsse
Edel

Die sehr unterschiedliche Entwicklung der Sektoren hat animiert, einige Minenindices zu vergleichen:

GDX -- Goldminen
SIL -- Silberminen
SILJ -- Silberjuniors
URA -- Uranproduzenten
COPX -- Kupferminen.

Obwohl erste Kupferwerte bereits vor Jahren ins Depot aufgenommen wurden, erfolgte wesentliche Erweiterung erst in diesem Jahr.
Ingesamt sind es:

CS................Mid-T. Kupfer + Metalle
CGG............. Mid-T. Kupfer + Gold
MMG/HK........ Mid-T. Kupfer + Metalle
CMMC........... Junior Kupfer
NCU............. Junior Kupfer
WRN............ Explorer Kupfer + Gold
SLS ............. Explorer Kupfer + Gold

Grüsse
Edel

Ergänzend zum Vorbeitrag einige Highlights aus Depot und Watchlist, D / W, 42 Aktien.

Neue Hochs:

Kupfer
COPX

CS.......... D -- Cu
CMMC...... D -- Cu
NCU........ D -- Cu
SLS......... D -- CU

Neues Tief:
EQX........ D/W - Go

Die relative Stärke der Kupferaktien ist beeindruckend und trägt ganz wesentlich zur Depotperformance bei.

Wie gerufen stieg CGG, Gold / Kupferproduzent und Nr.3 im Depot heute in HK auf 8 Jahreshoch mit + 22 %..., der 2.Kupferwert in HK MMG Ltd mit + 11 % ebenfalls sehr fest...

Grüsse
Edel

Ganz kurz einige Besonderheiten der letzten Woche:

--- Gold gewinnt vs $:
--- + 0,7 vs + 0,1 %
--- Junioraktien schwächeln weiter:
--- GDXJ - 0,8, GDX + 1,1 %
--- Kupfer und -Aktien schwach
--- Platinmetalle schwächer
--- Hebel zw Metallen und Minen sehr unterschiedlich.

Neue Hochs:
CS
CMMC
NCU
CGG

Alles Kupfer bzw CU / Go Aktien, die aber anschließend Kursrückgänge von 6 - 10 % erlitten. Die Konsolidierung, evtll. eine beginnende Korrektur bei Kupfer und -Aktien war zu erwarten.

Anfang der Woche wurden bei CS und CMMC Gewinne mitgenommen. Die mitel bis langfristigen Aussichten schätze dieses Sektors schätze ich weiterhin sehr hoch ein und behalte den Kupferbereich mit 6 + 1 Posititionen hoch gewichtet.

Grüsse
Edel