Depotstruktur -- Märkte und Edelmetalle im Vergleich

Der Verfall an den Edelmetallmärkten, insbesondere aber des Minensektors, nimmt inzwischen an Ausmaß zu.

Die Minenindices übetreffen sich in Folge mit Jahrestiefs und mehr, selbst soldeste PMWerte werden gnadenlos abgestraft.

In einem anderen Depot wurde beispielhaft EDR diskutiert, aber inzwischen geriet selbst die extrem hoch kapitalisierte Franco - Nevada / FNV auf JT, bizarr das alles.

Wie vorwerwähnt, wurde das Depot peu a peu stark reduziert und umfaßt momentan nur noch 10 Positionen. Im Wesentlichen je 1 Kupfer / Goldproduzent, 1 Gold Naheprozent, 1 Goldproduzent + 1 Uranaktie:
CGG -- LIO -- WDO -- UEC -- sowie einige Explorer und Naheproduzenten aus verschiedenen Sektoren.

Der Cascbestand ist der höchste seit vielen Jahren und wird vermutlich kaum noch voll in Aktien, sondern wie bisher werden Erträge in Physisches investiert.

Grüsse
Edel

Würden Märkte von Vernunft regiert, stünden die Edelmetallkurse dramatisch höher. Seit Jahrzehnten aber verbreitet die unermüdliche US Propaganda, daß Gold und Silber nutzloses Metall seien.

Konsequenterweise werden Edelmetalle auch als Rohstoffe in Indices aufgenommen. Der krass überbewertete Dollar tut das, was er seit eh und je tat, er beinflußt umgekehrt proportional den Goldkurs.

Börsen reagieren eben nicht real, sondern hochradig emotional, und leider werden nicht nur große Fonds, sondern auch der sog.kleine Mann von Psychologie bestimmt, geleitet.

Was für mich als lange im Markt Befindlichen aber klar ist, daß sich langfristig Fundamentales durchsetzt:

-- Der Dollar wird extrem an Wert verlieren (gegen Gold tut er das ja seit langem).
-- Gold wird als Anker in künftigen Währungen mit einbezogen als Wertemaßstab.
-- Jahrtausende alte Erfahrungen werden wieder entdeckt.

Aktien und Papierinstrumente sind temporär geeignet, rel. schnelle Profite zu erbringen (oder aber vice versa schnelle Verluste), aber einzig Gold ist das wahre Geld.

Dabei ist es wenig sinnvoll, kurze Zeiträume zu werten, sondern dies gilt Generationen übergreifend. Insoweit habe ich nicht die geringsten Bedenken, jahrzehntelange Praxis zu ändern und Spekulationserträge in werthaltiges Edelmetall zu wandeln.

Grüsse & Allen viel Glück !
Edel

Und wieder liegt eine Börsenwoche hinter uns mit enormer Schwäche der Edelmetalle und PGM Minen. Bevor ich auf das Leitthema eingehe, einige negative Highlights der Märkte:

-- Alle 22 Indikatoren der Wochenübersicht negativ;
-- Ausg., $, URA und Dax...
-- Silberkurs auf 2 JahresTief...
-- Rd 1/3 aller Aktien des Depot + Warchlist fielen >12 Monats Tief.
-- Minenindices alleamt auf mind. 12 M.Tief zw. - 3,6 und - 8,8 %
-- Ausg, COPX und URA.

Obwohl zahlreiche Minenaktien 2 stellge Kurseinbußen erlitten, fiel der Depotwert lediglich um 1,4 %, wie das ??:

Alle Superschwergewichte fielen moderat oder stiegen an:
WDO ............... -1,7 %
LIO ................ + 1,4 %
CGG ............... - 0,1 %
UEC ............... + 5,1 % !

Diese 4 haben im neu strukturierten Depot momentan rd 84 % Gewichtung.

Zm Kernthema:
Bereits seit Wochen bin ich überzeugt, daß der Markt die Bewertungen der Edelmetalle und Minen nicht mehr widerspiegelt und habe konsequent das Depot nach und nach abverkauft.
Spätestens, als der Superwert Franco - Nevada / FNV nach guten Zahlen auf Jahrestief rauschte oder der bestens aufgastellte Multi Glencore / GLEN schwächelte, war mir klar, daß der Markt namentlich aus USA manipuliert übertreibt.

Der starke Rückgang der Depotpostionen von ursprünglich 25 auf 10 hatte den Cashbestand auf 47 % getrieben.
Entsprechend den Gedanken des Vorbeitrages habe ich davon 65 % in Gold physisch investiert.

Dies entspricht altem Procedere, das ich mehrfach vor und in Schwächephasen der Märkte praktizierte. Das sowieso mehr als Herausforderung und weniger als Anlage gedachte Depot werde ich im weiter verkleinerten Maßstab weiterführen mit Konzentration auf gute Bekannte, was sich nach obigem durchaus als effektiv erwies...

Grüsse
Edel

Ein großartiger Beitrag, gefunden in CEO.CO zu einem Update eines Explorers, WHN.

"Egal, wie lange ein Investor schon dabei ist, das Einzige, was sich nie ändert, ist, dass es sich immer am schlimmsten anfühlt und in der Nähe wichtiger Markttiefs am gruseligsten erscheint. Die jüngste Flut negativer Schlagzeilen und harter Reden von Sprechern der US-Notenbank hat ein Marktumfeld mit spürbarer Angst und Risikoaversion unter den Anlegern geschaffen. Infolgedessen hat der hochspekulative Junior-Bergbausektor gelitten, wodurch viele Aktien neue Mehrjahrestiefs erreichten. Am dunkelsten ist es jedoch kurz vor der Morgendämmerung und wo Angst und Risikoaversion herrscht, liegen auch Chancen."

Dies alles ist nicht neu, aber es bedarf schon etwas Erfahrung, um in diesen Momenten zu handeln. Kürzlich hatte ich hier auf den größten Cashbestand seit vielen Jahren hingewiesen: Weg ist er.
65 % wurden in Gold physisch angelegt, aber auch die immer noch ordentlichen 35 % in wenige gute Bekannte:
WDO -- LIO -- CGG -- CS -- MGA.

Bei m.E gut fundierten Aktien herrschte extreme Untertreibung, Konträr habe ich diese zu Superschwergewichten erhöht: WDO + LIO.

Das Depot umfaßt jetzt 13 Positionen:
1 x Royalty
4 x Gold
2 x Silber
1 x PGM
3 x Kupfer + Metalle
2 x Uran

Grüsse
Edel

Kurzes Fazit der letzten Börsenwoche:

-- Edelmetalle fester, Gold rel.schwach + 0,5 % vs $ - 0,9 %;
-- Minenaktien fest, Minenindices + 5,5 - 6,8 %;
-- Kupfer- und Uranaktien sehr fest, Indices + 8,1 bzw.7,6 %;
-- Goldaktien mit sehr hohem Hebel vs Gold :
-- XAU : Go = + 7,0 : 0,3 = 23 !
-- Öl schwächer.

Neues Tief > 12 MT aus Depot + Watchlist, D --W
GDXJ
AUAU
FNV
NFG
TLG

Starke Kursanstiege:
MMG ................ + 12,7 % -- Si / D
SIL .................. + 10,3 % -- Si / D
CS ................... + 9,3 % -- Cu / D
MGA .................. + 7,8 % -- U / D

Grüsse
Edel

Gary Tanashian aka NFTRH -- Note From The Rabbit Hole -- mit aufmuntenden Gedanken, denen ich zustimme. Von Gary etwas blumig ausgedrückt, aber zutreffend m.E.

" -- Die besten Zeiten kommen für Gold- (und Goldminen-)Investoren, wenn Sie die schlimmsten überstanden haben. --

Es ist jetzt die beste Zeit, wenn Sie ein Goldbulle sind, der es irgendwie geschafft hat, NICHT Teil der permanent bullishen Herde zu sein, die von denen geführt wird, die ihre Knochen verdienen, indem sie die Herden mit Dogmen in Form von Kontinuität und Überzeugung in Einklang halten Argumente. Diese Argumente klingen richtig, da das Dogma gegen ein moralisch und im Wesentlichen bankrottes System wettert.

In dieser Wahrheit liegt Macht, aber Timing und Marktpreise sind völlig unterschiedliche Themen, und als Marktteilnehmer müssen wir einfach in der Lage sein, festgefahrene Überzeugungen (Voreingenommenheit) jederzeit von der kurzfristigen Realität zu trennen.

Da viele unserer (NFTRH) Fundamental- und Stimmungsindikatoren entweder in Richtung oder auf „Kauf“-Niveaus gehen und das Risiko-Ertrags-Verhältnis sehr positiv ist, ist es die beste Zeit, wenn Sie nicht bereits geladen sind, sich aber auf eine Positionierung vorbereiten oder beginnen....

Heute können Edelmetallinvestoren tatsächlich Hoffnung haben, weil sich das Makro einpendelt. Auch hier gehen die Gründe über den Rahmen dieses Artikels hinaus, der einfach versucht, einige allgemeine Punkte zur Denkweise von Anlegern zu machen. Aber wir decken sie konsequent und zuverlässig auf Schritt und Tritt in NFTRH ab, weil sich die Saison ändert. Kurzfristig mag es noch Gefahren geben, aber das Risiko-Ertrags-Verhältnis verschiebt sich stark, wenn auch langsam zugunsten von Gold..."

https://goldseek.com/article/b…ld-and-miners-leverage-it
https://www.babelfish.de/

Grüsse
Edel

Um es zu wiederholen: Anstelle Anstieg bei guter Saisonaltät fällt Gold und damit Minenaktien weiter, gestern der Goldkurs mit 1665 $ auf 2 J SK Tief, die Minenaktien knapp darüber.

Einige Minenaktien unterschritten gesern ebenfalls mind. 12 M Tiefstände. aus Depot + Watchlist zB:
AU -- FNV -- IRV -- TLG.

Daß eine grundsolide und hoch kapitalsierte Aktie wie Franco Nevada derart nachgibt, ist schon sehr bedenklich...

Aber wie auch zuvor ausgeführt, fällt nichts beständig, der angehängte Chart sieht konstruktiv aus:

Grüsse
Edel

[Blockierte Grafik: https://galacticupdates.com/wp…022/09/2022sep13gold1.png]
http://www.321gold.com/editori…n_s/thomson_s_091322.html

Übersicht über das letzte Jahresdrittel:

Grüsse
Edel

[Blockierte Grafik: https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjA4F4weoJrCXmEj3P8w1f1xFYn7HLWVlKZMRHcihzpVi7RtMCnaqtIDLh5icxzPD5t_yunMrBeKvPr2V7r1M2dizLO02f-BSIFi9gzC6mrf-MJBZss7bh-oplgOqfwUNV_sI90urMWuEOJgBU-fNGl1dcZwfa5LKAN346CH6ld9e1kCRXhBLV7nHn5Ug/s664/stockoptions22.PNG]

Hier 2 jüngere Charts ohne Speck.

Egal, wie weit in den letzten Jahren Gold manipuliert wurde, die Abweichungen von früheren Mustern werden immer deutlicher.

US Goldkabale sei dank.

Grüsse
Edel

Kurzes Fazit der letzten Börsenwoche:

-- Edelmetalle unterschiedlich:
-- Go - 2,4, Pd - 1,9 %;
-- Si + 4,0. Pt + 6,8 %
-- Minenaktien schwach, PM Minenindices -2,6 / -5,9 %
-- Uranaktien sehr schwach, URA -8,5 %
-- Standardaktien schwach
-- Gold verliert stark vs $

Neues Tief > 12 MT aus Depot + Watchlist, D --W
Gold
AU ................................... Go / W
FNV ................................. Roy /W
IRV .................................. Go / W
TLG ................................. Go / W

Starke Kursbewegungen in Depot + Watchlist:
WHN................... + 12,3 % -- Go / D
EFR ...................... - 13,5 % -- U / W
UEC ...................... - 12,6 % -- U / D
MGA ...................... - 12,3 % -- U / D

Besonders auffallend: Trotz starkem Anstieg des Silberkurses + 4,0 % fielen Silberaktien, SIL - 2,6 %.

Grüsse
Edel

Eigenzitat: "Egal, wie weit in den letzten Jahren Gold manipuliert wurde, die Abweichungen von früheren Mustern werden immer deutlicher."

Hier der eindeutige Beweis in einem großartigen Chart von Adam Hamilton:

"Diese Grafik ist eine Aktualisierung meines neuesten Essays über die Gold-Sommer-Flaute von Anfang Juli. Es indexiert die Sommerperformance von Gold in allen modernen Goldbullenjahren mit den Schlusskursen im Mai. Gold hat gerade einen seiner schlimmsten Sommer in diesem Zeitraum von mehreren Jahrzehnten erlebt!.."

http://www.321gold.com/editori…ilton/hamilton091622.html

Grüsse
Edel

[Blockierte Grafik: http://www.321gold.com/editorials/hamilton/hamilton091622/Zeal091622A.gif]

Dieser ETF ähnelt sehr dem GDX,enthält aber auch die 3 Royaltyriesen FNV, RGLD und WPM.

Und steht etwa auf 2Jahrestief, ein Zeichen mehr, wie schwach momentan die Minenaktien bewertet werden....

Wie an anderen Stellen gezeigt, können sich auch die hoch kapitalisierten Minenaktien, u.a. auch NEM und Gold, der Marktschwäche nicht entziehen.

Grüsse
Edel

[Blockierte Grafik: https://galacticupdates.com/wp…022/09/2022sep20goau1.png]
http://www.321gold.com/editori…n_s/thomson_s_092022.html

Die tägliche Nachführung des Depots + Watchlist weist für gestern wieder reichlich blau = Tiefkurse aus:

-- Gold auf neuem 2 Jahrestief;
-- Au -- AU -- IRV -- LIO -- WGO

Die Minenindices nähern sich wieder Tiefständen....

Im Nachhinein erwies es sich als richtig, das Depovolumen stark zurückgefahren und die Erträge zu 2/3 in Gold physisch angelegt zu haben...

Grüsse
Edel

Das Hauptinteresse im derzeitgen Depot liegt naturgemäß auf den beiden mit Abstand größten Positionen WDO und LIO.

WDO bildet nach starker Korrektur wie erwartet einen breiten Boden, während LIo nach einer für freie Aktionäre extrem feindlichen Finanzierung abstürzte.

Gemäß eigener Staragie trade ich bevorzugt mit bestens Bekannten: Aktuell hatte ich 1/3 des Bestandes LIO zu 0,91 C$ verkauft, gestern erfolgte 2/3 Rückkauf dieses Verkaufs um 26 % günstiger zu 0,74 C$.

Den Erlös + etwas Cash steckte ich in WDO, dessen Bestand um 20 % erhöht wurde und jetzt eindeutig die Depot Nr.1 bildet.

Grüsse
Edel

3 Aktien majorisieren nun klar das Depot:

WDO / Gold Produzent -------------------- 26,1 %
LIO / Gold Naheprod.---------------------- 18,8 %
CGG / Cu + Gold Prod.--------------------- 12,0 %

Grüsse
Edel

Der gestrige Tag 23.9.22. war für die Edelmetall und Rohstoffmärkte ein Desaster. Mit Jammern tue ich mich schwer, bleibe dem entsprechenden Thread auch fern, aber der Anblick massiv in den Keller rauschender Aktien ist schon mehr als betrüblich.

Einige "Highlights" der Woche:

-- Gold fiel auf 2 1/2 Jahretief;
-- Dto. die meisten Minenindices, so GDXJ - GDX - SIL - HUI - XAU....
-- Alle 21 der wöchentlich erfaßten Marktparameter tiefrot;
-- Ausgenommen der $ mit + 3,4 Und Gold in € mit + 1,5 %;
-- Auch Standardaktien schwach;
-- Uranaktien sehr schwach.

Neue Tiefs > 12 Monate:
-- Minenindices wie o.a.
-- 8 der nachgeführten 30 Aktien des Depots + Watchlist:
-- U.a. die superschwere FNV !
-- 5 stellten ihr Tief ein

Größte Verlierer:
LIO ................... - 32,3 % -- Go
MMG ................. - 20,0 % -- Si
SLS ................... - 16,4 % -- Cu
PGE .................. - 15 9 % -- Pt
UEC .................. - 15,5 % -- U

Wie von Geisterhand geführt, sind dort gleich mehrere Sektoren von der Marktschwäche betroffen...

Das Depot erlitt den größten Wochenverlust seit Jahren, insbes.durch den Kurseinbruch bei LIO. Aber wie zuvor berichtet, war das Depot insgesamt markant heruntergefahren worden, ähnlich der Situation 2008, was Schlimmeres vermied...

Grüsse
Edel

Depotinhaber, die rel. hoch in Goldminen investiert sind und sich über den heftigen Wertverfall des Depots wundern, finden hier die wesentliche Erklärung:

-- Der GDXJ fiel gestern auf ein neues 3 JahresTief.
-- Er hat sich in 5 Monaten halbiert;

-- Nahezu so tief wie in der Coronakrise...Wahnsinn

Diejenigen, die zeitig anteilig in Kupfer oder Uran investiert haben, sind glimpflicher davon gekommen, denn sowohl der COPX als auch der URA stehen noch über Jahrestief...

Grüsse
Edel

[Blockierte Grafik: https://galacticupdates.com/wp…s/2022/09/2022sep27j1.png]
http://www.321gold.com/editori…n_s/thomson_s_092722.html

Hier der Vergleich der o.a. 3 Indices und Gold. Die beiden Rohstoff bzw Energieaktien haben in diesem Zeitraum besser als Gold abgeschnitten.

Sie korrelieren eben nicht mit dem $ und sind kaum manipulierbar im Gegensatz zu Gold durch die US Kabale.

Grüsse
Edel

[Blockierte Grafik: https://api.wsj.net/api/kaavio/charts/big.chart?nosettings=1&symb=gdxj&uf=0&type=64&size=2&sid=4077392&style=320&freq=1&entitlementtoken=0c33378313484ba9b46b8e24ded87dd6&time=10&rand=196818479&compidx=aaaaa%3a0&comp=copx+ura+gld&ma=0&maval=9&lf=512&lf2=0&lf3=0&height=335&width=579&mocktick=1]