Battle North Gold / BNAU, BNAUF (TSE, OTC)

    Je länger man sich mit Battle North Gold beschäftigt, desto größer werden die Augen bzw. man fragt sich, wo hier der Bewertungsfehler oder die Leiche im Keller liegt!?


    Fassen wir nochmal zusammen:


    Wir haben

    • den größten Landpackage Besitzer im Red Lake Gold Camp (28.000 Ha)
    • sichere Ressourcen von knapp 1 Mio Oz Gold
    • ne Mühle, die vor ein paar Jahren fast 500 Mio € (770 Mio CAD) gekostet hat und noch voll funktionsfähig ist
    • einen Verlustvortrag von ca. 450 Mio € (690 Mio CAD), der aufgebraucht werden will
    • und die glaubwürdige Aussage des CEO in 12 Monaten das erste Gold fördern zu wollen


    zudem kommen "Nebensächlichkeiten" wie

    • Namensänderung, um neu wahrgenommen zu werden
    • eine steigende M&A Tätigkeit in den nächsten Monaten/Jahren
    • eine aktualisierte PEA bis Ende des Jahres
    • 40 Mio € (61 Mio CAD) Finanzierung, die, statt zu verwässern, eher den Freefloat etwas erhöht
    • weitere 4 vielversprechende Explorationstargets gleich um die Ecke
    • eine entgültige Produktionsentscheidung im ersten HJ 2021


    und das GANZE für gerade einmal knapp über 100 Mio Marktkapitalisierung ?!?!?! ?(


    @Goldmarie2019 sprach weiter oben mal von "den Dollar für 25 cent kaufen" - ich lehne mich aus dem Fenster und sage "man kauft hier mindestens den Tenbagger", sollte sich die Bewertung an die Tatsachen anpassen :thumbup:


    Ich bin überzeugt und ebenfalls seit heute mit einer ersten Position dabei!


    Gruß

    "Glück ist, was passiert, wenn Vorbereitung auf Gelegenheit trifft."
    Lucius Annaeus Seneca (1 - 65 n. Chr.)

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    Die geringe Bewertung liegt wahrscheinlich an der Erinnerungsfähigkeit der Altaktionäre.
    Namensänderungen dienen weniger der besseren Darstellung der FA als der verschleierung der Vergangenheit.Ebenso jegliche Änderungen des Geschäftsfelds. Z.B.: von Kupfer auf Uran und dann auch noch Lithium.

    Zitat von Lexus

    Die geringe Bewertung liegt wahrscheinlich an der Erinnerungsfähigkeit der Altaktionäre.
    Namensänderungen dienen weniger der besseren Darstellung der FA als der verschleierung der Vergangenheit.Ebenso jegliche Änderungen des Geschäftsfelds. Z.B.: von Kupfer auf Uran und dann auch noch Lithium.

    Wobei es irrational ist, denn die Fakten haben sich geändert und die Situation ist mehr nicht mit damals zu vergleichen.
    Aber das ist genau unser Vorteil: Durch diese irrationale Bewertung können wir dieses Schnäppchen einsacken. :)

    Erinnert mich ein bisschen an die Liegenschaft von SAN Gold.....die hat sich dann ja Paul Huet mit Klondex einverleibt die bis dato ein absoluter solider Überflieger waren......die Übernahme hat ihm dann das Genick gebrochen....und zwar nicht nur ihm sondern gleich der ganzen Firma....wurde übernommen.... weil alle anderen die sich vorher an dem Gebiet versucht hatten, scheinbar doch nicht so blöd waren wie er gedacht hatte. Lake Rise hiess glaube ich die Mine die man offenbar trotz guter fundamentals nicht gewinnbringend betreiben konnte....zumindest zu den damaligen Goldpreisen.

    Das eine hässliche Frau auch in neuen Kleider nicht zwingend attraktiver wird.......ich persönlich mache um Stories die in die Grüze gingen und plötzlich unter neuem Namen auftauchen einen großen Bogen.....persönliches Bauchgefühl....muss nichts heissen!

    Battle North Gold mit der Veröffentlichung einer positiven Feasibility Study mit soliden Werten für das Goldprojekt Bateman.


    https://s25.q4cdn.com/92975221…an-Gold-Project_FINAL.pdf


    George Ogilvie, P.Eng., President und CEO von Battle North, sagte:
    "Ich freue mich sehr, die erste Feasibility Study für unser Goldprojekt Bateman vorzulegen, die die solide wirtschaftliche Machbarkeit des Projekts als in Betrieb befindliche Mine im prestigeträchtigen Goldminencamp Red Lake belegt.
    Bei einem angenommenen Goldpreis von 1.525 US$/oz schätzt die Machbarkeitsstudie die Erzeugung von LOM Free Cash Flow auf 419 Millionen CAD $, einen IRR von 50,3% nach Steuern, einen NPV von 305 Millionen CAD $ nach Steuern, C1 Cash-Kosten und AISC von 613 US$/oz bzw. 865 US$/oz während des kommerziellen Produktionszeitraums.
    Wir verfügen derzeit über 55 Millionen Dollar an Barmitteln in unserer Bilanz, die zur Finanzierung des Entwicklungskapitals des Projekts bestimmt sind.
    Wir befinden uns auch in fortgeschrittenen Gesprächen mit Kreditgebern, um eine Kreditfazilität zur Finanzierung des verbleibenden Entwicklungskapitals zu sichern und ein vollständig finanziertes Projekt zu erreichen.“


    Übersetzt mit http://www.DeepL.com/Translator (kostenlose Version)

    https://www.battlenorthgold.co…Gold-Project/default.aspx



    Battle North Gold Signs Commitment Letter for a US$40 Million Credit Facility to Fully Fund the Development of the Bateman Gold Project


    December 22, 2020
    TORONTO, Dec. 22, 2020 /CNW/ - Battle North Gold Corporation (TSX: BNAU) (OTCQX: BNAUF) ("Battle North" or the "Company") is pleased to announce that it has executed a binding commitment letter (the "Commitment Letter") with Macquarie Bank Limited ("Macquarie") for a senior secured term loan facility of US$40 million ("Credit Facility") to be used to fund the construction of the 100%-owned, shovel-ready Bateman Gold Project (the "Project")[1] in Red Lake, Ontario, Canada. The proceeds of the Credit Facility, together with cash currently on the Company's balance sheet, is expected to fully fund the Project to Commercial Production.
    Macquarie has completed the necessary credit approval process to issue the Commitment Letter. However, the Credit Facility remains subject to certain customary conditions precedent and to negotiation and execution of customary definitive documentation, including a credit agreement and related security documents, which the Company and Macquarie anticipate will be completed by end of the first quarter of 2021.
    The Company's Board of Directors has granted preliminary approval for certain critical-path Initial Capital expenditures (including portal construction and ramp development from surface, ammonia treatment plant construction, tailings management facility upgrades, and camp upgrades) not to exceed C$13 million of the C$109 million Initial Capital cost of the Project1. Full development of the Project, including the balance of the Initial Capital cost of the Project, remains subject to further approval of the Company's Board of Directors following completion of the Credit Facility.
    On or about December 24, 2020, the Company plans to fully repay its existing approximate C$15 million Loan Facility with Sprott Private Resource Lending (Collector), L.P. ("Sprott Loan Facility")
    CEO Comment
    Battle North President and Chief Executive Officer George Ogilvie, P.Eng., stated, "Today's announcement is a major milestone for the Company and for the community of Red Lake. The Credit Facility, along with our existing cash balance, are expected to provide us with all the funding we require to complete the construction of the Bateman Gold Project. We believe 2021 will be a transformational year for the Company as we look, subject to Board approval, to complete construction and realize first production from the Bateman Gold Mine1. Along with our Red Lake Regional Exploration and String of Pearls drilling programs throughout 2021, it should make for an exciting year."
    "The Company is pleased to welcome Macquarie, a recognized global project finance bank in the mining sector as one of its key stakeholders. We would also like to thank our advisors, Cutfield Freeman & Co. (Financial Advisor) and Cassels Brock & Blackwell LLP (Legal Counsel), for their valuable input throughout this process."
    Macquarie Credit Facility
    Per the Commitment Letter, key terms and conditions of the Credit Facility include:

    • Facility Amount: US$40 million.
    • Term: 5 years, ending March 31, 2026.
    • Mandatory Equity Contribution: Prior to any drawdown above the first US$5 million, the Company will have to spend C$50 million on the Project (excluding any Corporate and/or exploration costs).
    • Repayment Schedule: Quarterly, beginning March 31, 2023, which includes a 24-month grace period until Project Completion2.
    • Annual Interest Rate:

      • Before Project Completion: US$ LIBOR + 5.25%.
      • After Project Completion: US$ LIBOR + 4.25%.
      • US$ 3-Month LIBOR rate is currently 0.24% (as at December 18, 2020).
    • Fees:

      • Arranging Fee 2.00%.
      • Commitment Fee 1.50% per annum on the Facility Amount that is committed and remains undrawn.
      • 2.5 million warrants for the purchase of Battle North common shares with an exercise price at a 30% premium to the 5-day VWAP as of December 21, 2020 and a term of two years, subject to customary regulatory approval.
    • Gold Hedge: 45,000 ounces over the Life of the Mine based on market rates with a minimum achieved gold price of US$1,750/oz maturing pro rata to the repayment schedule. The Company has the ability to reduce the hedge book on a pro rata basis if voluntary prepayments on the Credit Facility are made.
    • Voluntary Prepayment: The Credit Facility can be prepaid, in whole or in part, at any time during its term, without penalty, subject to customary associated costs.

    The Credit Facility is subject to additional terms and conditions and the execution of definitive documentation which the parties expect to occur by end of the first quarter of 2021.
    Repayment of the Sprott Loan Facility
    On or about December 24, 2020, Battle North intends to repay the entire outstanding principal, accrued interest and interest premium outstanding under the Sprott Loan Facility, resulting in a cash outlay of approximately C$15.0 million.



    --
    Endlich, die vollständige Projektfinanzierung ist in Reichweite, dann kann es hier nächstes Jahr losgehen! :)
    Komplett vertraglich fixiert soll es erst im Q1 2021 werden.
    Die Konditionen sind meiner Meinung nach mittelmäßig. Nicht wirklich gut, aber da haben wir in letzter Zeit schon Schlimmeres gesehn.


    Ein kleiner Gold-Hedge ist Bestandteil der Kreditbedingungen, aber von dem kann sich BNAU freikaufen, wenn der Kredit vorzeitig getilgt wird.


    Außerdem kann auch der Abzockkredit von Sprott mit 9% Zinsen günstig abgelöst werden. ;)

    Zitat von elefant_111

    vor allem die Fees sind eine Frechheit - sind die Zinsen nicht hoch genug? -> rechnet man die Fees ein liegt die Verzinsung bei rund 8 %


    • Arranging Fee 2.00%.
    • Commitment Fee 1.50% per annum


    Es ist immer noch Risikokapital, da sind solche Zinsen normal.
    Besser als Verwässerung ist es allemal.
    Immerhin gehen wir von steigenden Goldpreisen aus und damit sollte der Kredit vorzeitig getilgt werden können. :)


    Der Markt hat es übrigens gut aufgenommen.
    Bisher +5,7% und das in einem schwachen Marktumfeld.

    Es gab mal eine Mine, von THO übernommen ,momentan fällt mir der Name nicht ein, wurde aber hier diskutiert, die Zahlten vor 10 Jahren 2,5% Zinsen !!!! bei Goldgehalt um die 0,3g !!! pro Tonne Gestein, damals ein schier unglaublich niedriger Wert.

    Tretminen reissen ein Bein ab, Wasserminen versenken Schiffe, Goldminen vernichten viele Anleger. :!:

    • Offizieller Beitrag

    Nach meiner Einschätzung ist diese Finanzierung hier alles in allem grausam und kommt Raub nahe, und dann noch Hedging über die gesamte Lebensdauer der Mine:


    "Gold Hedge: 45,000 ounces over the Life of the Mine" :huh:


    Hier scheint durchzuschimmern, daß die Geldgeber einen starken Dollarverfall kalkuliert haben.


    Und : Geld regiert die Welt.


    Grüsse
    Edel


    "Die Märkte haben nie unrecht, die Menschen oft." Jesse Livermore, 20.Jh.

    "Die Demokratie ist das Paradies der Schreier und Schwätzer, Phraseure, Schmeichler und Schmarotzer, die jedem sachlichen Talent weit mehr den Weg verlegen, als dies in einer anderen Verfassungsform vorkommt." E.von Hartmann

    Dieser Beitrag ist eine persönliche Meinung gem. Art.5 Abs.1 GG und Urteil des BVG 1 BvR 1384/16

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