GOLD : Märkte und Informationen

LBMA gets a lifeline
By Alasdair Macleod

The draft PRA rules complying with Basel 3 regulations have now
been issued six months ahead of their implementation to allow banks to
adjust for them in time. From now, senior bankers, their lawyers and
bank treasury managers will be planning amendments to their business
strategies accordingly.

As a division of the
Bank of England, the Prudential Regulation Authority recognises the
importance of gold trading in London and has inserted a clause into the
new rules (Article 428f) which will allow the LBMA’s centralised
settlement system to continue to function. But in line with Basel 3’s
apparent determination to get banking’s exposure to uneven derivative
positions substantially reduced, net positions in precious metal
derivatives in the form of forwards and swaps will be penalised through
their inefficient use of balance sheet resources and will likely be
replaced by transactions fully backed by physical gold.

The
LBMA has been thrown a lifeline but will likely have to refocus from
forward derivatives to physical bullion backed trading. By responding
positively to these developments, the LBMA and its membership can retain
and build on their pre-eminent position in global precious metals
markets.

This article points out that the market
value of forward derivatives in gold is currently the equivalent of
8,675 tonnes. While it would be incorrect to think it will all translate
into new bullion demand, there is little doubt that if Basel 3 leads to
the demise of the London forwards market, it will lead in turn to a
significant replacement in the form of physical demand.

This
article also looks at the broader picture for banking in the light of
the PRA’s new regulations as well as the specifics for precious metal
derivatives.

vollständig
https://www.goldmoney.com/rese…ghts/lbma-gets-a-lifeline

bg bh

Zitat von Blue Horseshoe

But in line with Basel 3’s
apparent determination to get banking’s exposure to uneven derivative
positions substantially reduced, net positions in precious metal
derivatives in the form of forwards and swaps will be penalised through
their inefficient use of balance sheet resources and will likely be
replaced by transactions fully backed by physical gold.

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Schwacher Trost. Und "backed by gold" war auch mal der Dollar, bis er nicht mehr war. Also für mich ist das Augenwischerei, damit die LBMA nicht schließen muss und dadurch der Goldpreis woanders, Gott bewahre, womöglich auf dem freien Markt, bestimmt wird.

Zitat von Bumerang

Selbst Krall hat die Zentralbanker unterschätzt......

Das hat er, wie viele andere auch. Man kann auch sagen: er hat die Trägheit und Dummheit der Menschen unterschätzt. Einstein meinte mal was zur menschlichen Dummheit, das passt wohl am besten.

Außerdem: der verrennt sich mehr und mehr. Anfangs brachte er klare, logische Gedanken.

Zitat von murdock

Dr. Krall ist einer der Experten, der unbedingt recht haben will.Am Ende hat der Markt immer recht.

Richtig, der Markt hat immer recht. Wenn er da ist!

In diesem Zusammenhang noch von einem Markt zu sprechen ist allerdings lächerlich. Was die EZB macht, hat weder mit dem Markt noch mit dem Gesetz nur irgendetwas gemein. Wir sind längst in der Finaz-Planwirtschaft angekommen. Das hätte Krall in der krassen Form nicht erwartet, wie auch kaum jemand. Alle gingen von einem Mindestmaß an Marktkonformität aus.

Deshalb wird es zwar zum Crash in der klassischen, nominalen Form nicht mehr kommen (können) aber zum realen, kaufkraftbasierten Crash definitiv. Der DAX wird vielleicht auf 50.000 steigen, nur wird die Miete dann nicht 1000€ sondern 10.000€ sein und Gold 15.000

@Edel

Prinzipiell hat Faber imho Recht, allerdings ist das Timing nicht ganz einfach. Quantitative easing ist ja im Kern erstmal kein direktes Gelddrucken wie die Stimulus Checks von Trump es waren. Beim Quantitative easing können die Geschäftsbanken ihre Anleihen (meistens Staatsanleihen, seltener Unternehmensanleihen) bei der Zentralbank in Guthaben auf dem Zentralbankkonto tauschen. Die Geldmenge bleibt also erstmal gleich.

Allerdings...

a) ist Guthaben auf einem Zentralbankkonto halt sehr liquide und kann von den Banken für das genutzt werden, was Großbanken eben so machen (spekulieren, Kurse manipulieren) und die Assetpreise nach oben treiben

b) kann die so geschaffene Zinskontrolle der Zentralbanken (kurzfristiges Ende durch das
Hauptrefinanzierungsinstrument, langfristiges Ende durch Anleihekäufe mittels QE) den Staaten eine enorm erhöhte Schuldenquote und Ausgabenprogramme ermöglichen.

Gold kommt erst in einem zweiten schritt ins Spiel, wenn nämlich die gedrückten Zinssätze gegenüber der Inflationsrate (schuldenfinanzierte Staatsausgaben) zu niedrig sind und die negative Realverzinsung das zinslose aber wertstabile Edelmetall begünstigt. Die große Frage ist also wann der Korken aus der Inflationsflasche knallt. Ich mag mich irren, erwarte das aber nicht für die nächsten Monate. Bis dahin ist insb. Gold das bessere Geld aber imho kein Outperformer. Das dauert noch.

Das verhält sich auch bei Währungsreformen wie beschrieben. Die Masse ahnt dass es düster aussieht,steckt den Kopf in den Sand und vermutet dass es noch ein paar Mon/ Jahre so weitergeht.
Die Obrigkeit tut ihr möglichstes um diesen Zustand zu erhalten. Ich denke dass nicht mal die Spitze von Politik und Banksystem weit vor dem Zusammenbruch den Zeitpunkt weiss wann es soweit ist.
Auch diese stochern im Nebel ! Dazu auch die schönen Namen für allerlei Stützungsversuche die bei immer gleichem Namen ,nämlich Geldvermehrung sofort scheitern würden.
Irgendwann ist es soweit , dann ist man entweder bei den toten oder überlebenden.

Zitat von Edel Man

(warum jemand eine Staatsanleihe für weniger als 1,3 % Zinsen kaufen würde, wenn die Inflation bei 5,4 % liegt, ist mir unbegreiflich).

Es gibt halt viele Marktteilnehmer, die zu mündelsicheren Anlagen verpflichtet sind, die haben noch nicht mal die Wahl, die verwalteten Guthaben bar oder als Sichteinlagen zu halten und erst recht nicht in Edelmetalle anzulegen.

Das Gesetz bzw. die dazu gebildete Rechtsprechung fordert dann nur, dass die Anlagen in bestimmte Instrumente zu stecken sind (weil diese als sicher "gelten"), die zudem verzinslich sein müssen. Die Inflationsrate ist dort widersinnig nicht beachtet und den Verwaltern bleibt somit im Grunde keine andere Wahl.

Zitat von Bagholder

Es gibt halt viele Marktteilnehmer, die zu mündelsicheren Anlagen verpflichtet sind, die haben noch nicht mal die Wahl, die verwalteten Guthaben bar oder als Sichteinlagen zu halten und erst recht nicht in Edelmetalle anzulegen.
Das Gesetz bzw. die dazu gebildete Rechtsprechung fordert dann nur, dass die Anlagen in bestimmte Instrumente zu stecken sind (weil diese als sicher "gelten"), die zudem verzinslich sein müssen. Die Inflationsrate ist dort widersinnig nicht beachtet und den Verwaltern bleibt somit im Grunde keine andere Wahl.

Es ist nicht nur das.
Im Euroraum wird auch viel Geld in Staatsanleihen umgeleitet.

All das Geld, das Millionen von Deutschen in Lebensversicherungen, Riesterrenten und anderen Abzockprodukten "investiert" haben, steckt zum größten Teil in Staatsanleihen. Die Versicherungen werden mit Regeln wie z.B. der EU-Richtlinge Solvency II dazu gezwungen.
Das System ist bisher nur noch nicht kollabiert, weil man durch die Zinssenkungen auch Kursgewinne hatte. Das ist allerdings nur ein temporärer Effekt. In ein paar Jahren wird klar werden, dass der Versicherungskaiser nackt ist.

Auch sogenannte "fondsgebundene" Versicherungen sind nicht besser, im Gegenteil. Da wird man noch durch weitere Verwaltungsgebühren abgezockt und der mickrige Aktienanteil wurde zuletzt im Corona-Crash am Tiefpunkt billigst zwangsverkauft und in "sichere" Staatsanleihen investiert. Zu hohen Preisen wird/wurde dann wieder zurückgekauft.
Defacto sind all diese Versicherungen Betrugssysteme, wo Versicherung und Staat zusammenarbeiten, um sich auf Kosten der "Versicherten" zu bereichern. Zum Glück für die sind die Dummen in der Mehrheit.

Zitat von Edel Man

In einem Artikel, in dem Goldmann Sachs positiv zu Gold argumentiert, -- was eher bei einer der GoldKabale skeptisch anzusehen ist -- kommt auch Altmeister Marc Faber zu Wort.
Dessen Einschätzung hier im Auszug:

"n einem Gespräch mit der Economic Times teilte der erfahrene Investor Marc Faber seine Ansichten über den Zustand des globalen Marktes und darüber, was eine gute Investition ausmacht. Faber wies auf den Aktienmarkt hin, der derzeit die zweithöchste Bewertung aller Zeiten aufweist, als Beispiel für die von den Zentralbanken herbeigeführte "Alles-Blase".

Faber sagte, dass es trotz nachlassender Inflationssorgen schwierig sei, die schiere Menge an Gelddrucken zu ignorieren, die Monat für Monat stattfinde. Dies hat die Preise von praktisch jeder Anlageklasse aufgebläht (von Aktien und Wohnhäusern bis hin zu Kryptowährungen und dem Index für seltenen Whiskey) und die Weltwirtschaft gestört. Die Zinsunterdrückung und verschiedene andere Missbräuche der Zentralbanken heizen die Blase weiter an...

Faber sieht weder bei Gold noch bei Silber oder Platin ein großes Risiko. Jedes der Metalle hat sich in den letzten 10 bis 20 Jahren konstant entwickelt, im Gegensatz zu verschiedenen anderen Anlageklassen, die große Ausschläge hatten. Darüber hinaus glaubt Faber, dass das aktuelle monetäre Umfeld, in dem die Zentralbanken die Märkte zu ihren eigenen Zwecken manipulieren, physische Edelmetalle zu einer besonders umsichtigen und relativ risikoarmen Anlageklasse macht, die jeder Anleger besitzen sollte."

https://www.birchgold.com/news…r_071721&utm_medium=email
Übersetzt mit http://www.DeepL.com/Translator (kostenlose Version)

Grüsse
Edel

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nicht persönlich edel nehmen, aber ich kann solche Überschriften nicht mehr hören.
Das lese ich schon seit ca.2008 und den faber höre ich mir schon ewig nicht an.

Für die Kabalbanken ist es ein gutes Geschäft Tresauries zu kaufen. Sie geben 1 Mrd Kredit ( kostet max 30 Sec Computer bedienen ) Dafür bekommen Sie Jährlich bei 2 % = 20 MIO Zinsen bis zum St Nimmerleinstag weil immer nur aufgeschuldet wird. Die 30 Sec Aufwand kann die Bank abschreiben da verschmerzbar. Zur Krönung der Aktion hinterlegt die Bank dann die Wertschrift bei einer anderen Bank und bekommt dafür das zehnfache an Kredit z.B um davon wiederum für Lau das Zehnfache an Baukredit auszugeben oder ein paar Aktien wovon die Bank grosse Pos hält zu Puschen usw. usw. usw.
Wie man es als Bank schafft Bankrott zugehen ist mir unbegreiflich aber scheinbar hat Gier keine Grenzen.

Zitat von Lexus

Für die Kabalbanken ist es ein gutes Geschäft Tresauries zu kaufen. Sie geben 1 Mrd Kredit ( kostet max 30 Sec Computer bedienen ) Dafür bekommen Sie Jährlich bei 2 % = 20 MIO Zinsen bis zum St Nimmerleinstag weil immer nur aufgeschuldet wird. Die 30 Sec Aufwand kann die Bank abschreiben da verschmerzbar. Zur Krönung der Aktion hinterlegt die Bank dann die Wertschrift bei einer anderen Bank und bekommt dafür das zehnfache an Kredit z.B um davon wiederum für Lau das Zehnfache an Baukredit auszugeben oder ein paar Aktien wovon die Bank grosse Pos hält zu Puschen usw. usw. usw.
Wie man es als Bank schafft Bankrott zugehen ist mir unbegreiflich aber scheinbar hat Gier keine Grenzen.

Ist ja dank dieses Schneeballsystems "too big to fail" und wird von der Masse gerettet, eine Win-Win Situation für jede Bank.
Es ist gefühlt wie 2008, nur mit mehr Anlauf und Schwung...

Was ich nicht verstehe, ist dieses enorme Ungleichgewicht. Die Minen stehen da, als ob POG gefühlt bei 1.300$ stünde. Es scheint, dass die Minen aktuell direkt nach unten manipuliert werden.
Gab es so eine Situation in der Vergangenheit? Fundamental spricht alles für Gold und für die Minen..

Zitat von gima

Was ich nicht verstehe, ist dieses enorme Ungleichgewicht. Die Minen stehen da, als ob POG gefühlt bei 1.300$ stünde. Es scheint, dass die Minen aktuell direkt nach unten manipuliert werden.
Gab es so eine Situation in der Vergangenheit? Fundamental spricht alles für Gold und für die Minen..

Wir sind im Bärenmarkt:
https://rambus1.com/2021/07/03…cks-bull-or-bear-plunger/
Aber: die größten Gewinne werden im Bärenmarkt generiert; mit Bedacht kaufen!