Kurz und Mittelfristige Spekulationen

    Zitat von Weizenbiertrinker

    Wobei, nach der Italienwahl könnten für Flintenluschi nun Platzpatronen anstehn.


    Der Anstieg bei Uniper könnte auch ein kleiner short squeeze sein.


    saludos

    Zitat von Real de Catorce

    Der Anstieg bei Uniper könnte auch ein kleiner short squeeze sein.


    saludos


    seit dem Jahrestief am Mittwoch bei € 2,55 hat sich das Teil heute fast verdoppelt.
    Normal müsste der Kurs richtig abnippeln: wird doch komplett verstaatlicht oder nicht :wall: ?(

    Moin moin,


    die Deutsche Telekom hat eine Menge Schulden:

    Geschätzte Finanzdaten (e) EURUSD
    Umsatz 2022116 Mrd.
    Nettoergebnis 20226 517 Mio
    Nettoverschuldung 2022144 Mrd.
    KGV 202213,8x
    Dividendenrendite 20223,87%














    Umsatz 2023119 Mrd.
    Nettoergebnis 20237 316 Mio
    Nettoverschuldung 2023141 Mrd.
    KGV 202312,6x
    Dividendenrendite 20234,15%







    Marktwert91 066 Mio
    Marktwert / Umsatz 20222,03x
    Marktwert / Umsatz 20231,95x
    Mitarbeiterzahl210 595
    Streubesitz81,4%









    Über den Link findet ihr die unzerhackte Tabelle bei Marketscreener.

    144 Mrd. Euro sind vor allem im Vergleich zum Nettoergebnis eine sehr hohe Last. Die Telekom hat die Eigenkapitalrendite mit sehr hohen Krediten gehebelt. Das Ergebnis sollte jetzt in die andere Richtung laufen.



    Da sich jetzt auch die Konditionen für Unternehmensfinanzierungen ändern, könnte zumindest die Dividende gefährdet sein.


    Ich kann leider nicht einschätzen, wie hoch die auf die Anleihen durchschnittlich zu zahlenden Zinsen sind.
    Diese belasten auch das aktuelle Ergebnis, lassen aber eine Gewinnmarge vom Umsatz von knapp 6% über.


    Wenn die Zinsen für die Kredite im Durchschnitt nur um 3% Punkte steigen, belastet das den Gewinn der Telekom mit 4,32 Mrd. Euro. Dann wären ca. 2/3 der Gewinne weg.


    Die Anleihen der Telekom haben unterschiedliche Laufzeiten. 2023 werden laut Onvista 1,75 Mrd. niedrig verzinsliche Anleihen fällig und bis Ende 2024 weitere 2 Milliarden. Im Durchschnitt dürften diese Anleihen
    mit einem um ca. 4% Punkte höheren Zinssatz zu refinanzieren sein, bei einer Laufzeit von 7 Jahren. [smilie_denk]
    Das reduziert den Gewinn um 150 Millionen Euro.


    Die Kurse der Anleihen der Telekom sind auf Südkurs. Das Unternehmen hat Dollarschulden und Einnahmen. Ich vermute, dass sich das in der Summe zunächst positiv auf das Ergebnis auswirkt.


    Ich kann nicht einschätzen, in wie weit die Telekom von der Rezession betroffen ist, wie sich die inflationären Preissteigerungen auf den Gewinn auswirken, ob die Telekom eine ausreichende Preissetzungsmacht hat, um Kostensteigerungen vor allem beim Personal in den USA, auszugleichen. Wie wird sich die Zahlungsmoral der Kunden in der Liquiditätsnot entwickeln? usw.


    Im Telekombereich dürfte es eine intensive Konkurrenz geben und die Kunden sind preissensitiv oder schützt das Oligopol mit seiner hohen Eintrittsbarriere für Konkurrenten die Margen?


    Vielleicht können @Bembelpetzer oder andere Foristen etwas Klarheit in die Situation bringen.



    Vielen Dank
    Vatapitta

    Die Deutsche Telekom zu analysieren ist schwierig und etwas für Profis - also nichts, wobei ich helfen könnte.


    Aber meiner Meinung nach, ist die Deutsche Telekom eigentlich kein deutsches Unternehmen.
    Der Umsatz aus dem deutschen Markt liegt bei 20-25%. Rund zwei Drittel des Umsatzes wird in Nordamerika (vornehmlich USA) gemacht, der Rest im restlichen Europa und Fernost. Deutschland ist nur einen "Nebenmarkt"
    Die Konkurrenten und eigentlichen Vergleichsunternehmen wären AT&T, Verizon und Comcast ... Platz 4 in den USA wäre dann schon die Deutsche Telekom.


    Von der Qualität der Dividenden der Deutsche Telekom halte ich persönlich nicht viel. Die Anzahl der Jahre, in denen diese aus den Gewinnen und nicht aus den Einlagen (Rückzahlung des Eigenkapitals) gezahlt wurden (und somit für den deutschen Anleger steuerfrei), sollte die geringere Anzahl sein. Meiner Meinung nach ist der Kurs der Deutsche Telekom nur deshalb relativ hoch, da unreflektierte Dividendenjäger diese wegen der steuerfreien Dividende kaufen und die Aktie aufgrund des Dividenden-Kurs-Verhältnis in vielen Dividendenfonds drinnen steckt.

    Zitat von Bembelpetzer

    Rund zwei Drittel des Umsatzes wird in Nordamerika (vornehmlich USA) gemacht, der Rest im restlichen Europa und Fernost. Deutschland ist nur einen "Nebenmarkt"
    Die Konkurrenten und eigentlichen Vergleichsunternehmen wären AT&T, Verizon und Comcast ... Platz 4 in den USA wäre dann schon die Deutsche Telekom.

    Aha danke, der Umfang war mir nicht klar.


    Gerade wird die Unternehmensrefinanzierung auch bei Finanzmarktwelt thematisiert.



    Umschulden ist für Unternehmen in Europa so teuer wie noch nie


    Umschulden ist für Unternehmen in Europa so teuer wie noch nie. Die Spreads zwischen alten und neuen Krediten liegt bei 250 Basispunkten.


    Umschulden ist für Unternehmen in Europa aktuell so teuer geworden wie noch nie zuvor! Gerade in dieser heraufziehenden Krise, in der viele Unternehmen dank explodierender Energiekosten um ihr nacktes Überleben kämpfen, bedeutet das: Auch die Zinsfront frisst zunehmend an der Existenz. Denn was machen Unternehmen, die auf Fremdkapital angewiesen sind, gerade in so einer Krise gerne? Auslaufende Kredite werden durch neue Kredite ersetzt. Und dieser neue Zins ist so stark verteuert, dass dies die finanziellen Probleme von Unternehmen verstärken dürfte. Experten sehen deutlich mehr Zahlungsausfälle.


    Umschulden wir für Unternehmen so teuer wie nie – Spread bei 250 Basispunkten


    Wie Bloomberg errechnet hat, war es für Unternehmen in Europa noch nie so teuer wie heute bestehende Anleihen durch neue zu refinanzieren. Für künftige Zahlungsausfälle lässt das nichts Gutes erwarten. Die Zinsdifferenz zwischen ausstehenden und aktuell neu begebenen Unternehmensanleihen stieg laut einem von Bloomberg aggregierten Index heute auf 250 Basispunkte – das ist der höchsten Wert seit 1998, als der Index erstmals berechnet wurde. Anders gesagt: Unternehmen müssen pro 100 Millionen Euro, die sie umschulden, 2,5 Millionen Euro mehr an Zinsen zahlen.


    Damit hat sich die Situation am Kreditmarkt ins Gegenteil verkehrt. Für den größten Teil des letzten Jahrzehnts waren die Refinanzierungskosten niedriger, und nicht höher. Noch zu Jahresanfang etwa lag die Rendite neuer Anleihen etwa 90 Basispunkte unter der ausstehender Schulden. Auch das Ausmaß der Kehrtwende ist beispiellos. Der Sprung von insgesamt 339 Basispunkten seit Anfang 2022 ist weit größer als der letzte Rekord, der von 1999 stammt. Und da die EZB ihre Zinswende gerade erst begonnen hat, werden die Kosten für das Umschulden auf neue Anleihen weiter steigen.
    ... gekürzt ...



    Die US-Junkbondanleihen sind am Freitag in NY kräftig gefallen und haben das Juli Tief unterschritten.



    LG Vatapitta

    Ob der USD noch mehr wie 1 Monat hat?


    Ich denke wir stehen vor irgendeinem Ereignis, daß die Situation um 100% dreht.


    Da wir schon so lange der Zerfall des USD erwarten, können wir uns es eigentlich gar nicht vorstellen, daß es auch recht schnell drehen könnte.


    Gruß


    Neo

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