Pan African Resources / PAF.L

  • Pan African meldet 6M Produktionszahlen

    • südafrikanischer Goldproduzent
    • 98 koz Gold im Dez-Halbjahr

      • davon 52 koz Barberton
      • 27 koz Elikhulu
      • 19 koz Evander
    • Produktionsausblick von 190 koz Gold bestätigt
    • PAF.L 22,88 GBP
    • PAN.JO 475 ZAR

      • Dividendenrendite 2,9%

    https://www.panafricanresource…n-mines-mining-in-africa/
    https://www.miningweekly.com/a…-year-guidance-2021-01-22

    „Wer sich über Kritik ärgert, gibt zu, dass sie verdient war. “

    (Publius Cornelius Tacitus)


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    • Offizieller Beitrag

    Ok, gibt 50 Seiten zum Durchsuchen. Seite 50- nix, Seite 45: hier:


    Pan African Mining - Diamanten, Gold, Uran - Rohstoffherz, was willst du mehr?


    Gruss, LF

    "Das einzige Geld, auf das ich mich verlassen kann, ist das Gold, das ich besitze" J.Sinclair
    "Omikron ist die Impfung, die herzustellen man verpasst hat" Lungenfacharzt in Uganda
    "The whole game is rigged" Gerald Celente

  • Pan African Resources meldet 6M Zahlen für das Dezember-Halbjahr 2020

    • Umsatz 184 Mio. $
    • realisierter Goldpreis 1865$/oz
    • AISC 1252$/oz
    • "headline earnings" 41 Mio. $
    • Gewinnmarge 22,2%
    • EPS 2,11 US-Cent
    • "Net Debt" von 124 auf 65 Mio. $ reduziert
    • hedgefrei
    • PAF.L 20,20 GBP (-9%)
    • PAN.JO 423 ZAR (-5%)
    • akt. Goldpreis 1812$/oz

    https://www.miningweekly.com/a…h-reduces-debt-2021-02-16

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    (Publius Cornelius Tacitus)


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  • Zahlen für FY21

    • Produktion 202 koz Gold +12% zu AISC 1261$/oz (+10%), realisierter Goldpreis 1826$/oz (+16%)

      • FY22 Ausblick: Produktion mind. 195 koz Gold
    • Umsatz 369 Mio. $ (+35%)
    • Gewinn 75 Mio. $ (+69%)
    • Gewinmmarge 20%
    • EPS 0,0387$
    • Nettoschulden 39 Mio. $ (-49%)
    • finale Dividende (vorgeschlagen) 402 Mio. Rand bzw. 28,3 Mio. $ (ca. 1,27 US-Cents)
    • PAF.L 16,40 GBP (ca. 0,227$)
    • Dividendenrendite 5,6%

    https://www.panafricanresource…ors/fy2021-key-documents/
    https://www.miningweekly.com/a…-ever-dividend-2021-09-15

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  • Pan African Resources meldet Produktionszahlen für das Dez. HJ 2021

    • Dez-HJ 108 koz Gold
    • Schulden um 60% auf rund 24 Mio. $ reduziert
    • Rekorddividende von 21,6 Mio. $
    • Prognose auf 200 koz Gold angehoben
    • Interim-Zahlen am 16. Februar 2022
    • PAF.L 19,12 GBP (+6%)

    https://www.miningmx.com/top-s…s-to-party-in-first-half/

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  • Pan African Resources meldet 6M Zahlen für das Dezember-Halbjahr 2020

    • Umsatz 184 Mio. $
    • realisierter Goldpreis 1865$/oz
    • AISC 1252$/oz
    • "headline earnings" 41 Mio. $
    • Gewinnmarge 22,2%
    • EPS 2,11 US-Cent
    • "Net Debt" von 124 auf 65 Mio. $ reduziert
    • hedgefrei
    • PAF.L 20,20 GBP (-9%)
    • PAN.JO 423 ZAR (-5%)
    • akt. Goldpreis 1812$/oz

    https://www.miningweekly.com/a…h-reduces-debt-2021-02-16

    Pan African Resources meldet 6M Zahlen für das Dezember-Halbjahr 2021

    • Umsatz 194 Mio. $(+5%)
    • realisierter Goldpreis 1804$/oz (-3%)
    • AISC 1173$/oz (-6%)
    • "headline earnings" 46 Mio. $ (+13%)
    • Gewinnmarge 23,8%
    • EPS 2,39 US-Cent (+13%)
    • "Net Debt" von 65 auf 28 Mio. $ reduziert
    • PAF.L 19,88 GBP (+3%)
    • PAN.JO 404 ZAR (+3%)
    • akt. Goldpreis 1856$/oz

    https://www.panafricanresource…ENS-announcement-2021.pdf
    https://www.miningweekly.com/a…terim-guidance-2022-02-16


    Ein starkes 1. Halbjahr für Pan African Resources, mehr Umsatz und Gewinn, niedrigere AISC, Schulden weiter abgebaut. Im Dezember 2021 wurde eine Dividende gezahlt (18 ZAR). Die Dividendenrendite liegt bei 4,5%.
    Das KGV liegt bei ca. 6

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    (Publius Cornelius Tacitus)


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  • Pan African Resources meldet Produktionszahlen für das Dez. HJ 2021

    • Dez-HJ 108 koz Gold
    • Schulden um 60% auf rund 24 Mio. $ reduziert
    • Rekorddividende von 21,6 Mio. $
    • Prognose auf 200 koz Gold angehoben
    • Interim-Zahlen am 16. Februar 2022
    • PAF.L 19,12 GBP (+6%)

    https://www.miningmx.com/top-s…s-to-party-in-first-half/

    Produktionszahlen

    • FY22 Produktion 205 koz Gold (+2% zum VJ)
    • FY23 Produktion soll auf einem ähnlichen Level wie im FY22 sein
    • Schuldenabbau wurde vorangetrieben
    • detailierte Ergebnisse am 14.September
    • PAF.L 19,47 GBp

    https://www.sharenet.co.za/v3/…20714105700&seq=33&scode=

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  • Zahlen für 2022

    • Produktion 206 koz Gold (+2%) zu AISC 1284$/oz (+2%)
    • Umsatz 376 Mio. $ (+2%) (durchschnittlich realisierter Goldpreis 1824$/oz)
    • Gewinn 75 Mio. $ / EPS 0,039$ (+1%)
    • Gewinnmarge 20%
    • Netto-Schulden 13 Mio. $
    • finale Dividene 18 SA bzw. 1,04 US-Cents
    • Dividendenrendite 4,9%
    • FY22 KGV: 366SA = 0,21226$/0,039$ = 5,4
    • PAF.L 18,46 GBp

    https://www.panafricanresource…ENS-announcement-2022.pdf


    Ein sehr solides FY22 für Pan African, die operativen Kennzahlen nahezu konstant auf Vorjahresniveau, Umsatz und Gewinn ebenso. Die Dividendenrendite und das KGV sehen auch attraktiv aus.

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  • Produktionszahlen für das Dez-HJ 2022

    • = H1/23
    • 92 koz Gold (-15% zum VJ)
    • H2/23 Prognose 103-112 koz Gold
    • FY23 Prognose 195-205 koz Gold
    • Kalenderjahr 2022 Produktion 206 koz Gold
    • PAF.L 17,04 GBp (-8%)

    „Die reduzierte Goldproduktion im letzten halben Jahr kann in erster Linie auf die Leistung des Untertagebetriebs Barberton Mines zurückgeführt werden. Wir glauben, dass die konkreten Maßnahmen, die bei dieser Operation umgesetzt werden, in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres und in den kommenden Jahren zu einer deutlichen Verbesserung führen werden. Das Gleichgewicht unseres Portfolios wurde im Einklang mit den Erwartungen geliefert, trotz Störungen unserer Stromversorgung und schlechten Wetterbedingungen, die sich auf den Betrieb auswirken. Allein in unserem Evander-Betrieb wirkten sich die Stromprobleme um etwa 5 % auf die Produktion aus, was unsere Notwendigkeit verstärkte, unser Portfolio an erneuerbaren Energien in den kommenden Jahren zu erweitern. Angesichts der verbesserten Produktionsleistung, die in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres 2023 erwartet wird, halten wir die Produktionsprognose von 195.000 Unzen bis 205.000 Unzen für das ganze Jahr bei, vorbehaltlich der Konsistenz der Stromversorgung von Eskom.„
    https://www.lse.co.uk/news/pan…-woe-cjj9srxsyhr57w2.html

    Das Problem mit den Störungen der Stromversorgung in Südafrika sollte man nicht unterschätzen. Kürzlich hatte auch Sibanye von Ausfällen berichtet.

    „Wer sich über Kritik ärgert, gibt zu, dass sie verdient war. “

    (Publius Cornelius Tacitus)


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  • Pan African zieht sich (vorerst) aus dem Sudan zurück

    • ohne das Projekt abzuschreiben
    • die Explorationsausgaben waren mit 5 Mio. $ vergleichsweise überschaubar
    • laut DFS könnte das Mintails-Projekt 50-60 koz Gold p.a zu AISC von 1000$/oz hervorbringen
    • PAF.L 19,83 GBp

    https://www.miningmx.com/top-s…ng-employees-on-saturday/
    https://www.panafricanresource…ining-in-africa/mintails/

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  • Pan African Resources lowers guidance as power cuts hamper production


    The mid-tier gold miner lost about 10,000oz in gold production because of load-shedding
    BL PREMIUM
    26 MAY 2023 - 09:19
    Mid-tier gold miner Pan African Resources has lowered its production guidance (what a company expects to happen in the future) by about one-tenth for the rest of its current financial year in part because of power cuts cutting down in production.


    The company, valued at R9bn on the JSE, now anticipates its gold production for the year to end-June will be about 175,000oz, down from the previous guidance of 195,000oz-205,000oz, as ongoing problems at state-owned power utility Eskom and load-shedding led to about 10,000z in lost production...



    https://www.businesslive.co.za…r-cuts-hamper-production/



    Kursreaktion -23%

  • Produktionszahlen für das Dez-HJ 2022

    • = H1/23
    • 92 koz Gold (-15% zum VJ)
    • H2/23 Prognose 103-112 koz Gold
    • FY23 Prognose 195-205 koz Gold
    • Kalenderjahr 2022 Produktion 206 koz Gold
    • PAF.L 17,04 GBp (-8%)

    „Die reduzierte Goldproduktion im letzten halben Jahr kann in erster Linie auf die Leistung des Untertagebetriebs Barberton Mines zurückgeführt werden. Wir glauben, dass die konkreten Maßnahmen, die bei dieser Operation umgesetzt werden, in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres und in den kommenden Jahren zu einer deutlichen Verbesserung führen werden. Das Gleichgewicht unseres Portfolios wurde im Einklang mit den Erwartungen geliefert, trotz Störungen unserer Stromversorgung und schlechten Wetterbedingungen, die sich auf den Betrieb auswirken. Allein in unserem Evander-Betrieb wirkten sich die Stromprobleme um etwa 5 % auf die Produktion aus, was unsere Notwendigkeit verstärkte, unser Portfolio an erneuerbaren Energien in den kommenden Jahren zu erweitern. Angesichts der verbesserten Produktionsleistung, die in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres 2023 erwartet wird, halten wir die Produktionsprognose von 195.000 Unzen bis 205.000 Unzen für das ganze Jahr bei, vorbehaltlich der Konsistenz der Stromversorgung von Eskom.„
    https://www.lse.co.uk/news/pan…-woe-cjj9srxsyhr57w2.html


    Das Problem mit den Störungen der Stromversorgung in Südafrika sollte man nicht unterschätzen. Kürzlich hatte auch Sibanye von Ausfällen berichtet.

    Das hatte sich bereits im Januar angedeutet, dass der Lastenabwurf zu Produktionsausfällen führen wird/könnte.

    • FY23 Prognose von 195-205 auf 175 koz zurückgenommen zu AISC 1325-1350$

      • davon 10 koz wegen Eskom Stromversorgungsprobleme
      • langsamer als erwarteter Hochlauf des kontinuierlichen Betriebs bei Barberton Mines
      • geringere als erwartete Produktion aus dem Untertagebetrieb von Evander Mines
    • FY24 Ausblick 178-190 koz Gold
    • PAF.L 13,30 GBp (-21%)

    https://www.lse.co.uk/news/pan…ighs-cuu0gxwfaoshxwi.html


    Zahlen für das Dez-HJ 2023

    • Produktion 92 koz Gold (-15%) zu AISC 1291$/oz (+10%); realisierter Goldpreis 1725$/oz (-4%)
    • Umsatz 157 Mio. $ (-19%)
    • Gewinn 29 Mio. $ (-37%) / EPS 1,52 US-Cents
    • Gewinnmarge 18,6%
    • Dividende 17,01 SA
    • Dividendenrendite 5,3%
    • PAN.JO 321 SA (-21%)

    https://www.panafricanresource…ENS-announcement-2023.pdf
    Gemäß der revidierten Prognose müsste die Produktion im Juni-Halbjahr bei ~83 koz Gold liegen zu AISC von etwa 1360-1400$/oz. Durch den Anstieg des Goldpreises könnte m.E. der Anstieg der AISC kompensiert werden:

    • AISC 1400$/oz im Juni-HJ geschätzt -1291$/oz aus dem Dez. HJ = Delta 109$/oz
    • realisierter Goldpreis 1925$/oz Juni-HJ geschätzt - 1725$/oz im Dez-HJ = Delta 200$/oz
    • evtl. Hedges sind bei meiner Berechnung nicht berücksichtigt

      • Dez.HJ 92 koz Gold *1725$/oz = ~158 Mio. $
      • Jun-HJ 83 koz Gold* 1925$/oz = 160 Mio. $

    dh. durch den Goldpreisanstieg könnte der Umsatz sogar stabil bleiben, was bei einer verbesserten AISC-Marge laut meiner Hochrechnung außerdem zu einer höheren Gewinnmarge führen könnte, vorausgesetzt das meine Projektionen so eintreffen und es keine signifikant höheren Capex im Juni-HJ im Vgl. zum Dez.HJ gibt. Bei einem geschätzten EPS von 3 US-Cent und einem KGV von 5,5 könnte Pan African (je nach persönlicher Risikoneigung) sogar ein Tradingversuch wert sein.

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  • Bin heute auch mit einer ersten Tranche eingestiegen. Charttechnisch ein Doppelboden.


    Was ich spannend finde, denn jede Krise bietet auch eine Chance: PAN.JO hat es verstanden, sich nicht völlig auf Eskom verlassen zu können und macht sich eventuell über Erneuerbare unabhängiger, ein erster Anfang bei Barberton Mines. Zudem bereits ab dem ersten Jahr deutliche Kosteneinsparungen. Gefällt mir.


    https://energyandmines.com/202…ility-at-barberton-mines/

  • Produktionszahlen

    • FY22 Produktion 205 koz Gold (+2% zum VJ)
    • FY23 Produktion soll auf einem ähnlichen Level wie im FY22 sein
    • Schuldenabbau wurde vorangetrieben
    • detailierte Ergebnisse am 14.September
    • PAF.L 19,47 GBp

    https://www.sharenet.co.za/v3/…20714105700&seq=33&scode=

    Produktionszahlen

    • FY23 Produktion 175 koz Gold mit erwarteten AISC zwischen 1325-1350$/oz
    • FY24 Ausblick 178-190 koz Gold
    • Nettoverschuldung auf 19 Mio. $ reduziert
    • detailierte Ergebnisse am 13.September
    • PAF.L 13,94 GBp

    https://thevault.exchange/?get_group_doc=293/1691392080-SENSPARGoldproductionguidanceanddebtreductionachieved20230807.pdf


    Die Goldproduktion ging im Vergleich zum Vorjahr um knapp 15% zurück, soll in 2024 aber zumindest wieder um 2-9% steigen. Im zweiten Halbjahr hat Pan African 83 koz Gold abgebaut, zwar rund 10% weniger als im ersten Halbjahr, aber dank des gestiegenen Goldpreises sollte sich die AISC-Marge verbessert haben, sodass tendenziell auf ein Gewinnanstieg spekuliert werden kann.

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