Depotstruktur -- Märkte und Edelmetalle im Vergleich

Zitat von Dionicar

edel...warum bist du hier im minensektor tätig?? Ich sehe das nicht so, dass die minen keinen richtigen boommarkt haben können.minenaktien können kein phyeisches goldinvestment ersetzen bzw dessen gleiche funktion haben...

Hallo Dionicar, Alle

Der letzte Satz hier bringt es auf den Punkt.... Zu deiner Frage: Darauf bin ich früher schon glgtl. eingegangen. Im Minensektor bin ich wirklich sehr lange, seit Jahrzehnten, zugange. Bin von Standardwerten immer mehr zu Minen übergegangen aus Passion und Überzeugung.

Bevor ich Gold und Silber stark physisch akkumulierte, war der Minenanteil wesenlich höher im Portfolio, habe aber mit Fortune gute Gewinne damit gemacht und diese großteils in Edelmetalle gewandelt.

Seit einigen Jahren betreibe ich mit deutlich geringerem Einsatz Minenspekulationen eher als Herausforderung gegenüber Profitmotiv. Natürlich sind Profite immer Anreize, so hoffe auch ich, daß mit der Zeit Gold und Silber wesentlich höhere Stellenwerte einnehmen werden und den ganzen Minenbereich beflügeln.

Grüsse
Edel

Obwohl die Minenindices noch einiges von Hochständen entfernt sind, haben gestern einige Aktien Höchstwerte erzielt.
Von den 40 Werten des Depots und der Watchlist waren es 6, ein gutes Zeichen m.E. Das Börsenjahr geht heute zu Ende, mal schauen, was insbes.Toronto und NY noch bringen.

Die zuvor erwähnten sind: AOT -- SKE -- SILV -- EDR -- CMMC und MGA. Es ist lediglich ein Bltzlicht aus dem großen Markt, dennoch ein Hinweis. Die 3 Erstgenannten sind Naheproduzenten.

Grüsse
Edel

Wie in jedem Jahr ein kurzer Rückblick auf die Edelmetall- und Ölmarkte sowie Standardaktien. Werte eigenermittelt, gerundet und unverbindlich.

Ein sehr erfolgreiches Jahr für Anleger und Spekulanten ging zu Ende. Sowohl Standardaktien, die Edelmetalle und Minenaktien stiegen beträchtlich trotz zwischenzeitlichem schweren Einbruch in der Coronakrise.

Besondere Einzelbewegungen der Minenaktien werden in einem späteren Beiträg dargestellt mit aussordentlich interessanten Ergebnissen.

Edelmetalle
Gold US $....................... + 25,1 %
Silber dto........................ + 47,9 %
Platin dto........................ + 10,1 %
Palladium dto.................. + 21,0 %

Mindenindices
GDXJ............................ + 28,5 %
GDX.............................. + 23,0 %
HUI............................... + 23,9 %
XAU.............................. + 34,9 %
SIL................................ + 37,5 %

Rohöl
WTI Br........................... - 21,7 %
Brent............................. - 20,0 %

Währungen vs €
US $ :€........................... - 8,7 %
CD $............................... - 7.1 %

Standardaktien
DAX.............................. + 3.5 %
Dow............................... + 7,2 %

Fazit:
-- Der $ verlor gegen andere Hauptwährungen
-- Gold stieg weitaus stärker vs $
-- Silber sehr fest
-- Ölpreise schwächer
-- Standardwerte schwächer vs Minenaktien
-- Minen mit extremer Vola

Neujahrsgrüsse [Blockierte Grafik: https://www.goldseiten-forum.com/wcf/images/smilies/smilie_blume1.gif]
Edel

Ein Vergleich Gold + Silber vs Minenindices sowie Dax und Dow in einem Chart zeigt die unterschiedlichen Entwicklungen, besonders auffallend die rel.Stärke der Edelmetalle sowie Minenindices vs den Standardaktien.

Dies trotz und entgegen der ungeheuren Einströmung neuen Kapitals (= vzw. Neuschulden der Zentralbanken) in die Standardaktienmärkte.

Grüsse
Edel

Minenaktien stiegen tw. beträchtlich, in mehreren Fällen extrem stark. Hier besondere Einzelbewegungen der Minenaktien:
Als Ergänzung zu den Marktkomponenten zuvor besondere Kursbewegungen der Werte aus Depot und Watchlist, D / W:

Extreme Kursanstiege über 100 %, zum Vergleich GDXJ = + 28,5, GDX + 23,0 %:
KORE .............................. + 490 %
SKE ................................ + 406 %
SLS ................................. + 305 %
MGM ............................... + 260 %
TUD ................................ + 237 %
PGM ............................... + 219 %
MMG .............................. + 185 %
CMMC ............................ + 155 %

Alle befinden sich im eigenen Depot.Bemerkenswert, daß es sich bei den Highflyern mit Ausnahme der Kupferaktie CMMC um Explorer und Naheproduzenten handelt. Die besten Produzenten aus D und w waren:

PLZL ............................ + 77,8 % -- (D) W
CGG ............................. + 55,6 % -- D
EQX ............................. + 31,8 % -- D

Besonders hohe Kursverluste über 20 %:
NCU ............................... - 60,3 % -- (W) D
PAC ............................... - 31.3 % -- (D) W
NDM .............................. - 26,8 % -- (D) W

Es ist lediglich die Auslese aus 40 Werten des Depots und Watchlist; der breite Markt weist sicherlich eine weitere Anzahl ausserordentliche Kursentwicklungen auf.

Grüsse in Neue Jahr
Edel

Vereinfacht : Hebel = Verhältnis Minenkurs : Metallpreis. Über viele Jahre hinweg betrug der Hebel bei Gold und Silberaktien rd.4, dh.die PM Minen stiegen oder fielen rd. 4 mal so schnell gegenüber den Edelmetallen. Dr.Bandulet hat dies über Jahre hinweg verfolgt in seinem vorzüglichen G&M Monatsjournal.
Die Hebel fallen natürlich im Einzelfall höchst unterschiedlich aus.

Mit der jahrelangen Unterbewertung der Minen vs Edelmetalle ist der Hebel immer stärker gefallen.
Im Goldfaden habe ich vor einiger Zeit an Beispielen aufgezeigt, wie unterschiedlich sie sich bewegen: In starken Kursanstiegen der Edelmetalle steigen sie schneller und vice versa.

Gegenstand dieser Betrachtung ist das abgelaufene Jahr 2020, Werte sind in den Vorbeiträgen ersichtlich auch grafisch im letzten Chart. Es sind nur Durchschnittszahlen, dennoch sicherlich interessant für strategische oder taktische Überlegungen.
Hier das Fazit:

GDXJ : Gold = + 2,7 %
GDX : Gold = - 1,7 %
XAU : Gold = + 7,8 %
SIL : Silver = - 7,0 %

Die Hebel bewegen sich im Jahresdurchschnitt lediglich im einstelligen % Bereich gegenüber historischen 3 stelligen Werten.
Ob diese jemals die alten Relationen erreichen, ist die große Frage, wenn überhaupt m.E erst bei starkem Anstieg der Edelmetallkurse.
Auffallend ist trotz insgesamt starkem Anstieg des Silberaktienindex dessen negativer Hebel vs.Silber, aber auch hier sind die Unterschiede im Einzelfalle beträchtlich.

Aus allem heraus ist die Auswahl rel. starker Minenaktien bedeutsam. Wie zuvor gezeigt, bewegen sich die Hebel bei ausgesuchten PM Aktien durchaus in den 3 stelligen % Bereich hinein, z.B. Hebel SKE = 4,04. Bei den Produzenten fallen die Verhältnisse moderater vs Exporern und Entwicklern aus, z.B. PLZL als bester Senior aus den Minenindices = 1,42.

In ausgesuchten anderen Sektoren, wie Uran oder Öl, liegen andere Relationen vor...

Abschließend zeigt der Blick auf den obigen Chart, daß die Edelmetalle und PM Aktien in 2020 sehr erfreulich die Standardaktien deutlich übertroffen haben.

Grüsse
Edel

Ein Vergleich Ende vs Anfang 2020, der gegenwärtige Stand in 1.Zeile:

Seniors, MidTiers.............. 10,1 ... 13,7 %
Juniors............................. 89,9 ... 87,3 %

Produzenten..................... 22,0 ... 27,5 %
Naheprod......................... 33,9 ... 31,8 %
Explorer........................... 44,1 ... 40,7 %

Gold................................ 78,0 ... 87,6 %
Silber............................... 11,2 .....8,3 %
Sonstige...........................10,8 .... 4,1 %

Der Anteil Juniors ist hoch, wie schon seit geraumer Zeit. Wesentlich dabei ist, daß sich hier u.a die rel.hoch stark gewichteten Gold Explorer und Silberaktien, wie GBR, KORE, TUD, IRV sowie SILV und MMG etc befinden.

Die extreme Kursentwicklung einiger Explorer wie KORE, SKE oder TUS trieb deren Depotanteil und die Depotentwicklung besonders an.

Im Bereich Sonstige befinden sich Platin-, Uran- und Kupferaktien.

Grüsse
Edel

Gestern erfolgte ein fulminanter Jahresbeginn für die Edelmetalle und besondersfür die Minenaktien. Die Minenindices schossen zw. 7 - 8 % hoch, Minenaktien vereinzelt auch mit 2 stelligen Kurssprüngen, Gold + 2,3 und Silber + 3,2 %.

Die Indices sind noch von Höchsständen entfernt, aber Einzelwerte mit tw. beeindruckenden neuen Hochs, in Depot + Watchlist 7 von 40 Aktien.

Ob sich dies so fortsetzt, ist kaum absehbar, zumal gestern Abrißlücken entstanden. Aber es zeigen sich Ausbruchsversuche aus Trends, wie zB bei SIL (sh.Anhang) sowie GLD:

https://finviz.com/quote.ashx?t=sil&ty=c&ta=1&p=d
https://finviz.com/quote.ashx?t=gld&ty=c&ta=1&p=d

Grüsse
Edel

Heute ist so ein Tag, der Edelmetall und Minenbugs nachdenklich stimmt. Die Standaraktien werden tw. in irrationale Höhen aufgebläht, insbes. in US Wonderland, dagegen werden die Edelmetalle und Minenaktien wie Aussätzige behandelt.

Momentan bin ich voll investiert in NichtStandardaktien und durchaus mit der Depotstruktur zufrieden. Grüble aber herum, ob Verkäufe oder Teilverkäufe sinnvoll sind.
Unter Druck verkaufen hat sich oft als falsch erwiesen, kurzum: Ich mache nichts. Jedenfalls heute nicht.

Gold, Silber und Minenindices fallen bzw werden fallen gelassen mit großen Lücken in Charts, diese werden mal wieder geschlossen, auch hält Euphorie nicht lange vor.

Je nach Verlauf erfolgt möglicherweise Anfang nächster Woche eine Umschichtung, d.h. rel. schwache werden evtll. in rel. starke Aktien getauscht.

Angehängt der GDXJ, wichtig im Depot wegen des hohen Anteils an Juniors, der sich auf gedrücktem Niveau zu stabilisieren scheint...

Grüsse
Edel

Das Gemetzel gestern bei den Edelmetallen und Minenaktien ließ Schlimmes ahnen, es war auch erheblich mit SK:

Gold in $ .................. - 3,4 %
Silber ....................... - 6,3 %
Platin ....................... - 4,8 %
Palladium.................. - 2,3 %

GDXJ ....................... - 5,9 %
GDX ........................ - 4,8 %
SIL .......................... - 6,5 %

Über das Tagesrauschen hinweg sieht es schon anders aus, hier die Entwicklung YTD 2021:

Gold in $ .................. - 2,5 %
Silber ....................... - 3,6 %
Platin ....................... - 0,3 %
Palladium.................. - 2,9 %

GDXJ ....................... - 1,2 %
GDX ........................ + 1,4 %
SIL .......................... + 0,8 %

Das ist nur ein erster Eindruck der 1. Börsenwoche mit einigen Besonderheiten in Depot + Watchlist D / W:

Neue Hochs:
AOT ....................... D --- Go
CMMC .................... D --- CU
MGA ...................... D --- U
SKE .................. .... D --- CU

Starke Kursbewegungen +/- 15 %:
NCU ....................... D --- + 44,8 %
CMMC .................... D --- + 30,4 %
SLS ........................ D --- + 15,1 %

TUD ....................... D --- - 16,2 %

Die weitere Entwicklung der Märkte wird ausführlich in mehreren Threads dargelegt und diskutiert. Baw. bleibe ich meiner Linie treu mit hohem Investment in ausgesuchten Aktien in begrenztem Umfang.

Bemerkenswert ist die Entrwicklung der Kupferaktien im Depot, die sowohl Turnarounds hinlegen -- NCU und CMMC -- und von dem Mehrjahrshoch von Mister Copper profitieren. Ihr Depotanteil beträgt momentan 10,9 %.

Grüsse
Edel

Der GDXJ ist für das eigene Depot eine Richtgröße, weil in ihm Juniors hochgradig vertreten sind.

Wie zuvor von Vatapitta und mir festgestellt, weichen die Kurse des GDXJ tw.erheblich von denen der Komponenten ab. Auch ist der Index, genauer ein ETF, stabiler im Kursverhalten als die meisten Juniors.

Eine nähere Betrachtung des Portfolios des GDXJ zeigt abner eine Merkwürdigkeit: Die ersten Postionen sind Seniors, wie PAAS, Gold Fields, SSR Moming,Yamana oder Hecla mit rd 35 % Gewichtung.

Seis drum, solange das Depot deutlich besser als dieser Index performt, ist es umso besser, da das Depot einen deutlich geringeren Anteil an Seniors und Midcaps aufweist.
In Chartvergleichen ist allerdings nicht zu übersehen, daß die XAU Index für Seniors etwas besser perfomt als der GDXJ und GDX.

Die Explorer und Juniors weisen eine höhere Vola auf, was in Aufwärtstrends positiv ist, erfordert dagegen in Schwächephasen mehr Aufmerksamkeit und ggfs.Trades.

Grüsse
Edel

Bottomfishing...

Die letzten Tage brachten einige Kaufgelegenheiten, nachdem einige Explorer unter die Räder gerieten und tw. heftig nachgaben.

Habe diese Aktien massiv zugekauft:
NRG -- Go
SCOT -- Go
PGE -- Pt

Finzanziert wurden sie mit Teilverkäufen und Gewinmitnahme von NCU -- Cu und KORE -- Go.
Weitere Zukäufe bzw Rückkauf von Teilverkäufen geplant bei TUD -- Go und LIO -- Go.

Mit dem Highflyer RECO -- Öl hatte ich ein schönes Quicky.

Grüsse
Edel

Ein turbulente Woche liegt hinter uns mit hoher Vola insbes.der Minenaktien.

Gold in $ ................... - 1,2 %
Silber ........................ - 2,4 %
Platin ....................... + 0,6 %
Palladium.................. + 0,6 %

GDXJ ....................... - 8,0 %
XAU ......................... - 6,6 %
SIL ........................... - 9,5 %

$:€ ........................... + 1,2 %

Neue Hochs in Depot und Watchlist:
RECO, SKE

Auffallend, daß die Hebel der Minen im Abwärtstrend stark gestiegen sind über den klassischen Wert 4 hinaus bei den Goldaktien.

Ausreisser im Depot war der Ölexplorer RECO mit fulminanter Performance, der einzige Goldwert des Depots im Plus war der Exote GLDX, in der Watchlist NDM.

Vermutlich etwas zu früh habe ich einige kleine Explorer zugekauft, bin aber weiter nicht nur von ihnen überzeugt, habe deshalb die stark korrigierende WDO aufgestockt.

Grüsse
Edel

Das Depot enthält Explorer mit rd.40 % als den höchst gewichteten Sektor vor Naheproduzenten mit rd. 31 und Produzenten mit rd. 29 %. GBR ist mit 16 % die Depot Nr.1.

Die hohe Vola der Explorer und Naheproduzenten beeinflußt die Depotperformance signifikant, die vergangene Woche zeigte dabei erhebliche Unterschiede. Wahrend einige Schwergwichte, wie GBR, SIL und KORE 2 stellig fielen, waren andere, wie CGG, EQX und CMMC rel. stärker und die Explorer TUD mit - 2,7 und IRV mit - 3,3 % besser als der GDX.
GLDX wie vorerwähnt mit + 7.9 % als beste der PMs.

Angehängt ein Chart des GOAU, der gut mit dem des GDX übereinstimmt, er enthält auch die großen Royalties.
Er gibt anschaulich die Vola seiner Kompenenten auch manchen Gold und Silber lastigen Depots wider.

Grüsse
Edel

Der Chief Mining Analyst von GoldSeek Chris Marchese in seinem Wochenrückblick mit Marktaussicht... Wie üblich, auch eine Anzahl Einschätzungen bekannter Minenweete mit KurzUpdates von:

$USAS, $AYA.TO, $CG.TO, $DPM.TO, $EQX, $GBR.V, $HL, $KNT.TO, $KL, $LUG.TO, $NFG.V, $OR, $OSK.TO, $RGLD, $ROXG.TO, $SAND, $SVM, $TGZ.TO, $TXG.TO, $VZLA.V, $WDO.TO

Die ungeheure Verzerrung / Manipulation der US Teuerung zeige ich seit vielen Jahren im Hegemonfaden.

" Die ersten beiden Wochen des Jahres waren unglaublich frustrierend; Wenn wir jedoch nur an die Fundamentaldaten und treibenden Kräfte denken, die die Edelmetallpreise nach oben treiben, könnte man nicht glücklicher sein. Zuerst bekamen wir ein beträchtliches Ausgabengesetz, das von Trump unterzeichnet wurde ($900B + $1,4T = $2,3T), was sehr bullisch war, aber nur zwei Wochen später schlug Biden ein CV-19-Hilfspaket vor, das drastisch höher ist, genau $1,9T höher, was zusammen mit dem Omnibus-Ausgabengesetz die Gesamtsumme ($2,8T + $1,4T =$4,2T) ergibt. Ein sehr erheblicher Teil des CV-19 Entlastungspakets wird unglaublich inflationär sein und die Metalle eher früher als später auf Rekordniveau treiben.

Wenn wir alle ehrlich zu uns selbst sind, sind die Verbraucherpreise in die Höhe geschossen, auch wenn der C.P.I. das nicht anzeigt. Das liegt daran, dass es zu viele Gimmicks gibt, die den C.P.I. stark verzerren. Das Maß für die Inflation hat sich seit den frühen 90er Jahren von der Realität abgekoppelt. Nichtsdestotrotz glaube ich, dass wir den C.P.I. vor Jahresende bei 2,5-3,0% sehen werden, was in Wirklichkeit bedeutet, dass er bei 10-15% liegt. Dies wird sich auch im Jahr 2022 fortsetzen, da die monetäre Inflation einige Zeit braucht, um sich in höheren Verbraucherpreisen zu zeigen. Was niemand in den MSM erwähnt Inflation und dass, sobald es nimmt, das ist nicht wie in den 80er Jahren, die FED hat keine Möglichkeit der Inflationsbekämpfung. Die Wirtschaft kann nicht mit hohen, geschweige denn moderaten Zinssätzen umgehen, d.h. 4-5%...."

https://goldseek.com/article/g…hile-fundamentals-improve

Grüsse
Edel

Der Ölexplorer RECO kennt momentan kein Halten mehr. valueman hatte ihn vor einiger Zeit vorgestellt, ich bin wesentlich später herein und hatte nach knapp Kursverdopplung in wenigen Tagen ein schönes Quicky und den immer noch guten Rest als FL.

Derartige Kurssprünge sind selten, Details zu dem Exoten werden im Depotfaden von value diskutiert. RECO ist auch in meinem Depot die derzeit stärkste Aktie. Hier der aktuelle Chart;

Grüsse
Edel

Zitat von augustz26

Wird RECO fündig,dürfte auch ROE profitieren,die im angrenzenden Botswana tätig sind
ROE zieht im Moment kräftig an,jetzt schon bei 0,20 CAD
Im März werden allerdings Optionen zu 0,5 CAD fällig,möglicherweise ein Potentielles Kurzfristiges Kursziel

Ja, sie explorieren auch in Mexiko. Eine interessante Entwicklung.

Bin hier mit einer etwas kleineren Position mit im Spiel. Beide sind sehr heiß gelaufen, aber "open ski" halt....

Grüsse
Edel

Im allgemeinen Minenfaden hat @Blue Horseshoe Infos dazu hereingestellt.

Über die Diskussion hinaus fiel mir bei schneller Durchsicht auf, daß zumindest einer der Teinehmer 3 Minenaktien gewählt hatte und damit unter über 1400 Teilnehmern den 5.Platz belegte mit + 804,7 %.

Eine fantastische Größenordnung, zu der neben Gespür eine gehörige Portion Glück gehört. In in einem breiter aufgestellten Depot kann eine derartige Performance nicht erreicht werden, es sei denn mit gehebelten Trades.

Er hatte diese Werte gewählt:
DGMLF (DeGrey) -- TOE (Teuton) -- SCZ (Santacruz)

Dieser Contest zeigt aber auch an diesem Beispiel, daß und welche Chancen der Minensektor bietet. Einige von uns im Forum incl. dem Verfasser können auf Tenbagger und noch weit höhere Kursvervielfacher zurückblicken.

https://ceo.ca/@evenprime/2020…lts-stock-picking-contest

Grüsse
Edel