Bank Run

Moin moin,

zunächst das Posting von @noli.melavo übersetzt mit deepl:
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Wenn dies im Laufe des Jahres 2023 geschieht ... können wir die Mutter aller Fed QE erwarten ... 5 Billionen Dollar sofort auf die Bilanzausweitung zur Rettung des Bankensystems und massive Beträge von Stimulierungs- und Rettungsmaßnahmen des Kongresses.

Sie wollen nicht, dass die Öffentlichkeit dieses Video sieht.(Nov 2022)Sie sprechen über die Finanzkrise und ihr mangelndes Vertrauen in unser Bankensystem und wie man die Öffentlichkeit davon abhalten kann, auszuflippen (Federal Deposit Insurance Corporation)
twitter.com/WallStreetSilv/status/1608294141812785152
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"Hey Leute, das große Schneeballsystem, das wir betreiben, nähert sich einer Bruchstelle. So ziemlich jeder Beteiligte ist illiquide, weil wir die Wertwahrnehmung durch die Geldpolitik komplett ausgelöscht haben und wir keine Ahnung mehr haben, was irgendetwas tatsächlich wert ist."

"Wir brauchen WIRKLICH einen Neuanfang, und deshalb werden wir alles zusammenbrechen lassen und die Verluste sozialisieren, was bedeutet, dass Sie - das Volk - den Großteil der Kosten tragen müssen, wenn Banken und Renten zusammenbrechen und einige wenige Großbanken die verbleibenden Vermögenswerte einschließlich der betroffenen Kunden aufkaufen."

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Martin Armstrong, 14.02.23

FRAGE: Marty, seit dem Debakel in London mit den langfristigen Schuldtiteln wird in New York darüber geflüstert, dass die Nachfrage nach langfristigen Schuldtiteln nachlässt. Wenn das kritisch wird, ist das dann der Zeitpunkt, an dem die ganze Sache zusammenbricht?
KW
ANTWORT: Das war der eigentliche Kern von Yellens Rede im Oktober 2022. Natürlich wird die US-Presse dieses Problem erst dann aufgreifen, wenn es ihr um die Ohren fliegt. Yellen gab öffentlich zu, dass das Finanzministerium die wichtigsten Händler von US-Staatsanleihen um ihre Meinung zu den Vorzügen und Grenzen eines Rückkaufprogramms gebeten hat. Das Treasury Borrowing Advisory Committee, das sich aus Marktteilnehmern zusammensetzt, empfahl nachdrücklich, einen solchen Schritt in Erwägung zu ziehen, weil die Nachfrage nach langfristigen Anleihen rückläufig sei.

Yellen selbst räumte öffentlich den Rückgang des Handelsvolumens bei 20-jährigen Anleihen ein, die dank COVID 2020 wieder eingeführt wurde. Ich zitiere aus ihren direkten Kommentaren:
"Die 20-jährigen Staatsanleihen sind ein Bereich, ein Thema, in dem es weniger Liquidität gab - aber wir haben keine Entscheidungen darüber getroffen."
Sogar die Securities Industry and Financial Markets Association hat im Oktober letzten Jahres öffentlich erklärt, dass es Phasen der Illiquidität gegeben hat. Dies war das gleiche Problem, das die Krise auf dem britischen Markt für langfristige Staatsanleihen ausgelöst hat.

Die Institutionen wollen angesichts (1) steigender Zinssätze zur Bekämpfung der Inflation und (2) unbegrenzter Geldüberweisungen an die Ukraine, die NIE zurückkommen werden, keine langfristigen Anleihen kaufen, denn die Ukraine ist ein schwarzes Loch, und zuverlässige Quellen sind zutiefst besorgt, dass die Ukraine verlieren und nicht mehr existieren wird.

Die sich am Horizont abzeichnende Eskalation der Schulden mit dem Dritten Weltkrieg übersteigt die Kaufkraft der Primärhändler. Sie sind jetzt mit der Schuldenexpansion für den Sozialismus überfordert, dann die Ukraine, und dann kommt noch der Krieg dazu, dieses System bricht JETZT zusammen! Die Primärhändler können nicht mehr Schulden kaufen, als ihre Bilanzen zulassen. Das "Geflüster", das die Runde macht, ist auf der Straße zu hören. Die Presse hat dies nicht artikuliert, weil (1) es über ihrer Gehaltsklasse liegt, und (2) sie es nicht wagen kann, die Wahrheit zu berichten.

Übersetzt mit http://www.DeepL.com/Translator (kostenlose Version)

Bei Markus Fugmann höre ich immer, dass die langfristigen Zinsen sinken, wegen der sich am Horizont abzeichnenden Rezession. Und Markus Koch hat 6 monatige Anleihen mit 5% Zinsen gekauft.

Ich freue mich über eine rege Diskussion und weitere erhellende Beiträge.

LG Vatapitta

Moin moin,

nach dem die Bafin den Wirecard Skandal verschlafen hatte, führt sie derzeit aktiv ihr Rolle als Aufsichtsbehörde aus. Man hat anscheinend in allen Büros neue Kaffeeautomaten für die Beamten installieren lassen.
Es geht um höhere Eigenkapitalmittel und Geldwäsche.

Quelle finanzmarktwelt

Die BaFin geht mit aufsichtsrechtlichen Maßnahmen gegen die flatexDEGIRO Bank vor.
Hier dazu die Aussagen der Aufseher.

In den letzten Monaten hagelte es seitens der BaFin aufsichtsrechtliche Maßnahmen gegen Finanzdienstleister und Banken. Oft geht es um Mängel in der Geschäftsorganisation, oft wurden auch höhere Eigenmittalanforderungen angeordnet. Unter den Betroffenen waren zum Beispiel die Tochter von Check24, Solaris, Eurex Clearing, Baader Bank uvm. Nach dem Wirecard-Debakel und dem Chef-Wechsel bei der BaFin will man wohl Zug in Butze bringen, und nie wieder so eine böse Überraschung erleben? Heute nun ist der Anbieter flatexDEGIRO an der Reihe.

Mit einer Mitteilung, die vor wenigen Minuten verkündet wurde, ordnet die BaFin Maßnahmen gegen den Broker an, genauer gesagt gegen die flatexDEGIRO Bank AG und die flatexDEGIRO AG Finanzholdinggruppe. Hier die Aussagen der BaFin im Wortlaut:
Die flatexDEGIRO Bank AG muss sicherstellen, dass ihre Geschäftsorganisation im Risikomanagement und in der Geldwäscheprävention ordnungsgemäß ist. Das hat die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) am 17. Februar 2023 gegenüber dem Institut angeordnet. Hintergrund ist, dass das Unternehmen gegen die Anforderungen an eine ordnungsgemäße Geschäftsorganisation verstoßen hat, wie sie unter anderem im Kreditwesengesetz (KWG) und im Geldwäschegesetz festgelegt sind.

Die flatexDEGIRO Bank AG muss nun insbesondere schwerwiegende Mängel im internen Kontrollsystem, im aufsichtlichen Meldewesen und in der Geldwäscheprävention beseitigen. Ein von der BaFin bestellter Sonderbeauftragter überwacht die Umsetzung der angeordneten Maßnahmen. In diesem Zusammenhang hat die BaFin gegenüber der flatexDEGIRO Bank AG mit rechtskräftigem Bescheid vom 7. Februar 2023 ein Bußgeld in Höhe von 1.050.000 Euro festgesetzt, weil das Institut gegen bankaufsichtsrechtliche Bestimmungen verstoßen hat. Darüber hinaus hat die Aufsicht gegenüber der flatexDEGIRO Bank AG und der flatexDEGIRO AG als übergeordnetem Unternehmen der flatexDEGIRO AG Finanzholdinggruppe am 8. September 2022 zusätzliche Eigenmittelanforderungen angeordnet. Die Maßnahmen sind seit dem 21. Februar 2023 bestandskräftig.
Hintergrund: ordnungsgemäße Geschäftsorganisation

Eine ordnungsgemäße Geschäftsorganisation soll gewährleisten, dass Kreditinstitute die gesetzlichen Bestimmungen einhalten und tun, was betriebswirtschaftlich notwendig ist. Wie dies zu geschehen hat, regelt § 25a Absatz 1 KWG. Wesentliche Teile der ordnungsgemäßen Geschäftsorganisation sind eine wirksame und angemessene Geldwäscheprävention sowie ein entsprechend ausgestaltetes Risikomanagement. Es soll die laufende Risikotragfähigkeit von Kreditinstituten sichergestellt werden.

Kommt die BaFin zu dem Schluss, dass die Geschäftsorganisation eines Instituts Mängel aufweist, kann sie tätig werden. Grundlage hierfür ist § 25a Absatz 2 Satz 2 KWG. Die BaFin kann zum Beispiel, wie im Fall der flatexDEGIRO Bank AG, anordnen, dass das betroffene Institut die Mängel beseitigt. Sie kann auch verlangen, dass es zusätzlich zu den gesetzlichen Anforderungen weitere Eigenmittel vorhält. Dies hat sie der flatexDEGIRO Bank AG und der flatexDEGIRO AG Finanzholdinggruppe gegenüber angeordnet.

LG Vatapitta

Die EZB hat ihren Jahresüberschuss für 2022 veröffentlicht, mit exakt 0 Euro Überschuss - aber nur dank der Auflösung von Rückstellungen.

Die Europäische Zentralbank (EZB) hat vor wenigen Minuten ihren geprüften Jahresabschluss für das letzte Jahr veröffentlicht. Demnach betrug der Jahresüberschuss exakt Null (2021 waren es +192 Millionen Euro). Daher erfolgt keine Gewinnausschüttung an die nationalen Zentralbanken (NZBen) des Euroraums. In diesem Ergebnis sind aufgelöste Rückstellungen der EZB für finanzielle Risiken in Höhe von 1,627 Milliarden Euro zur Deckung von im Jahresverlauf verzeichneten Verlusten berücksichtigt. Diese Verluste ergaben sich in erster Linie aus den Zinsaufwendungen für die TARGET2-Nettoverbindlichkeiten der EZB, sowie aus Abschreibungen auf in ihrem US-Dollar-Portfolio und Eigenmittelportfolio gehaltene Wertpapiere. Durch die Auflösung haben sich die Rückstellungen für finanzielle Risiken auf 6,57 Milliarden Euro verringert.
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weiterlesen

Ähhh ..... Der Jahres"Überschuss" ist wohl eher ein heftiger Unterschiss!

@Bembelpetzer kannst Du bitte einen Blick auf die Zahlen werfen und uns allgemein verständlich erklären, wie es um die EZB bestellt ist? Wer zahlt die Zinsen an die EZB? Wenn es die Banken sind, können sie ihre Kosten in vollem Umfang an ihre Kunden weiter geben?

LG Vatapitta

Die Abschreibungen der Sparkassen in Ostdeutschland auf offene Anleihe-Positionen ist höher als ihre Betriebsgewinn in 2022.

Was wir jüngst andeuteten, wird nun Realität. Nach 1 Milliarde Euro Abschreibung bei den Sparkassen in Baden-Württemberg ist heute Ostdeutschland an der Reihe. Die ostdeutschen Sparkassen haben für das vergangene Jahr rund 1,42 Milliarden Euro auf Wertpapier-Eigenanlagen abgeschrieben. Das ist mehr als der Betriebsgewinn. Die Abschreibungen seien in erster Linie zinsinduziert, sagte Wolfgang Zender, Verbandsgeschäftsführer des Ostdeutschen Sparkassenverbands (OSV), heute bei der Vorstellung der Jahreszahlen (hier die Details).
Abschreiben bei Sparkassen „erst einmal“ größer als der Gewinn
Festverzinsliche Papiere, von denen Sparkassen große Bestände in den Eigenanlagen haben, sind wegen des Zinsanstiegs aktuell weniger wert. Vor Bewertungen lag das Betriebsergebnis der 43 öffentlich-rechtlichen Sparkassen in Brandenburg, Mecklenburg-Vorpommern, Sachsen und Sachsen-Anhalt bei 1,32 Milliarden Euro. Zender zufolge sind die Verluste zumeist vorübergehend. Denn Sparkassen hielten ihre festverzinslichen Papiere in der Regel bis zur Endfälligkeit, dann würden sie zu 100 % zurückgezahlt. Einen Verkauf bestehender Anlagen gebe es nur selten, etwa bei lukrativen neuen Anlagemöglichkeiten.
Mehr als 90 % der Abschreibungen bei Endfälligkeit von Anleihen wieder hinfällig
Der Sparkassen in Ostdeutschland geht davon aus, dass “mehr als 90 %” der jetzigen Wertberichtigungen bei Endfälligkeit der Papiere wieder zurückfließen, davon allein 500 Millionen Euro in den nächsten vier Jahren, sagte Zender laut Redetext. Neben festverzinslichen Papieren, die die Eigenanlagen dominieren, haben die Sparkasse ihre überschüssigen Gelder unter anderem auch in Aktien gesteckt. Ende 2022 waren das bei den OSV-Instituten aber nur noch 550 Millionen Euro, was 0,8% der gesamten Eigenanlagen entspricht.

Die Abschreibungen auf Eigenanlagen bei vielen kleinen Banken haben längst auch die Aufsicht alarmiert. Bafin-Chef Mark Branson sprach erst vor kurzem von “steigendem Stress, zumindest kurzfristig”. Laut Branson dürfte die Situation etwa dann problematisch werden, wenn ein Institut gezwungen ist, die festverzinslichen Papiere im größeren Stil während der Laufzeit zu verkaufen und damit die Papierverluste zu realisieren. Dies könne passieren, wenn Kunden ihre Einlagen angesichts höherer Guthabenverzinsungen bei anderen Banken abziehen. Davon jedoch ist bei den Ost-Sparkassen nichts zu sehen. Der Einlagenbestand wuchs dort im vergangenen Jahr um 1,9 % auf 130 Milliarden Euro an.

Quelle finanzmarktwelt

Die Hütte qualmt an allen Ecken. Wo Rauch ist, ... ? Noch kann man das schön rechnen.

LG Vatapitta

Moin moin,

finanzmarktwelt zur Silvergate-Schieflage:

....„Silvergate ist einer der wichtigsten Anbieter von US-Dollar-Bankgeschäften für die Kryptoindustrie“, sagte John Toro, Leiter des Handels bei der Börse für digitale Vermögenswerte Independent Reserve. „Jegliche Liquiditätsprobleme werden sich direkt auf die Marktbedingungen auswirken und können den Zugang und die Verfügbarkeit einiger Kundengelder beeinträchtigen.“

Die Probleme von Silvergate sind das jüngste Beispiel für die Ansteckung, die durch den Zusammenbruch der Kryptobörse FTX im November verursacht wurde. Die Bank litt im vergangenen Jahr unter einem Ansturm auf ihre Einlagen, als FTX, ein wichtiger Kunde, in Konkurs ging."
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Ich sehe die Kunden schon rennen. - Reise nach Jerusalem!

LG Vatapitta

Moin moin,

vielen Dank für eure interessanten Beiträge, die ich gerade noch einmal überflogen habe, @Bumerang, @inspirare, @Osterhase und @Caldera, der uns eine Übersicht über den Kurssturz bei Bankaktien gestern gibt.

Zitat von Caldera

Habe freiwillig meinen Goldput beendet, die Situation (Banken) wird mir zu heiß... stehen ja zum Glück noch
beim Einstand(1832).... die Spesen opfere ich gerne

Banks crushed today .. contagion fears ramping .. Silicon Valley Bank ($SVB) the catalyst today .. Silvergate yesterday. not a good sign.

[Blockierte Grafik: https://pbs.twimg.com/media/FqzAVMDWwAsLmg1?format=png&name=900x900]

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Heute Morgen geht Markus Fugmann (unrasiert!) auf den Bank-Run bei der Silicon Valley Bank ein, den Peter Thiel durch seine Empfehlung dort die Mittel abzuziehen befeuert hat.

Die US Börsenaufsicht hat die Bilanz der Credit Swiss nicht genehmigt, was diese veröffentlichen musste.

Und bei JPM brennt die Hütte - u.a. Jamie Dimon soll zu gute Kontakte zu Jeffrey Epstein gepflegt haben.

Der japanische Jen ist wieder bei knapp 1,37 Jen/US$, was der Startpunkt für das Ende des Jen Carrytrades wegen der steigenden Zinsen in Japan war - von 137 auf 131 und jetzt zurück auf 137. Die japanische Notenbank bekommt einen neuen Chef und es ist ungewiss, was der macht. - Siehe Beitrag 8684

Vielleicht kann @Caldera etwas zum Chart US$/Jen sagen?

Bloomberg meldet:
El-Erian hält Bankensystem für fest - aber nicht jede Einzelbank

Die US-Banken werden das Ansteckungsrisiko und den systemischen Stress aus den Turbulenzen um die Silicon Valley Bank in den Griff bekommen, sagt Mohamed El-Erian, der frühere Chef der Allianz-Fondssparte Pimco.
Weitere Artikel von Bloomberg auf Deutsch:

• More Eye-Drop Products Recalled in US for Possible Contamination
• Why Is Everyone Talking About SVB? Here's Everything We Know About the Bank Right Now
• America’s $52 Billion Plan to Make Chips at Home Faces a Labor Shortage
• Chinese City Backs Return of Lockdowns — for Flu
• How ‘Excuseflation’ Is Keeping Prices — and Corporate Profits — High

“Durch sorgfältiges Bilanzmanagement und die Vermeidung weiterer geldpolitischer Fehler können das Ansteckungsrisiko und die systemische Bedrohung leicht bewältigt werden”, erklärte El-Erian am Freitag via Twitter.
Das US-Bankensystem sei “als Ganzes solide, was nicht heißt, dass es auch jede Bank ist”, erklärte der Bloomberg-Kolumnist.

“Aufgrund der Volatilität der Renditen nach der vorangegangenen langen Periode der verschuldungsfördernden Politik sind die anfälligsten (Banken) derzeit diejenigen, die sowohl dem Zins- als auch dem Kreditrisiko ausgesetzt sind”, führte El-Erian aus.

An der Wall Street kam es am Donnerstag zum größten Ausverkauf im Bankensektor seit fast drei Jahren. Die auf Startup-Kredite spezialisierte kalifornische Silicon Valley Bank musste junge Aktien über 2,25 Milliarden Dollar ausgeben, um Abschreibungen in ihrem Portfolio aus US Treasuries und Hypothekenwertpapieren auszugleichen.
El-Erian hat US-Notenbankchef Jerome Powell für die Kommentare kritisiert, die er nach den jüngsten Zinsentscheidungen gab. Sie hätten am Finanzmarkt zu erheblicher Volatilität geführt, die sowohl das wirtschaftliche Wohlergehen als auch die Finanzstabilität gefährden könnten.


Da hat El-Erian aber schnell vergessen, dass er gerade gesagt hat, das US Bankensystem sei stabil.

LG Vatapitta

Markus Fugmann mit einer interessanten Analyse der Probleme des Bankensektors.

Artikel stark gekürzt:
Banken müssen Anleihen verkaufen
Um die Lücken aus dem Mittelabfluss auszugleichen, sind viele Banken gezwungen, Anleihebestände abzustoßen, deren Wert mit dem Zinsanstieg geschwunden ist. Die Folge sind Verluste, und die Befürchtung zunehmenden Verkaufsdrucks am Markt für Festverzinsliche.

An der Wall Street erlitten Aktien von Banken am Donnerstag die schwersten Verluste seit Juni 2020. Die Titel der Silicon Valley Bank fielen um 60%, da das Institut aus dem kalifonischen Menlo Park eine milliardenschwere Kapitalerhöung zur Abfederung von Einbußen im Portfolio braucht. Erheblich abwärts ging es jedoch auch im breiten Sektor, bei kleineren Akteuren ebenso wie bei Branchenriesen wie JPMorgan Chase & Co., deren Aktie 5,4% im Minus schloss.

In Frankfurt fiel die Aktie der Deutsche Bank AG am Freitag um 7%, für die Commerzbank AG ging es im Xetra-Handel 6% bergab und für die Titel der Credit Suisse Group AG in Zürich 4,6%. Auch die Renditespreads von Bankbonds weiteten sich aus.

“Die heutige Nachricht zeigen ein Risiko auf, das die meisten Anleger offenbar nicht auf dem Schirm hatten”, sagte Adam Phillips, Managing Director im Bereich Portfoliostrategie bei EP Wealth Advisors, am Donnerstag. “Dies mag ein Einzelfall sein. Die Sorge ist aber, dass andere Banken nun ähnliche Probleme melden könnten.”

Der Ausverkauf bei den Finanztiteln spiegelt die tektonischen Kräfte wider, die seit Monaten in der Wirtschaft am Werk sind. Letztlich kam er allerdings doch plötzlich und erwischte die Anleger auf dem falschen Fuß. Noch letzte Woche lagen die Aktien von US-Banken im Jahresvergleich im Plus, wobei schon die Nachricht die Runde machte, dass die Unternehmenseinlagen im Jahr 2022 zum ersten Mal seit 1948 zurückgegangen sind.

Plötzliche Ausverkäufe gelten an der Börse bei Banken als besonders bedenklich. Aufgrund ihrer Rolle als Kapitalgeber wird bei ihnen oft davon ausgegangen, dass sie Signale für den breiteren Markt liefern. Das Drama dieser Woche dürfte Wasser auf die Mühlen derjenigen sein, die vor einer Rezession warnen Und für Mahner wie Michael Wilson von Morgan Stanley, die den Anstieg des S&P 500 seit November für eine Bärenmarktrally halten, die vor dem Aus steht.

Das Thema ist heiß und Markus Fugmann legt ordentlich nach! - Und unrasiert ist Fugi auch noch!

Artikel stark gekürzt:
Larry McDonald: Warum der Crash kommt
„Die regionalen Banken sind der Kanarienvogel in der Kohle-Mine“, sagt daher Larry McDonald, Gründer des „Bear Traps Report“ in einem Interview mit Fox Business. Gestern, so könnte man formulieren, hörte dieser Kanarienvogle auf zu singen – ergo die Aktien dieser Institute erlebten einen regelrechten Crash!

Larry McDonald prognsoztiziert, dass sich in den nächsten 60 Tagen an der Wall Street ein Crash ereignen werde.
Sehen Sie hier das Interview und die Begründung, warum es laut Larry McDonald zu diesem Wall Street-Crash kommen muß – das Interview ist vom 08.März. also vor den gestrigen Turbulenzen, geführt worden:

11 Minuten
Markt 10%, 20% oder 30% runter in den nächsten 60 Tagen.

LG Vatapitta